Dans le secteur financier, la tendance est à la réduction des frais et à une augmentation de la performance des investissements pour les investisseurs.
C’est ce qui ressort de deux rapports de recherche publiés par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) portant sur l’impact des changements récents apportés au Modèle de relation client-conseiller (MRCC) sur l’industrie des fonds d’investissement et les comportements des investisseurs.
Les conclusions tirées des données, recueillies entre 2013 et 2020, pointent vers une évolution notable : les gestionnaires de fonds d’investissement ont baissé leurs honoraires et les ratios des frais de gestion. Selon les ACVM, l’alignement de ces pratiques avec les exigences de la deuxième phase du MRCC, mise en place en 2016, souligne l’efficacité de la réglementation en tant qu’outil de transformation sectorielle.
Stan Magidson, président des ACVM et de l’Alberta Securities Commission, se réjouit de cette tendance qui marque un progrès pour les investisseurs. Ces derniers profitent désormais d’une plus grande clarté sur les coûts et le rendement de leurs placements.
Cependant, les ACVM rappellent que ces avancées ne peuvent être attribuées exclusivement aux nouvelles régulations. D’autres variables, telles que la compétitivité sur les frais et l’évolution des discussions sur le devoir fiduciaire, pourraient également avoir joué un rôle.
La transformation du secteur a été mesurée selon trois axes principaux :
- La réduction des frais de gestion, observable autant chez les organismes de placement collectif (OPC) qu’avec les fonds négociés en Bourse (FNB), dont l’ampleur varie selon le type de fonds d’investissement et les caractéristiques des fonds.
Chez les OPC, la valeur globale des ratios des frais de gestion (RFG) a diminué en moyenne de 19 % durant la période couverte par l’étude. Pour ce qui est des FNB, les RFG ont reculé de 21 % par rapport aux niveaux de 2013.
- Les produits non assujettis aux exigences de transparence du MRCC : l’analyse a démontré que les monteurs ou les distributeurs de produits de placement n’ont pas choisi cette voie.
- Les tendances dans la création et le placement des produits: des changements notables ont été remarqués comme la popularité croissante des fonds de fonds, un marché actif du côté des FNB, l’essor des fonds ESG (environnement, société, gouvernance) et l’émergence des conseillers en ligne.
Malgré ces avancées, les ACVM préviennent contre une lecture trop simpliste qui négligerait d’autres facteurs possiblement influents sur ces évolutions. Toutefois, les résultats semblent indiquer que la transparence et la communication peuvent être des leviers puissants pour induire des changements positifs dans l’industrie.
Les deux rapports de recherche peuvent être consultés en cliquant sur ce lien et sur celui-ci.