Un groupe de sociétés bénéficiant d’une exemption destinée aux conseillers en ligne fait face à la révocation de leur inscription par la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), qui met en œuvre des modifications visant à resserrer les critères d’admissibilité.
La SEC a publié une liste de 23 sociétés dont l’inscription pourrait être révoquée, après avoir conclu qu’elles ne respectaient plus les conditions de l’exemption sur laquelle repose leur statut — l’« exemption pour conseillers Internet » (internet adviser exemption). Cette mesure avait été conçue pour permettre aux jeunes entreprises fintech d’obtenir une inscription fédérale sans devoir satisfaire aux exigences habituelles en matière de seuil d’actifs.
Cette exemption a été introduite en 2002 afin de permettre à de petites entreprises numériques d’obtenir une inscription fédérale dès leurs débuts, plutôt que de devoir obtenir de multiples inscriptions au niveau des États.
Cependant, en 2024, la SEC a apporté des modifications visant à restreindre cette exemption, en raison de préoccupations selon lesquelles elle était utilisée de manière abusive.
Entre autres, le régulateur a modifié l’exemption pour exiger que les sociétés fournissent des services de conseil à tous leurs clients en ligne, supprimant ainsi une disposition qui leur permettait de traiter avec certains clients hors ligne, et pour exiger qu’elles disposent d’un site web interactif opérationnel offrant des services à au moins un client de façon continue.
« Ces modifications reflètent mieux ce que signifie réellement, en 2024, offrir un service exclusivement fondé sur Internet », a souligné l’ancien président de la SEC, Gary Gensler, lors de l’annonce des changements.
« Cela permettra de mieux aligner les exigences d’inscription avec les technologies modernes et aidera la commission à assurer une supervision plus efficace et efficiente des conseillers en placement inscrits », a-t-il ajouté.
Les exigences resserrées sont entrées en vigueur le 31 mars 2025, et la SEC se prépare désormais à en assurer l’application.
Les sociétés concernées ont jusqu’au 11 mai pour déposer une demande afin de contester la décision préliminaire visant à révoquer leur inscription.