Nouveauté de la semaine : Natcan ouvre la marche des fonds REA

11.05.2009 - 08:05 - Léonie Laflamme Savoie

Gestion de portefeuille Natcan lance une émission d’actions de catégorie A Série 2009 du Fonds d’investissement RÉA Natcan II et devient la première société de gestion à tenter de profiter de la dernière version du régime épargne-action.

Cette première émission, qui s'étendra du 21 avril au 15 mai, sera suivie d'une deuxième, prévue du 19 mai au 26 juin, et possiblement d'une troisième à l'automne. Cette dernière devrait permettre à Natcan d'attirer des clients qui cherchent à optimiser leur planification fiscale en fin d'année.

Selon Michael Quigley, premier vice-président distribution chez Natcan, le REA II a beaucoup de potentiel en tant qu'outil fiscal.

« Les clients peuvent choisir de procéder à un achat et à une vente d'unités lorsque le placement vient à échéance et ainsi recycler leur déduction fiscale sans avoir à placer de nouvelles sommes, souligne-t-il. On ne peut pas faire ça avec un REER. »

De plus, le REA II pourrait intéresser un éventail d'investisseurs beaucoup plus large que son prédécesseur, selon Michael Quigley : « À l'époque, on achetait pour avoir la déduction et on revendait peu après, mais maintenant on achète des titres moins liquides qui demandent plus de patience. Je crois que l'on peut dire que le REA II est un programme plus "démocratique" au niveau des règles que sa première version. »

Une catégorie d'actif toute naturelle pour Natcan

Natcan est déjà bien présente sur le marché des titres à petite capitalisation à travers plusieurs portefeuilles d'actions. Cette présence lui confère une connaissance du secteur ainsi qu'un réseau de contacts qui lui donnent un avantage notoire lorsque vient le temps d'investir dans des titres REA.

« Nous faisons déjà des placements privés dans des petites en moyennes entreprises et nous allons souvent discuter avec elles pour en savoir plus sur leurs plans de développement, explique Michael Quigley. On a donc toujours sur la tablette une liste d'entreprises qui attendent notre prochaine émission REA et dans lesquelles nous sommes intéressés à investir. »

« C'est tout un réseau avec lequel nous faisons des affaires de façon continue », ajoute-t-il.

Quant à l'influence de la situation économique plutôt instable sur l'attrait exercé par les titres de capital de risque sur les investisseurs, Michael Quigley ne croit pas que ce sera un facteur qui aura une influence majeure sur le succès, ou l'échec, de cette première émission.

« Il ne faut pas oublier que les petites capitalisations ont très bien fait depuis le creux du mois de mars et que nous voyons un retour de l'appétit pour le risque, avance-t-il. Ce que nous entendons de la part des conseillers c'est que l'inquiétude des clients se situe surtout au niveau de la compréhension des règles reliées au nouveau programme et non du côté des risques reliés à la catégorie d'actif. »

« Les investisseurs sont inquiets, mais c'est souvent quand l'inquiétude règne qu'il est temps de faire des placements, ajoute-t-il. Si la reprise boursière actuelle perdure, nous pourrions nous retrouver à l'automne dans une situation où tout le monde voudrait faire un placement REA. »

Il soutient également que le Fonds d'investissement RÉA Natcan II, qui est la version plus évoluée du Fonds d'Investissement Actions-Croissance PME, est un « produit hybride ». En effet, certaines règles permettent à Natcan de continuer d'investir dans des entreprises, qui avaient initialement un actif de moins de 200 M$, même lorsqu'elles ont dépassé le pallier d'actif initial.

« Nous avons donc des entreprises REA II ainsi que des entreprises qui ont gradué du programme, soutient Michael Quigley. Ça réduit notre risque tout en nous permettant d'avoir un portefeuille plus diversifié. »

L'investissement initial minimum est de 2000 $.

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