Une courbe de croissance en transparence. Derrière on voit le bras d'un homme d'affaire.
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Le mois de novembre est historique pour le secteur canadien des fonds négociés en Bourse (FNB). Les créations nettes de ce mois se sont chiffrées à 4,5 milliards de dollars (G$), soit les créations nettes mensuelles les plus élevées de 2019 et parmi les plus élevées jamais enregistrées. Jumelées à l’effet des marchés financiers, ces fortes ventes nettes ont permis à l’actif sous gestion en FNB canadiens de dépasser la barre des 200 G$, selon le rapport Canadian ETF Flows de Banque Nationale Marchés financiers.

En novembre, les actions ont dominé les ventes nettes avec 2,1 G$. Les FNB à revenu fixe ont enregistré un autre mois fort avec 1,9 G$ de créations nettes. Toutefois, on peut noter que le mois de novembre a été particulièrement clément puisqu’aucune catégorie d’actifs n’a enregistré de rachat net de parts de FNB.

Sur le plan des FNB d’actions, les régions pour lesquelles les entrées nettes ont été les plus fortes sont, dans l’ordre, le Canada (980 M$), les marchés internationaux (836 M$) et les États-Unis (342 M$).

Les FNB d’actions canadiennes couvrant un marché étendu et les FNB à faible volatilité ont été particulièrement populaires. Par exemple, le iShares S&P/TSX 60 Index ETF et le iShares Core S&P/TSX Capped Composite ont enregistré des entrées nettes de 695 M$ et de 271 M$, respectivement. Le BMO Low Volatility Canadian Equity ETF a, quant à lui, enregistré 121 M$ d’entrées.

Du côté américain, les FNB d’actions américaines non couverts en devises étrangères font parties des 20 FNB ayant enregistré le plus d’entrées dans le mois. Le BMO S&P 500 Index ETF est sixième du classement avec des entrées nettes de novembre, avec 223 M$, le Horizons S&P 500 Index ETF est quatorzième avec 69 M$ d’entrée et le Vanguard S&P 500 Index ETF est dix-huitième avec 42 M$ d’entrées.

Autre mois fort pour les FNB à revenu fixe

Les FNB à revenu fixe ont encore enregistré un autre mois fort comme depuis le début de l’année.

Les FNB d’obligations totales du Canada, les FNB d’obligations de sociétés du Canada et la catégorie des FNB de « comptes d’épargne » (savings accounts  ETFs) font partie des produits ayant enregistrés les plus importants flux nets mensuels parmi toutes les catégories.

Parmi les FNB d’obligations totales, quatre produits font partie des FNB ayant enregistrés le plus d’entrées ce mois-ci.

  • Le iShares Core Canadian Universe Bond Index ETF est deuxième avec 505 M$ d’entrées nettes.
  • Le BMO Aggregate Bond Index ETF est dixième avec 124 M$ d’entrées nettes.
  • Le Vanguard Canadian Aggregate Bond Index ETF est dix-septième avec 47 M$ d’entrées nettes.
  • Le iShares Core Canadian Short Term Bond Index ETF est dix-neuvième avec 41 M$ d’entrées nettes.

Le iShares Canadian Corporate Bond Index ETF, qui fait partie des FNB d’obligations de sociétés du Canada, est quatrième du classement avec des entrées nettes de 404 M$. Pour la catégorie des FNB de « comptes d’épargne », on peut citer le CI First Asset High Interest Savings ETF et ses 168 M$ d’entrées nettes et le High Interest Savings Account ETF qui a enregistré des entrées nettes de 80 M$.

Les FNB d’obligations étrangères ont, quant à eux, attiré 199 M$.

Une année faste pour les FNB de revenu fixe

Pour les 11 premiers mois de 2019, les FNB de titres à revenu fixes ont dominé les créations nettes annuelles de FNB canadiens, lesquelles s’établissent à 23,5 G$ à la fin de novembre. Les ventes nettes de FNB à revenu fixe ont capté 53,8 % des ventes nettes totales (12,62 G$) alors que les FNB d’actions ont représenté 34,8 % (8,17 G$) des ventes totales.

Sur le plan des FNB obligataires, ce sont les FNB de marché total, des FNB étrangers et les FNB de « comptes d’épargne » qui ont capté la majorité des ventes nettes annuelles. Les FNB qui donnent une exposition diversifiée à un panier de titres à revenu fixes ont été les plus vendues, tout comme les FNB dont la duration est très courte.

Du côté des FNB d’actions, les FNB pondérés en fonction de la capitalisation boursière et les FNB qui misent sur la faible volatilité ont été les plus vendus. Parmi les FNB d’actions sectoriels, ce sont les FNB qui donnent une exposition au secteur de l’immobilier et des services publics qui se sont les mieux vendus. Les FNB d’actions du secteur financier ont affiché des rachats nets importants de janvier à novembre.

Par ailleurs, de janvier à novembre, les manufacturiers qui ont capté le plus de créations nettes sont BMO Gestion mondiale d’actifs (7,3 G$), Placements Vanguard Canada (4,6 G$), CI First Asset (3,0 G$), RBC iShares (2,1 G$) et Placements Mackenzie (1,1 G$).

Les gagnants sur le plan des ventes nettes par fournisseurs de FNB pour le mois de novembre.

De nombreux lancements

Le mois de novembre a vu également un grand nombre de lancements de nouveaux FNB. Ainsi, 16 nouveaux produits ont été lancés par trois fournisseurs.

Gestion de Placements TD a lancé dix FNB :

Un FNB à gestion active de l’immobilier

  • TD Active Global Real Estate Equity ETF

Des FNB de titres à revenu fixe gérés activement

  • TD Income Builder ETF
  • TD Canadian Long-Term Federal Bond ETF
  • TD US Long Term Treasury Bond ETF
  • TD Active US High Yield Bond ETF
  • TD Active Global Income ETF

Des FNB d’actions quantitatives

  • TD Q Global Multifactor ETF
  • TD Q Canadian Dividend ETF
  • TD Q Global Dividend ETF
  • TD Q U.S. Small-Mid-Cap Equity ETF

 iA Clarington a lancé une série en FNB de fonds communs de placement à gestion active

Titres à revenu fixe gérés activement :

  • IA Clarington Floating Rate Income Fund

FNB à répartition des actifs :

  • IA Clarington Global Allocation Fund
  • IA Clarington Strategic Income Fund

Evolve a ajouté une série en dollars américains de deux FNB existants (LIFE/U, CALL/U) et un FNB d’épargne à intérêt élevé (HISA).