Les fusions proposées du Fonds canadien de dividendes élevés Franklin Bissett et de la Catégorie de société canadienne à dividendes élevés Franklin Bissett seront soumises au vote des investisseurs lors d’assemblées extraordinaires qui auront lieu à Toronto, le ou vers le 8 avril 2016.
Pour sa part, la fusion du Fonds de bons du Trésor Franklin Bissett n’a pas à être soumise au vote des investisseurs. Elle doit néanmoins être approuvée par un comité d’examen indépendant.
Les fusions prévues se dérouleront après la clôture des marchés, le ou vers le 22 avril 2016. Les investisseurs ont jusqu’au 21 avril 2016 pour racheter leurs placements ou effectuer une substitution avec un fonds différent. Si les fusions sont approuvées, tous les investisseurs ayant encore des parts dans les fonds fermés verront leur participation être automatiquement transférée dans le fonds restant correspondant pour des titres de même série et de valeur égale.
Franklin Templeton justifie les fusions proposées du Fonds canadien de dividendes élevés Franklin Bissett et de la Catégorie de société canadienne à dividendes élevés Franklin Bissett en évoquant la dissolution du marché des fiducies de revenu canadiennes à la fin de 2010. Cette situation ayant considérablement rétréci l’univers des titres de participation versant des dividendes élevés, qui est maintenant principalement formé de sociétés énergétiques et financières (50 des 75 composants de l’indice composé à dividendes élevés S&P/TSX, au 31 décembre 2015).
Cette situation, selon Franklin Templeton, a eu pour effet de réduire les possibilités pour les fonds fermés et a contribué à un accroissement de la volatilité. « Par conséquent, les fonds restants, qui ciblent les possibilités plus vastes offertes par les sociétés axées sur les activités canadiennes qui sont bien établies et qui ont des antécédents en matière d’accroissement des dividendes, seront mieux placés pour assurer une diversification avec une volatilité réduite à l’avenir », lit-on dans leur communication.
Dans l’attente de l’approbation des organismes de réglementation, la Série I sera ajoutée au Fonds canadien de dividendes Franklin Bissett, à compter du 11 avril 2016.
Au sujet de la fusion du Fonds de bons du Trésor Franklin Bissett, Franklin Templeton estime que le fonds restant et le fonds fermé ont des objectifs de placement très similaires, mais que le fonds restant a un mandat plus large quant aux titres dans lesquels il peut investir.
« Alors que le Fonds de bons du Trésor Franklin Bissett investit principalement dans les bons du Trésor à court terme, le Fonds du marché monétaire Franklin Bissett investit dans éventail plus large de titres du marché monétaire à court terme afin d’offrir une diversification et d’assurer une liquidité élevée, en plus de viser un rendement et des revenus mensuels plus élevés », souligne-t-on.
En lien avec la fusion, Franklin Templeton réduira ses frais de gestion de 25 points de base pour la Série A et la Série I du fonds restant, à compter du 1er février 2016.
De même, l’ensemble des frais et toutes les charges associés aux fusions, dont les coûts des assemblées, seront assumés par le gestionnaire, et rien ne sera imputé aux fonds. Aucunes commission ni autres frais ne seront facturé aux investisseurs qui effectuent une substitution entre les fonds fermés et les fonds restants ou un autre fonds Franklin Templeton.