Les FNB délaisseront les indices de référence FTSE, qui contiennent des titres de grande et de moyenne capitalisation, pour adopter des indices de référence FTSE plus généralisés, qui comprennent des titres de petite capitalisation. En plus d’offrir une meilleure diversification, l’exposition aux titres de petite capitalisation vise à rapprocher les investisseurs des pleines pondérations des capitalisations boursières mondiales. Les titres de petite capitalisation représenteront environ 10 % de chaque indice de référence.
« Nous croyons que ces changements profiteront aux investisseurs, puisqu’une approche toutes capitalisations se traduit par une représentation plus fidèle des marchés respectifs et améliore la diversification », a indiqué Atul Tiwari, directeur général de Placements Vanguard Canada.
Les FNB suivants sont offriront une exposition aux titres de toutes capitalisations : Vanguard FTSE Canada All Cap Index ETF (VCN), Vanguard U.S. Total Market Index ETF (VUN), Vanguard U.S. Total Market Index ETF (CAD-hedged) (VUS), Vanguard FTSE Canadian High Dividend Yield Index ETF (VDY), et Vanguard FTSE Canadian Capped REIT Index ETF (VRE).
Les frais de gestion payés par les investisseurs des FNB cotés à la Bourse de Toronto touchés varieront entre 0,20 % et 0,25 %. Les nouveaux ratios de frais de gestion (RFG) seront recalculés pour le rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du fonds à la fin de juin 2015.
Si les changements proposés sont approuvés par les porteurs de parts, Vanguard prévoit renommer les FNB cotés à la Bourse de Toronto touchés, toutefois les symboles boursiers des FNB demeureront inchangés.
Ajout d’actions de catégorie A de Chine
Ces changements, qui doivent être approuvés par les porteurs de parts, seront mis en oeuvre sur plusieurs mois. Ils visent également à ce que le Vanguard FTSE Emerging Markets Index ETF et le Vanguard FTSE All-World ex Canada Index ETF soient exposés aux actions de catégorie A de Chine, et s’inscrivent dans la foulée des changements déjà apportés aux indices des FNB Vanguard cotés aux États-Unis, dans lesquels investissent les six FNB Vanguard cotés à la Bourse de Toronto.
L’ajout d’actions de catégorie A de Chine au Vanguard FTSE Emerging Markets ETF coté à la Bourse de New York (VWO), offrira aux investisseurs du Vanguard FTSE Emerging Markets Index ETF et du Vanguard FTSE All-World ex Canada Index ETF cotés à la Bourse de Toronto une exposition au deuxième plus important marché des actions au monde en fonction de la capitalisation boursière. Le Vanguard FTSE Emerging Markets Index ETF reproduira toutefois un indice de transition pendant une courte période et Vanguard publiera une communication lorsqu’il commencera à reproduire son nouvel indice de référence.
« Premiers FNB généraux canadiens à annoncer une exposition aux actions de catégorie A de Chine, ces fonds offriront aux investisseurs une meilleure diversification, une exposition accrue aux marchés émergents et un accès amélioré au potentiel de croissance des actions chinoises », a commenté Atul Tiwari.
Le nouvel indice de référence du Vanguard FTSE Emerging Markets Index ETF coté à la Bourse de Toronto affiche une pondération d’environ 6 % d’actions de catégorie A de Chine par rapport à environ 0,55 % pour le nouvel indice de référence du Vanguard FTSE All-World ex Canada Index ETF. Vanguard a récemment reçu une quote-part d’actions de catégorie A de Chine, permettant ainsi aux FNB d’obtenir une exposition aux plus grands émetteurs de ce pays et de profiter d’une diversification impossible à obtenir autrement sur le marché.
Réduction des frais de gestion
Une réduction des frais de gestion, qui sont passés de 0,23 % à 0,20 % pour le Vanguard FTSE Developed Europe Index ETF et le Vanguard FTSE Developed Asia Pacific Index ETF, est entrée en vigueur le 1er juin 2015.
Aussi, le Vanguard FTSE Developed ex North America Index ETF et le Vanguard FTSE Developed ex North America Index ETF (CAD-hedged) offriront désormais une exposition toutes capitalisations aux marchés développés, excluant uniquement les États-Unis, et seront renommés en conséquence. Le nouvel indice de référence cible des deux FNB inclura une pondération de 8 % du Canada. Ils reproduiront toutefois un indice de transition pendant une courte période et une communication sera publiée lorsque chacun ces FNB commenceront à reproduire leurs nouveaux indices de référence.
Nouveaux FNB de marchés développés
Placements Vanguard Canada désire lancer deux nouveaux FNB de marchés développés : le Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF et le Vanguard FTSE Developed All Cap ex North America Index ETF (CAD-hedged), et a déposé un prospectus provisoire auprès des autorités canadiennes en valeurs mobilières à cet effet.
Ces FNB reproduiront le FTSE Developed All Cap ex North America Index et le FTSE Developed All Cap ex North America Hedged to CAD Index et seraient assortis de frais de gestion estimatifs de 0,20 %.
Les FNB offriraient aux investisseurs une exposition aux marchés développés, excluant le Canada et les États-Unis et leur capitalisation refléterait celle des indices de référence toutes capitalisations.