Le premier trimestre de 2022 a été un trimestre fort sur le plan du lancement de fonds négociés en Bourse (FNB) cotés au Canada. En tout, 69 nouveaux FNB cumulant de nouveaux actifs de 1 447 millions de dollars (M$) ont fait leurs débuts, selon une note de Valeurs mobilières TD. Deux nouveaux émetteurs de FNB sont entrés sur le marché ce trimestre, à savoir Evermore et Mulvihill, qui ont inscrit neuf FNB au total, ce qui porte à 42 le nombre total d’émetteurs dans l’espace des FNB canadiens.
Dans la note, l’équipe de Valeurs mobilières TD, dirigée par Andres Rincon, directeur et chef des stratégies et ventes de FNB, dresse les principales tendances et observations des nouveaux FNB lancés au premier trimestre de 2022.
Actions populaires. Parmi les 69 nouveaux FNB, 65 % (45 sur 69) sont des FNB d’actions, représentant un actif total de 1 084 M$. On compte huit nouveaux FNB de titres à revenu fixe, pour un total d’actifs sous gestion de 326 M$. Onze FNB alternatifs ont été lancés, pour un actif total de 27 M$. Les FNB alternatifs et les FNB de matières premières ont ajouté deux et trois téléscripteurs avec des actifs totaux de 4 M$ et 7 M$, respectivement.
Gestion active contre gestion passive. Les FNB à gestion active ont rapidement augmenté leur espace tablette au premier trimestre. Environ la moitié (34 sur 69) des nouveaux FNB ont été lancés dans le cadre de stratégies à gestion active, par rapport à leur poids respectif de 21 % de l’actif sous gestion des FNB canadiens, selon Valeurs mobilières TD. « Les émetteurs de FNB se font concurrence pour offrir aux investisseurs davantage de FNB à gestion active, dont la plupart n’étaient disponibles que dans des fonds à capital fixe jusqu’à l’introduction du régime réglementaire des fonds communs de placement alternatifs », lit-on dans le rapport.
Principaux émetteurs. Durant cette période, BMO est l’émetteur qui a été le plus actif en matière de nouveaux lancements, ajoutant 13 nouveaux FNB à sa vaste gamme de FNB. Invesco est le suiveur le plus proche avec 12 nouveaux FNB lancés au premier trimestre. Ninepoint est l’émetteur le plus actif en termes d’actifs sous gestion, avec quatre nouveaux FNB apportant des actifs totaux de 443 M$, rapporte Valeurs mobilières TD dans sa note.
BMO a également bénéficié d’un afflux d’actifs décent de 405 M$ grâce au lancement de nouveaux FNB. La série en dollars américains du populaire Ninepoint Energy Fund (NNRG/U CN) se classe au premier rang des FNB lancés en termes d’actifs sous gestion. Les FNB énergétiques sont sous le feu des projecteurs depuis le début du conflit entre la Russie et l’Ukraine, car le poids éventuel de sanctions strictes contre la Russie pourrait avoir un impact supplémentaire sur l’offre mondiale. En conséquence, le FNB nouvellement lancé de Ninepoint a rapidement rassemblé un actif total de 396 M$ depuis sa création le 25 février 2022.
Événements notables. Le 18 février 2022, les FNB de bitcoins ont célébré leur premier anniversaire. Le lancement du FNB Bitcoin Purpose, il y a un an, a conduit à la cotation du premier FNB de bitcoins au monde au Canada et dans le monde.
Le 23 février, des FNB de répartition d’actifs à date cible ont fait leurs débuts sur le marché canadien, fait valoir Valeurs mobilières TD. Evermore, le 41e émetteur de FNB au Canada, a lancé une série de FNB de retraite avec diverses dates cibles allant de 2025 à 2060. Horizons a lancé le FNB Horizons Carbon Credits au début de février, le premier FNB de crédits de carbone au Canada. Au cours du même mois, Ninepoint a inscrit le FNB Ninepoint Carbon Credit, le premier FNB au Canada qui offre une exposition aux crédits de carbone nord-américains et européens.
Venue des FNB à rendement amplifié. Contrairement aux FNB traditionnels à rendement amélioré, qui utilisent des stratégies de vente d’options d’achat ou d’options de vente couvertes pour fournir un revenu, les FNB à rendement amplifié utilisent un modeste effet de levier pour offrir un rendement et un revenu accrus dans un environnement à faible rendement. L’effet de levier est souvent obtenu en empruntant des liquidités à un courtier principal pour acheter 25% de plus des actifs du panier.
« Hamilton ETFs a lancé le premier FNB amplifié au Canada avec l’ETF Hamilton Enhanced Canadian Bank (HCAL CN) en 2020. À la fin de 2021, trois FNB amplifiés étaient disponibles sur le marché canadien des FNB, Hamilton et Brompton étant les seuls émetteurs dans ce sous-secteur. Les FNB amplifiés propulsent les FNB à rendement bonifié vers de nouveaux sommets et deviennent l’un des segments de FNB canadiens à la croissance la plus rapide en 2022. Au premier trimestre de 2022, neuf FNB amplifiés ont été lancés, ce qui porte à 12 le nombre total de FNB amplifiés offerts aux investisseurs canadiens », lit-on dans la note de Valeurs mobilières TD.