BMO offre sa perspective sur l’évolution des FNB canadiens

En 2014, les fournisseurs de FNB se concentreront sur le lancement de solutions à revenu fixe, de produits sans couverture et de fonds qui offrent des options novatrices en matière de position.

Les FNB d’actions ont connu des ventes nettes de 2,7 G$ en 2013, tandis que les ventes nettes de FNB de titres à revenu fixe ont légèrement ralenti, mais ont quand même atteint 2,3 G$.

« Les investisseurs qui se préoccupent des répercussions de la politique monétaire sur les marchés financiers et de la durabilité des perspectives mondiales de croissance ont continué d’investir dans les FNB en grande partie en raison de la souplesse qu’ils offrent et de leur rapport coût-efficacité », a déclaré Rajiv Silgardo, cochef de la direction, BMO Gestion mondiale d’actifs.

Tendances clés pour 2014, selon BMO

Selon le rapport, les tendances suivantes toucheront l’industrie canadienne des FNB en 2014 :

Placements à revenu fixe non traditionnels : À la fin de 2013, les investisseurs ont ralenti leurs achats de titres à revenu fixe et évité les positions à trop longue durée. Cela a fait ressortir le besoin d’autres manières de produire du rendement pour compenser le manque de revenu. Les autres options de titres à revenu fixe comprennent les actions privilégiées et les titres à revenu fixe axés sur le crédit comme les titres à taux variable, les titres de créance à rendement élevé et les obligations d’entreprises de catégorie investissement.

Actions à revenu : Comme les investisseurs ont adopté une attitude plus défensive à l’endroit de leurs titres à revenu fixe, ils ont besoin de tirer un revenu plus élevé de leurs actions. Les experts de BMO pensent que les positions en actions qui combinent potentiel de plus-value et revenu demeureront très populaires en 2014.

Bêta judicieux : Si la pondération de la capitalisation boursière demeure une stratégie valable pour prendre position sur le marché, les investisseurs sont de plus en plus attirés par les stratégies particulières aux titres non traditionnels que l’on appelle « bêta judicieux ». Par conséquent, les produits qui offrent des positions en fonction de divers facteurs, comme la faible volatilité, la tendance et la qualité, sont de plus en plus populaires.

Couverture de change : Les FNB internationaux basés au Canada protégeaient contre le risque de change. La baisse récente du dollar canadien a toutefois rehaussé l’intérêt pour les produits sans couverture, qui permettent aux investisseurs de profiter des gains de change. De plus, la volatilité accrue des monnaies a incité certains investisseurs à recourir à l’analyse technique et à passer des placements couverts aux placements non couverts en fonction des fluctuations de change à court terme.