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Les FNB sans complexe

Raymond Kerzérho

Raymond Kerzérho, CFA, MBA, est le directeur de la recherche de PWL Capital, à laquelle il contribue à l’aide de ses trente années d’expérience en stratégie de placement et en gestion des portefeuilles d’obligations. Blogueur passionné, il signe une chronique mensuelle dans le journal Les Affaires et anime la baladodiffusion « L’investissement décomplexé ». Raymond enseigne également à temps partiel la finance à l’Université McGill.

Un bon nombre de fonds négociés en Bourse (FNB) à faible volatilité ont accumulé un historique intéressant. Ont-ils livré de bons rendements? Ont-ils été vraiment beaucoup moins volatils que le marché? Sont-ils bien diversifiés? Qu’en est-il de leur efficacité fiscale? Analyse de l’état des lieux grâce à quatre tableaux incontournables.

  • 4 février 2020 4 février 2020
  • 15:10

ZONE EXPERTS - C’est ce qu’on retrouve dans les propos sur la gestion passive tenu par le gestionnaire de portefeuille américain, Michael Burry.

  • 10 octobre 2019 12 novembre 2019
  • 09:18

Si votre objectif est seulement de diversifier votre portefeuille, les ORÉ n’apporteront qu’une amélioration marginale.

  • 3 juin 2019 16 octobre 2019
  • 15:27

ZONE EXPERTS - Choc et stupeur! Le groupe Vanguard Canada, ardent défenseur de la gestion passive, a lancé en 2018 des fonds communs à gestion traditionnelle active. Les sociétés de fonds communs à gestion active lancent à tour de rôle leur gamme de FNB, de sorte qu’aujourd’hui la vaste majorité des 33 fournisseurs du marché canadien proposent principalement la gestion active. Est-ce la fin des FNB à gestion passive?

  • 24 janvier 2019 16 octobre 2019
  • 13:19

Bon, on est encore loin de Noël, mais j’aimerais quand même vous partager la liste de souhaits que j’ai pour le marché canadien des fonds négociés en Bourse (FNB). Bien que ce marché offre déjà plus de 600 FNB, il existe encore quelques stratégies passives qui sont mal servies par les FNB existants.

  • 6 août 2018 16 octobre 2019
  • 15:47

Autres chroniqueurs

Les FNB et ma pratique

Mary Hagerman

Comment utiliser les FNB pour investir de façon responsable

ZONE EXPERTS - L’investissement axé sur des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance constitue une forme d’investissement factoriel.

  • 5 novembre 2019 23 janvier 2020
  • 14:43

Expliquer aux clients les portefeuilles de FNB

ZONE EXPERTS - La conseillère Mary Hagerman donne son avis sur la façon dont les conseillers peuvent communiquer les éléments essentiels sans se perdre dans…

  • 3 octobre 2019 12 novembre 2019
  • 00:54

Quand et pourquoi utiliser l’investissement factoriel

ZONE EXPERTS - Il est clair que certains facteurs ont attiré l'attention des investisseurs en fonds négociés en Bourse (FNB) qui cherchent un moyen d'ajouter…

  • 18 août 2019 12 novembre 2019
  • 09:26

Les avantages des FNB factoriels

ZONE EXPERTS - La conseillère Mary Hagerman explique pourquoi elle considère les FNB multi-facteurs.

  • 17 mai 2019 12 novembre 2019
  • 06:47
Perspective Retraite

Martin Dupras

Traiter l’inflation dans les projections de retraite

ZONE EXPERTS - L’inflation représente une variable dont l’impact sur les projections de retraite sera très fréquemment considérable.

  • 19 février 2020 19 février 2020
  • 08:07

La bonne santé du RRQ est confirmée

ZONE EXPERTS - Retraite Québec doit, en vertu de l’article 216 de la Loi sur le régime de rentes du Québec, faire préparer une évaluation…

  • 15 janvier 2020 15 janvier 2020
  • 08:32

RRQ – Principaux paramètres 2020

ZONE EXPERTS - Les principaux paramètres 2020 du Régime de rentes du Québec sont maintenant connus.

  • 9 décembre 2019 9 décembre 2019
  • 08:29

Le remboursement de la PSV

ZONE EXPERTS - L’année 2019 marque le trentième anniversaire de la création du patrimoine familial. L’année 2019 marque également le trentième anniversaire de la création…

  • 13 novembre 2019 13 novembre 2019
  • 08:41
La finance comportementale à votre service

Josée Blondin

Pourquoi et comment parler de transition plutôt que de transaction?

ZONE EXPERTS - Dans une optique de transfert et de relève d’entreprise, nous vous avons récemment présenté les avantages de travailler sous une Approche Relationnelle…

  • 17 février 2020 17 février 2020
  • 08:05

La synergie des professionnels dans une approche 360

ZONE EXPERTS - Dans cet article, je vous parlerai des meilleures pratiques à favoriser liées à la synergie des professionnels dans une approche 360 lors…

  • 4 novembre 2019 12 novembre 2019
  • 08:23

La synergie des acteurs en transfert d’entreprise !

ZONE EXPERTS - Plusieurs raisons ou facteurs peuvent faire en sorte que la transaction d’un transfert d’entreprise ne voit jamais le jour ou pire que…

  • 7 octobre 2019 12 novembre 2019
  • 09:12

37,000 transferts d’entreprise à faire au Québec d’ici 2022 !

ZONE EXPERTS - Si votre client entrepreneur est en voie d’acheter une nouvelle entreprise ou qu’il a l’intention de le faire dans le futur, cet…

  • 9 septembre 2019 12 novembre 2019
  • 08:27
Stratégie d'affaires

Sara Gilbert

Le succès est dans l’intangible

ZONE EXPERTS- Stratégies, plans d’action, technologies… Et si la clé du succès était ailleurs ?

  • 12 février 2020 12 février 2020
  • 08:10

Mon (étrange) résolution pour 2020

ZONE EXPERTS - Parfois, trop d’information, c’est comme pas assez…

  • 8 janvier 2020 8 janvier 2020
  • 08:24

Mes trois livres préférés de 2019

ZONE EXPERTS - « Tous les lecteurs ne sont pas des leaders, mais tous les leaders sont des lecteurs », comme l’a si bien dit…

  • 11 décembre 2019 11 décembre 2019
  • 08:40

Trois mots japonais à connaître lorsqu’on est en affaires

ZONE EXPERTS - Trois mots qui peuvent complètement changer votre réalité…

  • 6 novembre 2019 12 novembre 2019
  • 08:14
Gestion du passif

Peter Tsakiris

L’économie mondiale a ralenti, la prudence est recommandée

ZONE EXPERTS - Après un mois de décembre exceptionnel dans les marchés boursiers, qui a compensé pour le mois de décembre catastrophique de l’année précédente,…

  • 10 février 2020 10 février 2020
  • 07:55

Nos prévisions sur les marchés

ZONE EXPERT - Il y a un an on vivait une volatilité plus accrue dans les marchés.

  • 25 novembre 2019 26 novembre 2019
  • 09:38

Une récession en 2020 ?

ZONE EXPERTS - Il n’y a pas de doute que l’économie mondiale a ralenti depuis le début de l’année. Même aux États-Unis, qui ont été…

  • 28 octobre 2019 12 novembre 2019
  • 10:07

La Banque du Canada baissera-t-elle le taux directeur avant la fin de l’année?

ZONE EXPERTS - Tel que nous l’avions prévu le 17 décembre dernier, la Banque du Canada (BdC) a gardé tout au long de cette année…

  • 6 septembre 2019 12 novembre 2019
  • 09:11
Où vont les marchés?

François Gagnon

Quand Wall Street affronte Main Street

Zone Experts - Les niveaux records connus par la bourse en début janvier sont-ils déconnectés de réalité

  • 7 février 2020 7 février 2020
  • 08:09

Un bon début d’année en bourse n’annonce que du bon!

ZONE EXPERT - Ma mère disait que le 3 fait le mois et que le 5 le défait… C’était une façon comme une autre de…

  • 10 janvier 2020 10 janvier 2020
  • 08:25

Aurons-nous un joyeux Noël?

ZONE EXPERTS - Malgré la volatilité géopolitique américaine actuelle et toutes les autres sources de stress à l’international, les marchés boursiers continuent de progresser et…

  • 6 décembre 2019 2 janvier 2020
  • 08:52

Trop d’enthousiasme sur les marchés?

Les résultats financiers du trimestre terminé le 30 septembre ont servi de catalyseur pour pousser les marchés boursiers vers de nouveaux sommets.

  • 22 novembre 2019 22 novembre 2019
  • 08:52
Les FNB sans complexe

Raymond Kerzérho

Le point sur les FNB d’actions à faible volatilité

Un bon nombre de fonds négociés en Bourse (FNB) à faible volatilité ont accumulé un historique intéressant. Ont-ils livré de bons rendements? Ont-ils été vraiment…

  • 4 février 2020 4 février 2020
  • 15:10

Une série d’affirmations non fondées

ZONE EXPERTS - C’est ce qu’on retrouve dans les propos sur la gestion passive tenu par le gestionnaire de portefeuille américain, Michael Burry.

  • 10 octobre 2019 12 novembre 2019
  • 09:18

Pleins feux sur les FNB d’obligations à rendement élevé (ORÉ)

Si votre objectif est seulement de diversifier votre portefeuille, les ORÉ n’apporteront qu’une amélioration marginale.

  • 3 juin 2019 16 octobre 2019
  • 15:27

Même à frais égaux, je préfère les FNB passifs!

ZONE EXPERTS - Choc et stupeur! Le groupe Vanguard Canada, ardent défenseur de la gestion passive, a lancé en 2018 des fonds communs à gestion…

  • 24 janvier 2019 16 octobre 2019
  • 13:19
Démystifier la gestion alternative

AIMA

Le financement de l’économie par le crédit privé

ZONE EXPERTS - Le conseil de crédit alternatif (CCA) de l'AIMA, en collaboration avec le cabinet d'avocats international Dechert LLP, a récemment publié son cinquième…

  • 31 janvier 2020 31 janvier 2020
  • 07:58

Placements alternatifs : tendances actuelles

ZONE EXPERTS - Le 5e Forum annuel des investisseurs de l'AIMA Canada (FIAA) a marqué une célébration vraiment exceptionnelle du secteur des placements alternatifs au…

  • 18 décembre 2019 18 décembre 2019
  • 08:09

Régimes de retraite : horizons et nouveaux défis pour les gestionnaires

ZONE EXPERTS - Le Canada regroupe les investisseurs les plus importants et les plus aguerris dans le monde. Les régimes de retraite canadiens sont abondants…

  • 2 décembre 2019 2 décembre 2019
  • 10:04

FCP non traditionnels : le potentiel de croissance semble solide d’entrée de jeu

ZONE EXPERTS - Le marché canadien des fonds communs de placement non traditionnels existe depuis moins d’un an et compte déjà 16 sociétés participantes offrant…

  • 20 septembre 2019 14 novembre 2019
  • 09:27
L'assurance d'une vie

Anne-Marie Girard-Plouffe

FERR autrement avec les contrats de fonds distincts!

ZONE EXPERTS - Le mot se prête au jeu pour faire autrement avec un fonds enregistré de revenu de retraite (FERR).

  • 27 janvier 2020 27 janvier 2020
  • 08:38

Le déplacement d’actifs pour soins de longue durée revisité

ZONE EXPERTS - Au cours des dernière années plusieurs assureurs se sont retirés du marché de l’assurance SLD, du moins pour les contrats offerts à…

  • 1 novembre 2019 12 novembre 2019
  • 10:36

L’assurance de recevoir

ZONE EXPERTS - Quand on parle d’assurance, on pourrait penser à une loterie inversée, tant on souhaite ne jamais la remporter. Le décès, nul n’y…

  • 21 juin 2019 12 novembre 2019
  • 08:40

Petits et grands : premiers pas en gestion des risques

ZONE EXPERTS - Le vœu de bâtir un patrimoine financier multigénérationnel peut se réaliser sous diverses formes selon les familles et leur vision de l’héritage.

  • 22 avril 2019 12 novembre 2019
  • 09:05
Ce que vous devez savoir à propos des FNB

ACFNB (CETFA)

S’améliorer avec le temps : le FNB fêtera ses 30 ans

ZONE EXPERTS - Bon anniversaire, FNB : le 9 mars 2020, le fonds négocié en Bourse (FNB) aura 30 ans.

  • 23 janvier 2020 23 janvier 2020
  • 14:46

La détermination des prix se porte très bien

FOCUS FNB - L’ACFNB répond à certaines critiques envers les fonds indiciels, dont celle provenant du gestionnaire de portefeuille Michael Burry.

  • 5 novembre 2019 5 novembre 2019
  • 14:43

Mythe : les FNB peuvent « devenir » le marché

ZONE EXPERTS - La popularité des fonds négociés en Bourse (FNB) grandit, non seulement à l’échelle mondiale, mais également au Canada, et une partie importante…

  • 15 septembre 2019 12 novembre 2019
  • 10:30

Les FNB sont-ils plus risqués que les fonds communs?

ZONE EXPERTS - La réponse est non et il s’agit d’un mythe sur les FNB à déboulonner.

  • 2 juillet 2019 16 octobre 2019
  • 10:21
Planification fiscale et financière - APFF

APFF

La prescription relative au recouvrement des créances fiscales

ZONE EXPERTS - La prescription est un mécanisme prévu dans les lois afin d’assurer une certaine stabilité dans les rapports juridiques établis entre les parties.

  • 22 janvier 2020 22 janvier 2020
  • 08:41

Obligation du fiduciaire de régimes enregistrés

ZONE EXPERTS - Le gouvernement fédéral apporte des changements importants

  • 4 décembre 2019 4 décembre 2019
  • 08:37

Développements jurisprudentiels en matière d’évitement fiscal

ZONE EXPERTS - Les années passent, mais les tendances en matière d’évitement fiscal se maintiennent : les autorités fiscales déploient de plus en plus d’efforts…

  • 20 novembre 2019 20 novembre 2019
  • 09:12

Les stratégies de levier en assurance : où en sommes-nous?

ZONE EXPERTS - Qu’est-ce qu’une stratégie de levier? Il s’agit d’utiliser un actif qui n’est pas très liquide et de le céder en garantie auprès…

  • 23 octobre 2019 14 novembre 2019
  • 09:02
Parlons FNB

Guy Lalonde

Le coût caché des FNB sans frais

ZONE EXPERTS - Ils présentent des risques supplémentaires pour les clients.

  • 19 janvier 2020 20 janvier 2020
  • 14:46

Non, les FNB ne créent pas de bulle

Ceci est un mythe qui est malheureusement encore véhiculé dans les médias.

  • 1 octobre 2019 16 octobre 2019
  • 09:18

Mon scepticisme à l’égard des nouveaux fonds alternatifs

ZONE EXPERTS - Vous avez probablement été mis au courant de la démocratisation des fonds alternatifs liquides, aussi désignés en anglais liquid alt. Pour ma…

  • 18 juillet 2019 16 octobre 2019
  • 10:21

Miracles et désastres de la multiplication des FNB

ZONE EXPERTS - Il est élémentaire de bien connaître le produit.

  • 19 avril 2019 12 novembre 2019
  • 14:18
Réflexion sur l'avenir de la profession

Richard Legault

Réflexions sur le leadership

ZONE EXPERTS - Si vous êtes un (une) employé (employée), je présume que vous souhaitez travailler avec un leader, et non pour un patron. Et…

  • 16 décembre 2019 16 décembre 2019
  • 09:55

La tolérance au risque – un concept biaisé ?

ZONE EXPERTS - Quel est le rôle du conseiller en services financiers ? Est-ce principalement de générer des rendements ? La réponse est, et sera…

  • 11 novembre 2019 12 novembre 2019
  • 08:01

Utiliser la machine pour humaniser le conseil financier ?

ZONE EXPERTS - Lorsqu’on aborde le sujet de l’état actuel et de l’avenir du rôle du conseiller en services financiers, plusieurs constats semblent faire l’objet…

  • 13 septembre 2019 12 novembre 2019
  • 09:06
Objectif conformité

Maxime Gauthier

Le Règlement zombie

ZONE EXPERTS - Qui n’a jamais vu un film de zombies? Cet être mort-vivant, fruit de la culture populaire au sommet de sa popularité, équivalent…

  • 27 novembre 2019 27 novembre 2019
  • 10:17

Nous ne sommes pas responsables des accidents

ZONE EXPERTS - Si vous avez déjà (ou vos enfants) participé à une activité un tant soit peu risquée comme du karting, de l’escalade, du…

  • 30 octobre 2019 12 novembre 2019
  • 09:21

Axées sur le client

ZONE EXPERTS - Peut-être demain, à moins que ce ne soit la semaine prochaine ou la suivante, à tout le moins certainement cet automne, les…

  • 2 octobre 2019 12 novembre 2019
  • 08:52

81-105 : quand la règle ne suffit pas

ZONE EXPERTS - Je sais, il y a des titres plus « sexys » que d’autres et celui-ci ne gagnera probablement pas la palme en…

  • 4 septembre 2019 12 novembre 2019
  • 08:55
Regroupement des jeunes courtiers du Québec - Montréal

RJCQ – Montréal / Rive-Sud

L’heure est au bilan

ZONE EXPERTS - La saison automnale va bon train, les journées filent à la vitesse de l’éclair, la course aux UFC est entamée, le temps…

  • 21 octobre 2019 12 novembre 2019
  • 08:30

Êtes-vous tombé dans le piège ?

ZONE EXPERTS - On s’entend tous pour dire que la vie va vite, trop vite. Entre rendez-vous clients, prospection et paperasse, on ne prend pas…

  • 23 septembre 2019 12 novembre 2019
  • 08:28

Achat d’un bloc d’affaires, êtes-vous bien préparé ?

ZONE EXPERTS - Si vous êtes sur le point d’acheter une clientèle ou avez l’intention de le faire dans le futur, cet article est pour…

  • 26 août 2019 12 novembre 2019
  • 08:34

Les médias sociaux : un allié de taille?

ZONE EXPERTS - De quelle façon rendre l’utilisation des médias sociaux plus efficiente pour votre pratique?  Quels réseaux prioriser? LinkedIn, Facebook, Instagram, Twitter?  Ou encore…

  • 29 juillet 2019 12 novembre 2019
  • 09:38
De l'autre côté de la clôture

Carmen Crépin

Pareils pas pareils ? Avons-nous plus de réponses ?

ZONE EXPERTS - Le conseil automatisé est vite devenu une solution simple et peu coûteuse : on peut encore parler d’une sorte de révolution. À…

  • 28 janvier 2019 12 novembre 2019
  • 08:30

Titre professionnel ou marketing ?

ZONE EXPERTS - Les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) ont annoncé en juin dernier leur intention d’intégrer au Règlement 31-103, relatif aux obligations des…

  • 10 septembre 2018 12 novembre 2019
  • 08:44

Conseil, ou non; recommandation, ou non : comprendre les différences

ZONE EXPERTS - Conseil-Recommandation : deux mots permettant de se situer dans l’univers des valeurs mobilières. Ils permettent de référer à des services traditionnels d’offre…

  • 16 juillet 2018 12 novembre 2019
  • 09:22

Commissions intégrées : et si cette fois…

ZONE EXPERTS - La publication du document de consultation 81-408 des Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) Consultation sur l'option d'abandonner les commissions intégrées (le…

  • 18 mai 2018 12 novembre 2019
  • 10:40
Fiscalité et décision

Jean-Philippe Binette

Structure de détention idéale pour les investissements immobiliers

ZONE EXPERTS – Vous avez décidé de vous lancer dans l’investissement immobilier. C’est super! Mais savez-vous quelle structure de détention est la plus avantageuse fiscalement…

  • 1 août 2018 12 novembre 2019
  • 10:28

Transaction familiale d’un immeuble locatif : est-ce que les droits de mutation sont applicables?

ZONE EXPERTS - Depuis ma tendre enfance, il m’a été conseillé d’épargner et d’investir le plus tôt possible afin d’être à l’aise financièrement à la…

  • 29 juin 2018 12 novembre 2019
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Immobilier : planification fiscale lors de la construction d’un triplex

ZONE EXPERTS – Une bonne planification fiscale respecte les lois et règlements en vigueur, tout en maximisant les déductions fiscales possibles et s’assure d’obtenir ces…

  • 4 mai 2018 12 novembre 2019
  • 08:13

Impacts fiscaux lorsqu’on habite une partie d’un duplex/triplex et qu’on commence à le louer

ZONE EXPERTS - Mon père m’a toujours suggéré d’acheter un duplex/triplex comme première maison. La raison principale étant qu’une partie de l’hypothèque, des taxes et…

  • 6 avril 2018 12 novembre 2019
  • 10:10
Cyber-en-jeux

Bertrand Milot

Pourquoi il ne faut pas succomber à la folie du « buzz word » technologique 4.0

ZONE EXPERTS - IA, « Blockchain », IoT, IoE, 4.0, agilité, infonuagique et « Big Data ». Tout ça, c’est tellement 2017. En 2018, on…

  • 15 juin 2018 12 novembre 2019
  • 10:42

Protection des données : une solution de sécurité efficace à un surplus de réglementation

ZONE EXPERTS – La nouvelle Loi européenne sur la protection des données (GDPR) s’applique depuis le 25 mai. En prévision de son application, plusieurs plaintes…

  • 1 juin 2018 12 novembre 2019
  • 09:07

Marquer ses données comme des billets de banque pour débusquer la cybercriminalité

ZONE EXPERTS - Dans les films de gangsters, on voit régulièrement ces derniers se faire prendre car les billets de banque volés étaient marqués. Et…

  • 19 avril 2018 12 novembre 2019
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Le cryptojacking : faire de l’argent c’est bien, le faire faire par les autres, c’est mieux…

ZONE EXPERTS - Je vous ai parlé il y a quelques mois des cryptomonnaies et du syndrome à la mode qu’est le minage. Je vous…

  • 23 mars 2018 12 novembre 2019
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Les risques financiers, l’atténuation des risques et le bon sens

ZONE EXPERTS - Il est relativement facile d'élaborer un programme de retraite suivant l'hypothèse que les rendements réels du portefeuille seront stables. La réalité est…

  • 7 mai 2018 12 novembre 2019
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Combien un client devrait-il épargner pour passer une belle retraite

ZONE EXPERTS - La question de savoir combien il faut épargner pour financer une retraite confortable n'est pas simple. Il faut tenir compte de nombreuses…

  • 27 avril 2018 12 novembre 2019
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ZONE EXPERTS - L'analyse est maintenant suffisamment poussée pour commencer à élaborer des portefeuilles complets que les investisseurs peuvent adopter.

  • 9 avril 2018 12 novembre 2019
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  • 22 décembre 2017 12 novembre 2019
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Démystifier la planification corporative

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Quand le testament devient un obstacle à la planification fiscale post mortem

ZONE EXPERTS - Bien qu'il existe différentes techniques pour réduire la facture fiscale lors de la liquidation d'une société de portefeuille suite au décès de…

  • 13 avril 2018 12 novembre 2019
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ZONE EXPERTS - Dans le présent article, nous présenterons l’importance de la répartition du prix de vente entre les terrains et les bâtiments afin d’établir…

  • 16 février 2018 12 novembre 2019
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Gare à la perte des droits acquis

ZONE EXPERTS - Les conseillers en sécurité financière se souviendront de l'année 2016. En effet, devant l'entrée en vigueur imminente des nouvelles règles fiscales régissant…

  • 9 novembre 2017 12 novembre 2019
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L’effet réel d’une cotisation REER

ZONE EXPERTS - Le REER peut, dans certaines situations, être un véhicule d'épargne incontournable pouvant procurer des économies d'impôt allant jusqu'à 80% de la cotisation…

  • 18 août 2017 12 novembre 2019
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