Une tirelire devant une calculatrice.
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Observée de l’angle des fonds négociés en Bourse (FNB) canadiens, l’année 2020 ne sera pas oubliée de sitôt. Déjà, ils ont enregistré des créations nettes record dépassant de 49 % l’afflux record précédent, établi en 2019. Avec des créations nettes de 4,3 milliards de dollars (G$) en décembre, les FNB ont terminé l’année avec des créations nettes impressionnantes de 41,4 G$, d’après le dernier rapport sur les FNB de Banque Nationale Marchés financiers. L’actif sous gestion total des FNB au Canada s’élève à la fin de l’année à 257,4 G$.

En 2020, le volume d’échange de FNB a atteint un sommet en mars. Les FNB négociaient en moyenne 4 G$ par jour. Ce volume de transaction a ralenti au cours du second semestre, mais est tout de même resté à 2 G$ par jour, soit 54 % de plus qu’en 2019, selon Banque Nationale Marchés financiers.

Du côté de la création de produits, le nombre de FNB canadiens a franchi le cap de 1000 produits, s’établissant à 1010 FNB. Avec l’arrivée de cinq nouveaux fournisseurs sur le marché en 2020, le nombre total de manufacturiers de FNB s’élève désormais à 39.

FNB d’actions contre FNB de titres à revenu fixe

Si en décembre les créations nettes de FNB étaient réparties presque à parts égales entre les FNB d’actions et les FNB de titres à revenu fixe, 2020 a plutôt été l’année des FNB d’actions. Les FNB d’actions ont représenté 57 % du total des créations nettes annuelles, suivis par les FNB de titres à revenu fixe (33,5 %), les FNB d’actifs multiples (7 %) et les FNB de matières premières (2 %).

Les FNB d’actions ont affiché 24 G$ en créations nettes, pulvérisant de 54 % le record annuel établi en 2017, selon la Banque Nationale. À eux seuls, les mois de février et mars ont enregistré des créations nettes combinées de 8,8 G$ de FNB d’actions.

Les FNB de titres à revenu fixe ont recueilli 14 G$ en 2020, soit moins que le record établi en 2019, mais bien plus que les années précédentes. Le mois de mars a été tumultueux pour cette catégorie d’actifs. Les FNB de titres à revenu fixe ont alors enregistré des rachats nets de 1,3 G$. Cependant, ils ont rapidement récupéré cette perte dès que les marchés obligataires sous-jacents se sont stabilisés.

Rappelons qu’en mars, la volatilité des marchés financiers, ainsi que l’absence temporaire d’acheteurs dans le marché des titres à revenu fixe, a créé une apparente dislocation entre le prix de plusieurs FNB obligataires et leur valeur liquidative. L’injection massive de liquidité par les banquiers centraux, ceux-ci devenant des acheteurs de titres à revenu fixe ainsi que de FNB de titres à revenu fixe, a stabilisé ce marché.

Les FNB passifs encore en tête

En 2020, ce sont encore les FNB d’actions à faible coût, pondérés en fonction de la capitalisation boursière et destinés à une large exposition, qui ont été les chouchous des investisseurs. Au total, la catégorie pondérée en fonction de la capitalisation boursière a amassé 15 G$, soit 63 % du total des créations nettes de FNB de titres de capitaux propres.

Les FNB sectoriels et thématiques suivent ensuite parmi les FNB d’actions ayant enregistré le plus de créations nettes en 2020. Les FNB à faible volatilité, des produits très appréciés du marché depuis plus de cinq ans, ont connu une première année de sorties nettes. Ces FNB ont ainsi enregistré des rachats nets de 566 M$. Les FNB sectoriels ont été très populaires cette année avec en tête ceux ciblant la technologie et les matériaux (l’or).

Les FNB d’actions thématiques ont également très bien fait. 2020 a été leur meilleure année en termes de créations nettes de fonds. Il est intéressant de voir que 91 % des flux d’actions thématiques ont été dirigés par les FNB ESG (environnement, social et gouvernance). L’ESG a eu le vent en poupe cette année. En tout, 28 FNB ESG ont été lancés cette année, portant le nombre total de ce type de produits à 58. Désormais, pratiquement tous les fournisseurs de FNB lancent des produits ou des initiatives ESG.