Une récente étude de la Banque du Canada souligne la vulnérabilité croissante que représentent les fonds communs de placement (FCP) d'obligations de sociétés pour le système financier canadien. L'encours de ces fonds serait devenu depuis 10 ans plus risqué et moins liquide. Faut-il s'en inquiéter ?
GUIDE FNB 2018 - Le ratio des frais de gestion ne dit pas tout.
GUIDE FNB 2018 - Un conseiller doit bien examiner la structure et les attributs d'un fonds avant de l'offrir.
DOSSIER ISR - L'investissement responsable (IR) gagne de plus en plus d'adeptes chez les clients, mais l'offre de produits pose des défis importants.Les gestionnaires de portefeuille sont de plus en plus nombreux à analyser les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) auxquels les entreprises sont confrontées.
DOSSIER ISR - De plus en plus de caisses de retraite adoptent les principes de l'investissement responsable (IR). Cette approche demeure toutefois marginale dans le secteur de détail. De nombreux préjugés perdurent, même si certains acteurs se démarquent.Précisons d'abord que l'investissement responsable est un concept fourre-tout. Pour certains, il s'agit de fonds éthiques qui vont exclure, pour des raisons morales, des industries entières de nos économies. On fait ici référence au tabac, à l'alcool, au jeu et à l'armement. Les énergies fossiles sont aussi montrées du doigt.
Depuis une dizaine d’années, l’environnement du marché à revenu fixe a été particulièrement difficile.
La brusque remontée des taux d'intérêt au Canada l'an dernier soulève des inquiétudes. Où seront les occasions dans les titres à revenu fixe en 2018 ? Des experts se prononcent.Les hausses successives du taux directeur de la Banque du Canada en juillet et en septembre en ont surpris bon nombre. On a craint que le mouvement se poursuive, mais ce ne fut pas le cas. «Notre banque centrale ne semble pas pressée de remonter son taux directeur et l'inflation n'est guère menaçante non plus», remarque Benoît Durocher, chef stratège économique chez Addenda Capital.
DOSSIER RETRAITE - D'après une récente analyse de CFA Montréal, ce serait l'évolution défavorable des rendements, et non les faibles rendements, qui explique 60 % des scénarios où le revenu d'un client est inférieur au revenu cible à la retraite.
Les taux d'intérêt sont fortement en hausse au Canada. Ceux à court terme se font particulièrement malmener. Est-ce le moment de se départir de ses fonds d'obligations ? Certainement pas, disent les experts consultés.Pour toute l'année 2016, les ventes nettes de fonds communs de placement obligataires au pays ont représenté 8,4 % de l'actif total en FCP obligataires de janvier 2016, selon Investor Economics. Malgré la hausse marquée des taux d'intérêt depuis quelques mois, les ventes nettes demeurent positives cette année, selon les données de l'Institut des fonds d'investissement du Canada, y compris en septembre, alors que la Banque du Canada augmentait de 25 points de base son taux directeur, le 6 septembre.
Les marchés boursiers restent utiles en raison de leur liquidité. Au-delà des actions et des obligations, les placements privés et l'investissement dans les actifs réels gagnent en popularité chez les clients fortunés. Cette tendance a été propulsée par la faiblesse des taux d'intérêt. On veut générer un rendement absolu et constant en optant pour des solutions qui sont moins corrélées avec les marchés boursiers. On mise sur une plus grande diversification.