Douze des 22 indices de fonds de Morningstar Canada qui mesurent le rendement des catégories d’actions ont connu une augmentation en juillet, alors que tous les sept indices de fonds obligataires ont perdu du terrain, selon les données préliminaires sur les rendements publiées aujourd’hui par Morningstar Canada.
Pour le deuxième mois d’affilée, l’indice de fonds Morningstar le plus performant a été Actions de métaux précieux, avec une hausse de 12,1 % en août, qui a fait suite à son augmentation de 9,6 % en juillet avec la reprise du cours de l’or, des prix modiques ayant relancé la demande de bijoux, de lingots et de pièces en Asie. Malgré ces deux mois solides, les fonds de métaux précieux sont encore très loin en territoire négatif pour l’année à ce jour, après une baisse de 46 % les six premiers mois de 2013.
La catégorie Actions de métaux précieux est sensible aux dispositions que prennent les banques centrales; toute réduction dans les mesures de stimulation aurait un impact négatif sur le prix de l’or parce que les investisseurs utilisent le métal jaune pour se couvrir contre le risque inflationniste que peuvent déclencher les mesures de stimulation. Des rapports négatifs sur les données économiques américaines auraient un impact positif sur cette catégorie, car cela réduirait la probabilité d’une réduction des mesures de stimulation par les banques centrales.
Également parmi les indices de fonds Morningstar les plus performants, on trouve l’Indice Actions de ressources naturelles, avec un gain de 3,7 %. Il s’agit d’une catégorie d’actifs qui peut être profondément touchée par les événements géopolitiques dans le monde. Le pétrole a atteint un sommet de six mois en raison d’une intervention possible des pays occidentaux dans le conflit syrien. Bien que la Syrie ne soit pas un gros exportateur de pétrole, les prix du pétrole sont affectés par la crainte que la violence ne s’étende aux pays exportateurs de pétrole plus importants et ne perturbe les voies de transport.
Un troisième indice de fonds sectoriel, Actions des services financiers, a été également parmi les cinq premiers avec une augmentation de 1,6 % pour le mois. Les services financiers et les ressources naturelles (dont l’or) constituant le gros du marché boursier canadien, il n’est pas surprenant que les fonds d’actions diversifiés canadiens se soient eux aussi bien comportés en août. L’Indice de fonds Morningstar Actions canadiennes a connu une hausse de 1,2 %, alors que l’Indice Actions de PME canadiennes a gagné 1 %.
Pour la plupart des fonds d’actions étrangères, les replis boursiers aux États-Unis et dans beaucoup de pays européens et asiatiques ont été atténués par la dépréciation du dollar canadien par rapport à de nombreuses devises mondiales en août. Il en résulte que les indices de fonds Actions européennes et Actions internationales ont affiché des hausses modestes, respectivement de 0,4 % et 0,2 %, alors que les indices Actions mondiales, Actions américaines et Actions de l’Asie-Pacifique ont respectivement chuté de 0,1 %, 0,7 % et 0,9 %.
Une exception notable a été l’Indice de fonds Morningstar Actions de la Grande Chine, au deuxième rang des résultats globaux avec une hausse de 4,1 % en raison d’un gain important dans l’indice composé de Shanghai ainsi que des effets de devises favorables. La hausse des actions chinoises est intervenue sous l’impulsion des producteurs de marchandises et des sociétés financières, au milieu de l’enthousiasme général pour l’économie chinoise, qui se stabilise après deux trimestres de ralentissement.
Les fonds d’obligations canadiennes, particulièrement ceux aux durées plus longues, ont fourni parmi les pires rendements le mois dernier, alors que les investisseurs étrangers ont commencé à vendre leurs obligations canadiennes. L’Indice de fonds Morningstar Revenu fixe canadien à long terme a perdu 1,4 % alors que l’indice Revenu fixe canadien indexé à l’inflation a perdu 1,3 %. Les investisseurs du monde entier s’inquiètent à propos du marché canadien de l’habitation, du ralentissement de la croissance et de la baisse des prix des marchandises.
Les indices de fonds les moins performants pour le mois ont été Actions des marchés émergents (-1,6 %), Actions japonaises (-2,1 %) et Actions de l’immobilier (-3,3 %).
Les données préliminaires de Morningstar Canada sur les fonds sont basées sur les changements dans la valeur de leurs actifs nets par part sur le mois, et n’incluent pas nécessairement les distributions de revenu à la fin du mois.