Depuis le début de l’année, les fonds négociés en Bourse (FNB) canadiens enregistrent de fortes créations nettes mensuelles. Après un mois de février impressionnant avec 5,8 milliards de dollars (G$), un mois de mars à 5 G$, les FNB inscrits à une Bourse canadienne ont recueilli 7 G$ en mai. Il s’agit de la plus grosse entrée d’actifs en un mois depuis un an et cela porte les créations nettes depuis le début de l’année à 25,2 G$, d’après le rapport sur les FNB de Banque Nationale Marchés financiers.
Parmi les thèmes les plus populaires depuis le début de janvier, on retrouve le bitcoin, les produits ESG, les actions de marché large et les FNB de portefeuilles d’allocation d’actifs. À l’inverse, les FNB de comptes à intérêt élevé, d’obligations à longues durations, d’or et les FNB de titres à faible volatilité sont boudés par les investisseurs, ces dernières catégories connaissant des rachats nets depuis le début de 2021.
Les actions mènent la danse
Encore une fois en mai, les FNB d’actions ont mené la danse et ont représenté plus de la moitié des créations nettes de FNB (3,6 G$). Ces dernières ont été fortes dans toutes les catégories d’actions. Les FNB d’actions canadiennes ont été les plus populaires avec 1,6 G$ de créations nettes, suivies par les fonds d’actions américaines (1,2 G$) et les fonds d’actions internationales (821 M$).
Malgré ce score moins élevé du côté des FNB d’actions internationales, ces derniers continuent d’enregistrer les plus hautes créations nettes depuis le début de l’année puisqu’ils ont accumulé 5,9 G$ de janvier à mai. Les FNB d’actions canadiennes les talonnent avec 4,7 G$. Les FNB d’actions américaines prennent la troisième place du podium avec 3,2 G$.
Les FNB passifs d’actions pondérées en fonction de la capitalisation boursière restent le sous-groupe le plus populaire en mai et depuis janvier 2021.
Comme c’est le cas depuis le début de l’année, les investisseurs semblent toujours délaisser les titres de croissance au profit des titres de valeur. On constate ainsi des sorties de fonds dans les FNB d’actions du secteur technologique.
L’hémorragie du côté des FNB à faible volatilité semble s’être quelque peu calmée. En mai, les investisseurs ont racheté 21 M$ de FNB à faible volatilité, le plus petit niveau de rachats nets des cinq derniers mois.
Les obligations étrangères ont la cote
Du côté des FNB à revenu fixe, les créations nettes se sont élevées à 1,6 G$. La palme revient aux FNB d’obligations étrangères en mai. Par exemple, le FNB iShares Global Govt Bond (XGGB) a enregistré la deuxième entrée la plus importante (590 M$) parmi tous les FNB canadiens en mai. Les créations nettes ont ainsi été compensées par des rachats nets dans les FNB de comptes à intérêt élevé. Les investisseurs ont retiré de l’argent des FNB de matières premières (notamment l’or) pour un deuxième mois consécutif.
Toutefois, la demande pour les FNB de cryptomonnaie s’est maintenue en mai malgré la volatilité et les retraits typiques. Ces derniers ont enregistré des créations nettes de 1,3 G$. Mais la volatilité a fait que le nombre total d’actifs de cette catégorie est resté stable à 2,9 G$.
De fortes créations nettes pour certains fournisseurs
RBC iShares, BMO, Vanguard et 3iQ ont enregistré les plus importantes créations nettes au mois de mai.
Ainsi, près de la moitié des créations nettes de l’année de RBC iShares ont été réalisées ce mois-ci. Le fournisseur a ainsi enregistré 2,2 G$ en un mois, portant son total de l’année à 4,6 G$ de janvier à mai.
BMO et Vanguard ne sont pas en reste avec des créations nettes de respectivement 1,3 G$ et 705 M$ en mai, pour un total de 4,2 G$ et 4 G$ pour les cinq premiers mois de 2021. Le manufacturier 3iQ affiche des créations nettes de FNB de 864 M$ en mai et de 1,6 G$ de janvier à mai.
Ces afflux considérables sont dus en grande partie à leurs produits passifs de marché large et à leurs « FNB de FNB » de répartition d’actifs.
Au niveau des lancements de produits, 16 nouveaux FNB ont vu le jour. Parmi ceux-ci, un seul était un FNB à revenu fixe, tandis que les autres étaient des FNB d’actions axés sur les secteurs de l’énergie, de la technologie et des soins de santé.
Invesco a lancé trois FNB qui suivent des indices fournis par le Nasdaq ; Evolve a lancé des versions CleanBeta d’expositions passives aux actions américaines et canadiennes ; Ninepoint a lancé trois FNB dont deux sur l’énergie et deux sur le secteur de la santé et Wealthsimple a lancé le premier FNB canadien dont le mandat est conforme à la charia.