Fidèle à son approche par architecture ouverte, BNI a choisi d’offrir une solution faisant appel à des fournisseurs établis, par exemple BlackRock et de Vanguard, plutôt que de produire sa propre gamme de FNB.
« Les probabilités de voir BNI lancer une nouvelle solution d’investissement en février ou mars 2016 sont grandes », soulignait Jonathan Durocher, président et chef de la direction de BNI, lors d’un entretien avec Finance et Investissement en novembre dernier. Il annonçait alors le lancement de deux fonds à bêta intelligent pour lesquels Rothschild Asset Management agit à titre de sous-gestionnaire de portefeuille.
Cette fois, Jonathan Durocher fait état du lancement de deux nouveaux types de mandats Méritage, le premier étant le Portefeuilles Méritage FNB tactiques et le second, le Portefeuilles Méritage mondiaux.
« Nous lançons d’abord trois portefeuilles sous forme de FCP exclusivement composés de FNB de tiers, soit des portefeuilles de type conservateur, équilibré et croissance, mentionne Jonathan Durocher. Il y a une offre encore assez faible en matière de fonds de fonds de FNB, composés uniquement de FNB de tiers, permettant ainsi d’avoir une approche indépendante. Nous prévoyons donc occuper une position de leadership en la matière au Canada », ajoute-t-il.
« En ce qui a trait à la sélection des fonds, nous allons bénéficier de la convergence de l’expertise de la banque, de notre équipe de recherche FNB, ainsi que de notre groupe Économie et Stratégie, explique Jonathan Durocher.
L’intérêt de BNI pour ce secteur s’explique par plusieurs raisons. « Il y a maintenant 374 différents FNB au Canada. En 2015, il y en a eu 70 nouveaux et c’est vraiment devenu une jungle de trouver les bons FNB. Nous avons la chance à la Banque Nationale de bénéficier de l’expertise d’une équipe dédiée à temps complet à la recherche et au suivi des meilleurs FNB », dit Jonathan Durocher.
Selon lui, les investisseurs vont bénéficier d’une valeur ajoutée du fait que ces nouvelles solutions seront gérées activement. « Ainsi, si nous voulons surpondérer une classe d’actif, nous pourrons le faire via le FNB adéquat. »
Jonathan Durocher estime que le ratio de frais de gestion (RFG) pour la série F, donc sans commission de suivie, sera de 0,75% au lancement, incluant les frais des FNB.
Sortir du Canada
Le second produit, soit le Portefeuilles Méritage mondiaux, sera composé de manière à répondre aux besoins de cinq différents profils d’investisseurs.
« L’investisseur canadien typique est très investi au Canada, qui ne représente pourtant que 4% de l’économie mondiale. Nous pensons donc que de plus en plus d’investisseurs canadiens désirent diversifier leur portefeuille avec de fortes pondérations dans l’économie mondiale. La solution que nous lançons offre donc de l’exposition à des secteurs comme la TI, et la santé, qui sont peu présentes au Canada, mais qui le sont beaucoup, ailleurs dans le monde », explique Jonathan Durocher.
Le nouveau produit sera également composé de fonds tiers, notamment de RBC, Dynamique, Manuvie, Edgepoint et Fidelity.
« La spécificité des portefeuilles Méritage est axée sur la sélection des meilleurs gestionnaires. Ainsi, lorsqu’ils voient une opportunité dans un secteur ou une région spécifique, ils s’y dirigent. Pour notre part, nous nous assurons de trouver des gestionnaires qui, entre eux, auront une bonne corrélation, et c’est là que se retrouve notre valeur ajoutée », conclut Jonathan Durocher.