Le nouveau havre de paix

01.05.2009 - Léonie Laflamme-Savoie

Autrefois commerciali-sés comme des " fonds communs avec de pe-titesroues "oudes " fonds communs avec un gilet de sauvetage ", les fonds distincts sont maintenant mis de l'avant comme des refuges en pleine tempête financière.

Signalons que les fonds distincts sont considérés comme une catégorie qui regroupe maintenant les produits à garantie de retrait à vie et les fonds distincts traditionnels.

En effet, les fonds distincts traditionnels et les produits à garantie de retrait à vie ont enregistré des ventes nettes totales de près de 5,6 G$ au Canada en 2008, selon la firme de recherche Investor Economics. L'actif sous gestion dans les produits à garantie de retrait à vie a atteint en 2008 près de 8,1 G$ sur un actif sectoriel total de 63 G$.

Les produits à garantie de retrait à vie les plus connus sont Revenu Plus, de Manuvie, Helios, de Desjardins, Cinq à Vie, de Transamerica, EcoFlextra, de l'Industrielle Alliance, et Sun-Wise, de Placements CI.

L'attrait de ces derniers produits, arrivés sur le marché entre 2003 et 2007, a même dépassé celui exercé par les fonds distincts traditionnels. Propulsés par la crise, ils ont terminé 2008 avec des ventes nettes de 5,8 G$, comparativement à 2,7 G$ en 2007, alors que les fonds distincts traditionnels enregistraient des rachats nets de 200 M$. Ces résultats sont de loin supérieurs aux rachats nets de 1,4 G$ enregistrés dans l'industrie des fonds communs de placement en 2008.

" L'arrivée des produits à garantie de retrait à vie est le dernier grand bouleversement en lice dans le secteur, explique Iassen Tonkovski, analyste chez Investor Economics. Les ventes nettes de 2008 ont été enregistrées grâce à celles de ce type de produits, et non grâce à celles des fonds distincts traditionnels en tant que tels. "

Après avoir connu une période de changement marquée par de nouvelles règles relativement aux garanties minimales de capitaux au début des années 2000, l'industrie semble maintenant stabilisée, malgré les différentes an-nonces faites dernièrement par des assureurs comme Transamerica et Manuvie.

" La garantie de ces produits est aussi solide que l'assureur qui la fournit ", rappelle avec prudence Christine Robillard, planificatrice financière indépendante.