Le 19 juillet dernier marque le retour de la volatilité sur le marché. L’indice Dow Jones des valeurs industrielles a perdu plus de 1300 points entre l’ouverture du marché vendredi et lundi après-midi, amenant une inquiétude naturelle aux investisseurs les plus sensibles.
Évidemment, il était inconséquent de penser que la volatilité avait disparu des marchés. Cette dernière peut surgir à tout moment. Et si l’épisode de lundi a fait ressurgir certaines craintes, le rebond de mardi en a calmé plus d’un.
La question étant de savoir si cette baisse et ce rebond soudain présagent une volatilité continue sur le marché. Impossible de répondre, puisque les marchés restent imprévisibles. Toutefois, il existe certains produits pour profiter d’une baisse. Des produits qui peuvent se révéler risqués, mais aussi très profitables, et qu’il est donc bon de connaître, comme les fonds négociés en Bourse (FNB) inversés, souligne Investopedia.
Les FNB inversés, une solution risquée
Les FNB inversés sont le pendant négatif des FNB indiciels. Alors que ces derniers ont une corrélation presque parfaite avec l’indice, les FNB inversés sont négativement corrélés à l’indice qu’ils suivent. Par exemple, l’ETF Short S&P 500 (SH) et l’ETF Short Russell 2000 (RWM) de ProShares verront leur valeur augmenter de 1 % lorsque les indices respectifs qu’ils suivent baisseront de 1 % en valeur.
Pour profiter encore davantage des baisses de marché, il existe les FNB inversés à effet de levier. Avec ces derniers, les investisseurs peuvent voir leurs positions augmenter de plusieurs fois lorsque les actions baissent.
Par exemple un FNB à double effet de levier peut augmenter de 2 % pour une baisse quotidienne de 1 % de son indice de référence associé, tandis qu’un FNB à triple effet de levier peut augmenter de 3 %.
Toutefois, pour profiter pleinement de ces produits, il faut les liquider avant que le marché ne remonte. Le timing de ce type de produits est très important, car il s’agit d’armes à double tranchant. Lorsque le marché remonte, ces produits connaissent une baisse significative.
Ces produits sont donc davantage pour les investisseurs qui peuvent effectuer des transactions à plus court terme et qui savent quand prendre des bénéfices rapidement (ou subir des pertes opportunes).
Les indices sectoriels, une autre réponse
Il existe des instruments similaires, mais encore plus ciblés : les indices sectoriels. State Street propose ainsi 11 FNB de la sorte et chacun investit dans une collection d’une douzaine ou plus de sociétés identifiées dans un segment particulier de l’économie.
Ces produits les plus sensibles aux pressions inflationnistes connaissent la plus forte dérive à la baisse. Un investisseur voulant profiter d’une tendance à la baisse aurait pu chercher des instruments sectoriels pour ce faire.
Ces fonds doivent être utilisés avec précaution. Ils sont ainsi plus efficaces à court qu’à long terme. Mais, à mesure que les marchés deviennent plus volatils, ils pourraient s’avérer une tactique bénéfique.