Au cours de l’année écoulée, nous avons vu Nvidia et le reste des Sept Magnifiques (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia et Tesla) s’emparer de Wall Street. Avec la gestion des batteries alimentée par l’intelligence artificielle (IA) de Tesla, la reconnaissance vocale conversationnelle de Microsoft et l’intégration de l’IA dans le dernier système d’exploitation d’Apple, l’exposition à l’IA est devenue un élément central d’un portefeuille technologique bien diversifié.
Les fonds négociés en Bourse (FNB) offrent deux voies principales pour investir dans l’IA : trouver des FNB qui ont une exposition à des entreprises telles que les Sept Magnifiques, ou investir dans des FNB avec des modèles qui ont un processus de sélection des actions basé sur l’IA.
Quelle que soit la voie choisie par les investisseurs, les risques ne doivent pas être ignorés. Les modèles d’IA se basent sur une variété d’informations provenant de diverses sources (vérifiées ou non) pour créer un cadre d’investissement. La source d’information peut faire l’objet de manipulations et d’erreurs humaines, même de la part d’experts. Il peut en résulter des décisions très différentes de celles que prendrait un être humain. C’est pourquoi l’IA n’est pas encore nécessairement prête à prendre des décisions d’investissement ou adaptée à des secteurs où plusieurs nuances sont liées à des résultats positifs (par exemple, la santé).
En outre, des entreprises comme Facebook et OpenAI font souvent appel à une main-d’œuvre mal rémunérée pour l’étiquetage des données. Des données de mauvaise qualité se traduiront par un modèle de mauvaise qualité, et s’appuyer sur de tels modèles pour construire un portefeuille d’investissement peut comporter des risques.
Il est également important de faire la distinction entre l’automatisation et l’intelligence artificielle. Alors que l’automatisation est fondée sur des règles, l’intelligence artificielle repose sur des algorithmes intelligents capables de reconnaître des modèles ou des caractéristiques et d’en tirer des enseignements. Les FNB à bêta judicieux ou les FNB factoriels, qui sont basés sur des règles, sont présents sur le marché depuis plus d’une décennie, mais les FNB basés sur un modèle de portefeuille basé sur l’IA ne datent que de six ans. L’AI Powered Equity ETF (NYSE Arca : AIEQ) a été lancé en 2017 et utilise la plateforme Watson, un programme informatique d’intelligence artificielle conçu par la société IBM, pour l’analyse de portefeuille et la sélection des actions.
Tous les FNB sur le thème de l’IA n’ont pas survécu à l’épreuve du temps, certains ayant été liquidés ou retirés de la cote. Il s’agit notamment du FNB Horizons Actif I.A. Actions mondiales, du Emerge ARK AI & Big Data ETF et du EquBot AI Powered International Equity ETF. J’ai précédemment écrit sur l’importance d’exécuter une diligence raisonnable sur les nouveaux FNB.
Néanmoins, dans ce domaine d’investissement en plein essor, de nombreuses options de FNB restent disponibles, telles que l’iShares Exponential Technologies ETF (Nasdaq : XT) et le Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (Nasdaq : AIQ). Si vous souhaitez vous aventurer dans le monde des FNB modélisés basés sur l’IA, vous pouvez envisager AIEQ et le Qraft AI-Enhanced U.S. Large Cap Momentum ETF (NYSE : AMOM).
Pour l’instant, cependant, je ne recommande aucun FNB en particulier. Je continue de surpondérer la technologie en général dans mes portefeuilles en utilisant le Technology Select Sector SPDR Fund (NYSE Arca : XLK). Il est important que les investisseurs comprennent également qu’un FNB thématique supplémentaire dans le domaine de l’IA peut venir doubler certaines de leurs positions existantes en portefeuille en raison des actifs sous gestion communs entre les deux outils d’investissement.
Les FNB liés à l’IA doivent-ils faire partie de votre portefeuille d’investissement ? Comme je l’ai déjà écrit, ma ligne directrice est que les positions thématiques devraient représenter 5 à 10 % d’un portefeuille d’investissement global.
* La stagiaire Naomi Dobey a également contribué à cette chronique.