Sans surprise, les FNB de titre à revenu fixe sont ceux qui ont enregistré les meilleures ventes nettes avec 2,13 G$, note Banque Nationale Marchés financiers dans son rapport mensuel sur les FNB.
Les FNB d’obligations canadiennes de type marché total ont obtenu la part du lion des ventes nettes (813 M$), suivis par les FNB d’obligations américaines ou nord-américaines (544 M$). Par ailleurs, les FNB qui répliquent des indices obligataires larges ou de marché total ont obtenu le plus de ventes nettes (931 M$), devançant les FNB d’obligations à très courte échéance (405 M$) et les FNB d’obligations à échéance à moyen terme (372 M$).
Les FNB multi-actifs ont également bien performé, avec 448 M$ de ventes nettes (contre 228 M$ en décembre 2019) soit 7,7 % des actifs de départ, notamment grâce à une rafale de nouveaux lancements. CI First Asset a ainsi lancé cinq FNB alternatifs liquides, qui peuvent être classés dans la catégorie des multi-actifs. La CIBC, Fidelity et la BMO ont également lancé de nouveaux produits dans la catégorie multi-actifs.
Du côté des FNB d’actions, qui ont enregistré des créations nettes de 1,55 G$ en janvier, les investisseurs ont visiblement fait fi de la volatilité déclenchée par les tensions géopolitiques et le coronavirus. Les actions américaines et internationales ont, en effet, enregistré des ventes nettes, de respectivement 805 M$ et 926 M$, alors que les actions canadiennes ont subi des rachats nets de 185 M$.
Les rachats nets du côté des FNB d’actions canadiennes s’expliquent essentiellement par les sorties importantes qu’a connu le iShares S&P/TSX 60 Index ETF pendant le mois de janvier. Il ne s’agit toutefois pas d’une grande surprise puisque ce fonds est également celui qui a connu les sorties nettes les plus importantes en 2019 avec 1503 M$ de sorties nettes. Si on écarte ce fonds des résultats enregistrés par les FNB d’actions canadiennes en janvier 2020, celles-ci ont enregistré des entrées nettes de 171 M$.
Les FNB d’actions thématiques ont également bien performé sur le plan des ventes nettes en ce début d’année. Ces produits ont terminé le mois avec le plus grand afflux en pourcentage des actifs de départ. Il faut toutefois noter qu’ils ont démarré avec des actifs relativement faibles, ils n’apparaissent donc pas dans le tableau des flux entrants les plus élevés. Les FNB sur la marijuana ou sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) ont connu les plus importantes ventes nettes relatives.
Les manufacturiers gagnants
BMO Gestion mondiale d’actifs, Placements Vanguard Canada et Gestion de placements TD sont les émetteurs de FNB qui ont obtenu les plus fortes ventes nettes en janvier. BMO domine le tableau avec près de la moitié des ventes nettes (2,04 G$), suivie de Vanguard (726 M$) et TD (395 M$).
Par ailleurs, en janvier, BMO a également lancé une série de sept FNB ESG :
- le BMO MSCI Canada ESG Leaders Index ETF (ESGA);
- le BMO MSCI USA ESG Leaders Index ETF (ESGY);
- le BMO MSCI EAFE ESG Leaders Index ETF (ESGE);
- le BMO MSCI Global ESG Leaders Index ETF (ESGG);
- le BMO ESG Corporate Bond Index ETF (ESGB);
- le BMO ESG US Corporate Bond Hedged to CAD Index ETF (ESGF);
- et le BMO Balanced ESG ETF (ZESG)
Ce qui fait du mois de janvier, le mois le plus important pour le lancement de ce type de produits depuis mars 2019.
Nouveau fournisseur et nouveaux lancements
Un nouveau fournisseur, en la personne de Russell Investments, a rejoint la mêlée, portant le nombre de fournisseurs FNB au Canada à 37, selon les chiffres de l’Association canadienne des fonds négociés en Bourse (ACFNB).
Russell Investments a également contribué à quatre des 25 nouveaux lancements de FNB en janvier. La plupart de ceux-ci sont des FNB à actifs multiples ou à facteurs ESG.
- La CIBC a lancé un FNB d’allocation d’actifs;
- la BMO a lancé 11 nouveaux FNB, dont, comme dit précédemment, sept sont axés sur les facteurs ESG;
- CI First Asset ont ajouté cinq séries de FNB à des fonds communs existants de type « alternatif ».
- Fidelity a lancé deux FNB de répartition d’actifs;
- Harvest a lancé un FNB obligataire à gestion active ;
- Russell Investments a ajouté quatre séries de FNB à des fonds communs de placement existants;
- et Vanguard a lancé un FNB de répartition d’actifs.