De très nombreux retraités, actuels ou futurs, vont tirer une portion importante de leurs revenus de retraite à partir de leurs actifs. La question de la répartition des actifs demeure donc importante et doit continuer à retenir l’attention des retraités.
Diminuer le risque de placement à la retraite
À mesure que l’on approche de la retraite et, durant celle-ci, il semble pertinent de considérer diminuer le niveau de risque auquel le portefeuille est exposé, ne serait-ce qu’en raison des retraits qui doivent être effectués dudit portefeuille. Le retraité devrait toutefois éviter les excès de conservatisme, le rendement futur sur les placements est encore bien nécessaire.
Une étude de cas
Imaginons un particulier de 65 ans qui pourra compter sur trois sources de revenus :
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Une prestation annuelle du RRQ de 15 000 $ (indexée à l’inflation);
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Une pension de sécurité de la vieillesse annuelle de 8 251 $ (indexée à l’inflation);
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Des revenus provenant de ses REER qui valent aujourd’hui 500 000 $.
Nous baserons nos hypothèses sur les Normes d’hypothèses de projection de l’IQPF[1] :
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Un rendement annuel net de 4,5%;
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Un taux d’inflation de 2,1%;
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Nous présumons que le capital sera épuisé à 95 ans;
Avec un REER de 500 000 $, ce particulier sera en mesure de se verser un revenu annuel approximatif de 22 900 $ de ce REER qui sera indexé annuellement à un taux de 2,1%. Les revenus totaux de ce retraité s’établiront donc à 46 151 $ pour cette année. On remarquera que la proportion des revenus tirés de ses REER s’élève pratiquement à 50% du revenu total.
Ce retraité va donc recevoir, au cours de sa retraite, un total de plus de 986 000 $ de son REER qui, on le rappelle, vaut aujourd’hui 500 000 $. On peut donc conclure que près de 50 % des revenus futurs tirés de ses REER proviendront des rendements futurs. On peut aussi conclure que près de 25% des revenus futurs totaux proviendront du rendement sur ses REER.
En conclusion
Statistiquement, il reste encore tellement de temps à vivre à ce retraité que les rendements futurs sur ses actifs sont encore très importants et nécessaires. La répartition des actifs ce de retraités devra refléter cet élément.
Martin Dupras, a.s.a., Pl.Fin., M.Fisc, ASC
Fellow de l’IQPF
ConFor financiers inc.
Août 2023