Space Exploration Technologies (SpaceX) n’est toujours pas inscrite en Bourse, mais l’engouement entourant son premier appel public à l’épargne (PAPE) attendu s’intensifie dans le monde de la gestion d’actifs.
Le 28 mai dernier, Harvest Portfolios Group (Harvest ETFs) a annoncé avoir déposé un prospectus provisoire auprès des autorités réglementaires en vue de lancer un nouveau FNB investissant dans l’entreprise américaine spécialisée dans l’espace, les télécommunications et l’intelligence artificielle, fondée et majoritairement détenue par Elon Musk. Le jour suivant, Ninepoint Partners a indiqué avoir entrepris la même démarche.
Le projet de FNB Harvest SpaceX Enhanced High Income Shares, un fonds à titre unique, viserait à tirer parti du potentiel de croissance de l’entreprise spatiale et de satellites. Il utiliserait également un effet de levier de 25 %, susceptible d’amplifier autant les gains que les pertes, ainsi qu’une stratégie active d’options d’achat couvertes destinée à générer un revenu mensuel bonifié.
Le fonds, qui serait négocié sous le symbole SPXE et assorti de frais de gestion de 0,4 %, devrait commencer à être négocié après le PAPE de SpaceX, sous réserve de l’approbation de la Bourse de Toronto (TSX).
Dans une déclaration écrite, Paul MacDonald, président et cochef des placements de Harvest ETFs, explique que la firme souhaite lancer ce nouveau fonds parce qu’elle estime que les investisseurs canadiens ont eu jusqu’à présent un « accès efficace limité » à SpaceX. Selon lui, « le potentiel de croissance à long terme du secteur de l’aérospatiale et des infrastructures spatiales justifie une place dans un portefeuille diversifié ».
L’économie spatiale mondiale devrait atteindre une valeur de 1,8 billion de dollars américains d’ici 2035, selon le Forum économique mondial et McKinsey & Company.
« Nous avons constaté un intérêt marqué des investisseurs pour les industries spatiales et nous croyons que la structure proposée du fonds permet de combler un véritable vide sur le marché canadien », assure Paul MacDonald.
Le fonds viendrait s’ajouter à la gamme de FNB à titre unique de Harvest et tirerait parti de « l’expertise reconnue de la firme en matière de stratégies de revenu fondées sur les options à travers sa gamme de FNB », précise-t-il.
De son côté, le projet de FNB Ninepoint SpaceX HighShares, également un fonds à titre unique, serait négocié sous le symbole SXHI et comporterait des frais de gestion de 0,29 %. Il devrait lui aussi entrer en Bourse après la réalisation du PAPE de SpaceX, sous réserve de l’approbation du TSX.
SXHI utiliserait également une stratégie d’options d’achat couvertes et pourrait recourir à l’emprunt jusqu’à concurrence de 33 % de sa valeur liquidative non levierisée afin d’accroître à la fois le revenu et le potentiel de croissance, selon le communiqué publié par la firme.
« SpaceX est l’une des inscriptions en Bourse les plus attendues de cette génération, et les Canadiens nous ont indiqué qu’ils souhaitaient disposer d’un moyen familier et géré professionnellement d’y participer lorsqu’elle arrivera sur le marché », soutient John Wilson, cochef de la direction, associé directeur et chef des placements de Ninepoint.
« Avec le FNB Ninepoint SpaceX HighShares, nous appliquons la même méthodologie disciplinée d’options couvertes et d’effet de levier modéré qui alimente notre plateforme Ninepoint HighShares afin d’offrir un potentiel d’appréciation du capital et un revenu mensuel élevé. »
Cette annonce survient quelques semaines seulement après que Global X Investments Canada a lancé un FNB visant à profiter des avancées et de la croissance de l’économie spatiale mondiale. Ce fonds suit l’indice Global X Space Tech Index, qui, selon un porte-parole de la société cité par Advisor.ca, devrait intégrer SpaceX après son entrée en Bourse.
Les FNB liés à l’espace connaissent également un essor marqué aux États-Unis ces dernières semaines, notamment le Tema Space Innovators ETF (NYSE : NASA), qui gère 2,3 milliards de dollars américains (G$ US) d’actifs, le VanEck Space ETF (Nasdaq : WARP), avec 26,8 millions de dollars américains (M$ US), et le Roundhill Space & Technology ETF (Cboe BZX : MARS), qui gère 96,2 M$ US d’actifs.
Citant des données de Morningstar Direct, Reuters a récemment rapporté que ces fonds thématiques ont attiré à eux seuls 1,3 G$ US de nouveaux capitaux au cours du dernier mois, portant l’actif total sous gestion du segment à 3,3 G$ US.