La société de courtage new-yorkaise Reid & Rudiger a été expulsée de l’U.S. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Les deux cofondateurs de l’entreprise ont également été radiés du secteur pour avoir contrevenu au règlement Best Interest (Reg BI), qui impose aux courtiers d’agir dans l’intérêt supérieur de leurs clients, en effectuant des opérations excessives dans les comptes de leurs clients.
L’organisme américain d’autoréglementation a conclu que la société et ses cofondateurs, Edward Rudiger Jr. et Clifford Reid, ont effectué des opérations excessives dans au moins 20 comptes pendant près de six ans. Selon la FINRA, ces pratiques ont coûté aux clients environ 2 millions de dollars américains (M$ US) en commissions et autres frais de transaction, en plus d’entraîner des pertes de négociation d’environ 2,7 M$ US.
« M. Reid et M. Rudiger ont tous deux recommandé à leurs clients une stratégie de synchronisation du marché à forte fréquence et à coûts élevés qui rendait pratiquement impossible la réalisation de profits », a indiqué l’organisme dans un communiqué.
Selon l’ordonnance de la FINRA, ces activités ont donné lieu à des taux de rotation annualisés allant de 6,92 à 17,33 et à des ratios coûts/capitaux propres annualisés variant entre 34,9 % et 111,6 %. Ces ratios indiquent les rendements que les comptes auraient dû générer simplement pour atteindre le seuil de rentabilité.
Le régulateur soutient que ces opérations excessives contrevenaient au Reg BI, ainsi qu’à plusieurs règles de la FINRA.
Par ailleurs, l’organisme allègue que Marc Harrison, actionnaire majoritaire de la société, et Kelli Mezzatesta, chef de la conformité, n’ont pas supervisé adéquatement ces activités malgré la présence de plusieurs signaux d’alarme, notamment les ratios coûts/capitaux propres élevés.
La FINRA a également soutenu que la société et son chef de la direction, Edward Rudiger Jr., n’avaient pas mis en place un système de surveillance destiné à détecter et à prévenir les opérations excessives et le « churning », qui consiste à multiplier excessivement les transactions.
L’organisme a suspendu Marc Harrison et Kelli Mezzatesta pendant trois mois, leur a imposé une amende de 5 000 dollars américains chacun et leur a ordonné de suivre 20 heures de formation continue portant sur la supervision.
Tous les intimés ont réglé les allégations et consenti aux conclusions de la FINRA, sans les reconnaître ni les contester.