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En août, les fonds négociés en Bourse (FNB) canadiens ont enregistré 4,9 milliards de dollars (G$) de créations nettes, soit plus du double des 2,3 G$ de juillet et bien plus que les 2,8 G$ de l’an dernier pour la même période, d’après une compilation de Banque Nationale Marchés financiers.

Les FNB d’actions ont mené la danse avec 3,5 G$ de créations, soit 70 % des flux totaux, et l’un des afflux les plus élevés depuis le début de l’année. En comparaison, les FNB à revenu fixe ont enregistré des créations nettes de 905 M$. On peut toutefois noter qu’il s’agit d’une remontée pour cette dernière catégorie puisqu’ils avaient enregistré des rachats nets de 143 M$ le mois précédent.

Les FNB passifs pondérés en fonction de la capitalisation boursière ont recueilli à eux seuls 2,9 G$. Le Canada et les États-Unis ont dominé le classement d’un point de vue régional, alors que les marchés émergents ont prolongé leur série de sorties consécutives à cinq mois d’affilée.

Comme en juillet, les secteurs cycliques (finance, technologie) et les secteurs défensifs (matériaux et services publics) ont tous deux accueilli des capitaux entrants, signe des opinions mitigées des investisseurs sur le marché, toutefois, certains FNB du secteur de l’énergie, comme le ZEO et le XEG, ont enregistré des rachats nets, de 39 M$ et 34 M$ respectivement.

Les créations nettes dans la catégorie des FNB à revenu fixe ont été réparties uniformément entre toutes les catégories, à l’exception des FNB alternatifs en espèces qui ont enregistré des rachats nets de 72 M$. Les obligations de sociétés et les obligations globales du Canada ont été les deux catégories les plus populaires, suivies de près par les FNB d’obligations du gouvernement du Canada et d’obligations nord-américaines.

Flux par fournisseur et nouveaux lancements

Comme en juillet, Vanguard et BMO font partie des trois fournisseurs ayant enregistré les plus gros apports de capitaux, avec des créations nettes de respectivement 606 M$ et 762 M$. Alors que RBC iShares avait enregistré des rachats nets de 192 M$, principalement en raison du XGGB, en juillet, ce mois-ci il est le fournisseur qui a enregistré le plus de créations nettes, soit 2,64 G$, bien que le XGGB ait encore enregistré des rachats nets de 358 M$.

En août, 19 FNB ont été lancés proposant un large éventail de stratégies. On retrouve ainsi des FNB du marché élargi, de l’ESG, de l’innovation et des FNB de bitcoin.

Une belle année

Depuis le début de l’année, les FNB ont enregistré 37 G$ de créations nettes. Les trois principaux fournisseurs, RBC iShares, BMO et Vanguard, ont enregistré, à eux seuls, 50 % des entrées totales, mais près de 70 % de la part de marché. Cela suggère que l’écosystème des FNB continue de mûrir et de se diversifier au-delà des plus grands titulaires, à mesure que le gâteau s’élargit.

Les FNB d’actions ont dominé les créations nettes, absorbant 58 %, soit 21 G$ des flux de l’année, jusqu’à présent. Les FNB pondérés par la capitalisation boursière occupent un peu moins de la moitié des flux totaux d’actions, tandis que certains secteurs (technologie et finances) et thèmes (ESG, voyages et loisirs et innovation disruptive) ont également apporté des contributions importantes.

Les FNB à revenu fixe ont enregistré 6,3 G$ de créations nettes, soit un peu moins de 2 G$ de plus que les FNB de cryptomonnaies et leur 4,6 G$ de créations nettes.