La semaine prochaine, l’équipe de direction de iAGPP se rendra dans six succursales de la Banque Laurentienne pour rencontrer les 31 conseillers — en tant que groupe et individuellement — afin de comprendre leurs pratiques, rapporte Adam Elliott, premier vice-président de iAGPP.

Adam Elliott a salué l’esprit d’entreprise des conseillers, qui « correspond parfaitement à [leur] proposition de valeur ».

Il s’attend à ce que la transition se fasse en douceur, compte tenu de l’expérience récente de l’entreprise en matière de recrutement de conseillers d’entreprise et de conseillers indépendants.

« Il n’est pas inhabituel pour nous de voir des conseillers passer d’un modèle d’entreprise à notre modèle indépendant, explique Adam Elliott. Nous disposons d’une équipe de transition qui, en fonction de la taille du cabinet, se rendra au bureau du nouveau conseiller et travaillera avec lui pendant une ou deux semaines pour le familiariser avec tous les outils de notre plateforme. »

Selon Adam Elliott, iAGPP et la Laurentienne utilisent souvent les mêmes fournisseurs, y compris Croesus. « Le processus de conversion [et] de formation sera donc moins important que si les conseillers venaient d’une entreprise qui utilisait des logiciels différents. »

iAGPP travaillera également avec les conseillers de la Laurentienne pour les aider à trouver de nouveaux locaux, car ils travaillaient auparavant dans les succursales de la Laurentienne.

Adam Elliott assure que l’acquisition de ce segment d’activités de la Laurentienne stimulera la croissance déjà robuste de iAGPP.

« Nous avons connu une année record l’an dernier en termes de recrutement de conseillers, et nous sommes en passe de la battre cette année, si l’on en croit le nombre de conseillers qui nous ont rejoints au cours du premier trimestre », se réjouit-il.

iAGPP a ajouté 39 conseillers représentant 2,3 milliards de dollars (G$) d’actifs en 2023, ainsi que neuf équipes représentant 1,3 G$ d’actifs en 2024 jusqu’à présent.

La transaction avec la Laurentienne comprend environ 16 000 comptes clients et plus de 2 G$ d’actifs sous administration, ce qui représente environ 4 % des actifs sous administration de iAGPP. La transaction devrait être finalisée au cours de l’été, sous réserve de l’approbation des autorités de réglementation.

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Les deux entreprises ont annoncé la conclusion d’une entente qui prévoit l’acquisition par iA gestion privée de patrimoine (iAGPP) de la division de courtage de détail à service complet de Valeurs mobilières Banque Laurentienne qui comprend environ 16 000 comptes clients et plus de 2 milliards de dollars d’actifs sous administration.

Les quelque 30 conseillers de l’entreprise seront également invités à passer à iAGPP.

« Cette acquisition soutiendra la forte croissance de iA gestion privée de patrimoine et élargira sa présence, a commenté Stephan Bourbonnais, vice-président exécutif, gestion de patrimoine, de iA Groupe financier, et président et chef de la direction de iAGPP, dans un communiqué. Nous sommes impatients d’accueillir ces nouveaux conseillers et de les aider à continuer à assurer l’avenir financier de leurs clients en toute confiance. »

La transaction devrait être finalisée au cours de l’été, sous réserve de l’approbation des autorités réglementaires.

La Banque Laurentienne a déclaré que l’opération s’inscrivait dans sa stratégie de « simplification et de concentration sur les secteurs d’activité où elle peut gagner et être plus compétitive ».

La semaine dernière, la banque a également annoncé dans un communiqué que Kelsey Gunderson, vice-présidente exécutive et chef des marchés des capitaux, quitterait ses fonctions le 12 avril et serait remplacée par Brian Doyle, directeur financier des marchés des capitaux. Brian Doyle est maintenant chef intérimaire des marchés des capitaux et président et chef de la direction intérimaire de Valeurs mobilières Banque Laurentienne.

Le communiqué indique également que la banque dévoilera son plan stratégique révisé plus tard ce printemps.

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Suite à l’acquisition, Gestion de placements Manuvie compte conserver les processus et la philosophie de placement rigoureuse de CQS, d’ailleurs la firme continuera d’être dirigée par Soraya Chabarek, cheffe de la direction de CQS. Elle et ses clients bénéficieront simplement du soutien en capital de Gestion de placements Manuvie qui a bien l’intention d’investir continuellement dans l’entreprise et de soutenir sa croissance dans le sens de ses stratégies.

« Nous sommes heureux de conclure cette entente, que nous considérons comme avantageuse pour les deux sociétés, de même que pour ceux qui investissent avec CQS depuis des décennies, assure Paul Lorentz, président et chef de la direction, Gestion de placements Manuvie. CQS apporte à notre portefeuille un solide processus de placement éprouvé, des résultats convaincants, une expertise des multiples cycles du marché et une culture ayant attiré à la fois des talents et des flux dans l’entreprise. Nous voyons cette occasion d’un très bon œil, puisque les capacités de CQS s’avèrent complémentaires à nos activités liées aux solutions existantes en titres à revenu fixe et en options multiactifs, et enrichissent splendidement notre offre de crédit mondiale. »

Soraya Chabarek considère quant à elle Manuvie comme un « partenaire d’affaires idéal à long terme. « Nos cultures axées sur le client nous rapprochent, et en combinant le soutien de sa solide plateforme et de sa distribution mondiale à l’autonomie de nos équipes de placement, nous veillerons à continuer d’offrir à notre clientèle des rendements attrayants à long terme. »

Fondée en 1999 par Lord Hintze en tant que gestionnaire de fonds de couverture, CQS a ensuite évolué sous la direction de Soraya Chabarek, qui s’y est jointe en 2012. Au 31 octobre 2023, l’actif sous gestion de la plateforme de crédit de CQS s’élèvera à environ 13,5 milliards (USD).

Aujourd’hui, CQS propose des instruments de crédit non traditionnel incluant le crédit aux entreprises (prêts et obligations), les titres adossés à des créances (TAC), les obligations structurées adossées à des prêts, le capital réglementaire, les obligations convertibles et les titres de crédit structurés.

À noter que le fonds de couverture du fondateur, Lord Hintze, le fonds Directional Opportunities Fund, et certains mandats connexes ne sont pas inclus dans la transaction. Lord Hintze compte ainsi créer sa propre société dans laquelle il continuera à gérer son fonds pour le compte des investisseurs.

La transaction devrait être conclue au début de l’année 2024, selon les conditions de signature d’usage et après l’obtention des autorisations réglementaires.

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Vericity opère dans le marché intermédiaire de l’assurance vie grâce à ses deux filiales, Fidelity Life, un assureur, et eFinancial, une agence numérique orientée consommateur. Avec plus de 400 employés, Vericity combine l’utilisation de l’intelligence artificielle et une analyse approfondie des données pour proposer des technologies innovantes brevetées.

Cette acquisition permet à iA de diversifier et d’élargir ses canaux de distribution aux États-Unis où la société est déjà bien implantée, selon Mike Stickney, vice-président exécutif et chef de la croissance, Activités américaines et co-chef, Acquisitions.

Grâce à eFinancial, iA aura un accès direct aux consommateurs, a-t-il souligné.

Le financement de cette acquisition proviendra des fonds disponibles de iA, entraînant une réduction estimée du ratio de solvabilité de la société d’environ 3 points de pourcentage. Bien que la transaction soit assujettie aux approbations réglementaires aux États-Unis et au Canada, elle devrait être finalisée au cours de la première moitié de 2024.

De plus, on s’attend à ce que l’acquisition augmente le BPA des activités de base de iA dès la deuxième année, avec une hausse continue au cours de la troisième année.

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La Banque fera l’acquisition du portefeuille canadien de SVB dans les secteurs de la technologie, des sciences de la vie et des services bancaires pour fonds mondiaux, selon les termes de l’entente.

Le portefeuille se compose d’environ 1 milliard de dollars (G$) en engagements de prêts incluant environ 325 millions de dollars (M$) en prêts tirés. Les actifs seront intégrés dans le groupe Technologie et Innovation de la banque canadienne.

Cette acquisition permettra à l’institution financière d’accélérer sa croissance dans le secteur technologique au Canada, a commenté Michael Denham, premier vice-président à la direction, Entreprises et Gestion privée de la Banque Nationale. Elle lui permettra également de renforcer son soutien aux PME canadiennes du secteur des technologies.

« Alors que la Banque poursuit son expansion, nous sommes enchantés de soutenir l’innovation canadienne dans des secteurs qui offrent des solutions à de nombreux défis auxquels fait face la société. Nous sommes optimistes pour l’avenir des entreprises technologiques et cette acquisition en est la preuve », a déclaré le vice-président.

La transaction devrait se conclure au courant des prochaines semaines, a précisé la banque. L’acquisition doit notamment être approuvée par la Cour supérieure de justice de l’Ontario, qui supervise les procédures de la Silicon Valley Bank sous la Loi sur les liquidations et les restructurations.

La Banque Nationale a précisé que la transaction ne devrait pas avoir d’incidence importante sur ses résultats consolidés.

Le Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF) avait pris le contrôle des actifs canadiens de la SVB le 15 mars dernier, après que celle-ci avait déclaré faillite.

Les actifs avaient été transférés à une nouvelle « banque-relais à services complets » créée par la société d’assurance-dépôts fédérale des États-Unis (Federal Deposit Insurance Corporation) afin de protéger les intérêts des créanciers de la succursale.

La Cour supérieure de justice de l’Ontario avait rendu une ordonnance de mise en liquidation des actifs canadiens de SVB, placée sous la supervision de PriceWaterhouseCoopers.

Les régulateurs américains avaient fermé la banque californienne le 10 mars, alors que les déposants avaient retiré des milliards de dollars dans un mouvement de panique en raison des craintes entourant ses finances.

À la fin janvier 2023, selon les documents présentés, les activités canadiennes de la Silicon Valley Bank détenaient des actifs totaux de 855,3 M$, dont 415,8 M$ en prêts et 416,5 M$ en dépôts auprès d’institutions financières réglementées.

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Value Partners se compose entre autres de Value Partners Investment Counsel, de Value Partners Investments et de LP Financial Planning Services.

Selon l’annonce, Value Partners poursuivra ses activités en toute indépendance et conservera son équipe de direction ainsi que ses employés actuels.

La transaction devrait être conclue d’ici la fin de 2023, sous réserve des conditions de signature habituelles, notamment l’approbation des organismes réglementaires (y compris de la Bourse de Toronto).

Une fois l’acquisition conclue, Value Partners viendra « bonifier la position de la Canada Vie en tant que l’un des principaux fournisseurs non bancaires de produits et services de gestion du patrimoine au Canada, avec plus de 4 000 relations conseillers et un actif administré de 89 milliards de dollars », fait-on valoir dans le communiqué.

« Cette transaction est une nouvelle étape dans le cadre de nos efforts pour établir une plateforme de gestion du patrimoine de premier plan au Canada pour les conseillers autonomes et leurs clients », a déclaré Jeff Macoun, président et chef de l’exploitation, Canada Vie. « Value Partners s’intègre parfaitement dans nos activités existantes de gestion du patrimoine et ajoute à celles-ci des capacités qui accéléreront le déploiement de notre stratégie. »

Fondée en 2005 et présidée par Gregg Filmon, la société de placement Value Partners a été classée comme l’une des entreprises à la croissance la plus rapide au Canada pendant six années consécutives par le magazine Profit, peut-on lire sur son site Internet. Aujourd’hui ses clients détiennent 1,45 milliard de dollars de plus qu’au moment de leur placement initial.

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Dans le cadre de cette opération qui devrait être conclue au quatrième trimestre de 2023, Lifeco allouera 35 G$ en actifs gérés à Franklin Templeton dans les 12 mois suivant la conclusion de la transaction, avec la possibilité d’augmenter ce montant au cours des prochaines années.

Franklin Templeton versera pour sa part une contrepartie initiale de plus de 1 G$, composée de 33,33 millions d’actions à la conclusion de la transaction, et effectuera un paiement de 135 millions de dollars (M$) en espèces six mois plus tard. De plus, la société californienne déboursera jusqu’à 500 M$ payables sur une période de trois à sept ans en fonction des objectifs de croissance du chiffre d’affaires fixés dans le cadre du partenariat.

ACTIONNAIRE STRATÉGIQUE

Cette prise de participation permettra à la Great-West de devenir un actionnaire stratégique à long terme de Franklin Resources, avec une participation de près de 6,2 %, selon la société de gestion d’investissements. De plus, la Great-West a convenu de conserver des actions représentant environ 4,9 % des actions en circulation de Franklin Templeton pendant une période minimale de cinq ans.

La transaction s’inscrit dans le cadre d’un partenariat conclu entre Lifeco, Power Corporation et Franklin Templeton. Lifeco conservera PanAgora, un gestionnaire d’investissements quantitatifs détenu par des filiales de Power Corporation et qui ne fait pas partie de la transaction. Lifeco réalisera en outre la valeur du capital d’amorçage de Putnam, qui, avec les ajustements de clôture, est évaluée à plus de 500 M$.

« Alors que les besoins des clients en matière de gestion d’actifs continuent d’évoluer, la taille et l’envergure de Franklin Templeton, alliée aux capacités complémentaires de Putnam, produiront des résultats positifs pour nos entreprises, nos clients et nos investisseurs », a affirmé Paul Mahon, président et chef de la direction de Lifeco.

UN « FIT » DE CULTURES

La transaction s’inscrit dans la stratégie de Lifeco qui vise à établir et à faire croître des partenariats avec des gestionnaires d’actifs en matière de retraite, de garanties collectives et de gestion du patrimoine pour les particuliers.

« Putnam ajoutera des capacités complémentaires à celles de nos gestionnaires de placement spécialisés actuels afin de répondre aux besoins variés de nos clients et augmentera les actifs gérés de Franklin Templeton dans le secteur des régimes à cotisations déterminées », a déclaré Jenny Johnson, présidente et chef de la direction de Franklin Templeton.

Robert Reynolds, chef de la direction de Putnam Investments, considère pour sa part que le regroupement des activités de gestion d’actifs de Putnam avec celles de Franklin Templeton constitue une « occasion exceptionnelle ». « La grande compatibilité entre nos organisations est un élément essentiel de cette transaction. Nous partageons une culture centrée sur le client, une conviction forte dans la gestion active, une approche d’investissement collaborative et axée sur la recherche, ainsi qu’un engagement de longue date envers les principes d’investissement fondamentaux », a-t-il ajouté

Avec cette acquisition, Franklin Templeton pourra quant à elle augmenter son offre de produits et de services dans un contexte de concurrence accrue entre les gestionnaires d’investissement. L’année dernière, la firme avait racheté le gestionnaire de crédit européen Alcentra à Bank of New York Mellon Corp afin d’étendre sa présence sur le marché du crédit alternatif.

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Cette vente comprend les contrats en assurance vie et de rente des clients de Sun Life Royaume-Uni. La Sun Life conserve toutefois sa participation dans les activités de rente à constitution immédiate de la Sun Life Royaume-Uni.

La société canadienne entend devenir un partenaire stratégique pour le Groupe Phoenix grâce à ses sociétés de gestion d’actifs, la MFS et Gestion SLC, qui continueront de gérer environ 8 G$ CA du compte général de la Sun Life Royaume-Uni.

De son côté, le Groupe Phoenix s’est fixé comme objectif d’acheter 25 G$ US de titres à revenu fixe d’émissions publiques et privées et de placements alternatifs nord-américains dans les cinq prochaines années. Il compte sur MFS et Gestion SLC pour l’aider à atteindre cet objectif.

Le prix de clôture de la transaction s’élève à 248 millions de livres sterling (environ 385 M$ canadiens), selon le communiqué émis lors de l’annonce de la vente en août 2022.

« La vente des activités de Sun Life Royaume-Uni correspond à notre stratégie visant à faire croître nos activités liées aux services tarifés et celles nécessitant peu de capitaux », avait alors expliqué Kevin Strain, président et chef de la direction de la Sun Life.

« Elle est aussi conforme à notre objectif qui est de continuer à bâtir notre pilier de gestion d’actifs en créant un partenariat à long terme attrayant avec la principale société d’épargne à long terme et de retraite au Royaume-Uni », avait-il ajouté.

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La société a conclu une entente avec la Société financière IGM pour faire l’acquisition d’Investment Planning Counsel (IPC), une société indépendante de gestion de patrimoine. Une transaction évaluée à 575 millions de dollars (M$).

« Il s’agit pour nous d’une acquisition stratégique qui va nous permettre de devenir une des plateformes les plus importantes pour soutenir les conseillers autonomes indépendants en gestion de patrimoine au Canada. IPC compte 650 conseillers et environ 31 milliards de dollars d’actifs administrés », affirme Fabrice Morin, vice-président exécutif, Affaires canadiennes à la Canada Vie, dans un entretien avec Finance et Investissement.

Une fois la transaction complétée, la Canada Vie comptera plus de 4 000 conseillers et un actif administré de plus de 85 milliards de dollars (G$). Elle aura également mis la main sur un courtier qui exploite les plateformes de l’Association canadienne des courtiers de fonds mutuels (ACFM) et de l’Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM).

« Cette acquisition est aussi parfaitement alignée avec notre stratégie de développer notre offre aux conseillers qui travaillent avec nous, ajoute Fabrice Morin. Ils vont bénéficier d’un éventail plus vaste de solutions, que ce soit en matière d’assurance individuelle, dans des produits collectifs et en gestion de patrimoine pour qu’ils puissent répondre aux besoins variés de leur clients. »

Des entreprises centrées sur l’approche-conseil

La Canada Vie convoitait cet actif depuis un certain temps. La filiale de Power Corporation avait cogné à la porte d’IPC il y a un peu plus d’un an sans pouvoir s’entendre avec elle.

« C’est pour nous une priorité depuis longtemps de se développer en gestion de patrimoine, explique Fabrice Morin. IPC était dans notre mire parce qu’elle est très complémentaire et alignée avec notre philosophie. Comme nous, elle est focalisée sur le conseil financier, la construction de portefeuilles et le service aux clients. »

Dans un premier temps, les plateformes de gestion d’IPC et de la Canada Vie resteront distinctes. Une décision liée à l’évolution de l’environnement réglementaire marqué par la mise sur pied d’un nouvel organisme d’autoréglementation (OAR) au pays. « Il y a actuellement beaucoup de changements qui s’opèrent dans notre industrie. On ne voulait pas en imposer plus aux conseillers. À moyen ou long terme, on précèdera à une convergence des plateformes », précise-t-il.

Blaine Shewchuk, président et chef de la direction d’IPC, a commenté la transaction en ces termes : « Chris Reynolds, fondateur d’IPC, et moi-même sommes ravis d’entamer notre prochain chapitre de croissance avec la Canada-Vie. L’accès au capital nous permettra d’attirer de nouveaux conseillers, d’offrir des solutions de portefeuille novatrices et de continuer à investir pour aider les conseillers à mieux servir leurs clients. Les conseillers continueront de profiter des avantages liés au fait de faire partie d’une société de gestion de patrimoine indépendante, ce qui comprend une plateforme de placement à architecture ouverte. »

Cette acquisition pourrait être suivie d’autres annonces puisque la Canada Vie reste à l’affût des opportunités offrant un potentiel de croissance dans ses différents axes de développement, incluant la gestion de patrimoine et les services en milieu de travail, affirme Fabrice Morin.

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Par conséquent, IGM, dont le siège social est situé à Winnipeg, au Manitoba, devient le second actionnaire en importance de Rockefeller, derrière Viking Global Investors, qui reste l’actionnaire principal.

De plus, avec cette opération, la famille Rockefeller augmente son investissement dans Rockefeller Capital Management.

IGM a déclaré que sa participation dans Rockefeller s’inscrit dans sa stratégie d’expansion dans les segments de la clientèle à valeur élevée et très élevée, tout en marquant son entrée dans le marché américain de la gestion de patrimoine, le premier en importance au monde.

Cette participation lui procure aussi une position stratégique dans la structure de propriété au moyen de deux sièges au conseil d’administration et de droits lui donnant la possibilité d’augmenter dans le futur sa participation au capital-actions de Rockefeller. Elle créera également des occasions de collaboration et de partage de connaissances entre Rockefeller et IG Gestion de patrimoine.

« C’est une occasion stratégique qu’il faut saisir, a affirmé le président et chef de la direction de la Financière IGM, James O’Sullivan. Rockefeller est une marque emblématique qui a un modèle de croissance éprouvé et une équipe de direction de haut calibre dirigée par Gregory Fleming. »

Au 31 mars 2023, Rockefeller, une société établie à New York en 2018 et tirant son origine du bureau de gestion de fortune de John D. Rockefeller fondé en 1882, avait la responsabilité de plus de 100 G$ d’actifs clients répartis dans trois entreprises : Rockefeller Global Family Office, Rockefeller Asset Management et Rockefeller Strategic Advisory.

Quant à IGM, contrôlée par la famille Desmarais, le total de l’actif géré et de l’actif sous services-conseils était d’environ 258 G$ canadiens au 28 février 2023. IGM exerce principalement ses activités par l’entremise d’IG Gestion de patrimoine, de Placements Mackenzie et d’Investment Planning Counsel.

Vente d’Investment Planning Counsel

Parallèlement à cette transaction avec Rockefeller, IGM a annoncé qu’elle avait conclu une entente visant la vente de 100 % d’Investment Planning Counsel (IPC) à La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (Canada Vie), pour un montant de 575 M$ canadiens.

Les 650 conseillers d’IPC resteront en place et fonctionneront de manière indépendante, a déclaré la société.

Cette opération devrait être conclue d’ici la fin de 2023, sous réserve des approbations réglementaires et des formalités juridiques habituelles, précise le communiqué.

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