L’investissement de Sagard, qui a été créée en 2002 par Power Corporation du Canada, se traduira par la mise en place d’une plateforme de fonds de fonds, de secondaire et de co-investissement. L’accord permettra à Sagard d’acquérir toutes les actions de PEM au 31 décembre 2028. La transaction, financée par encaisse, devrait être finalisée au cours du premier trimestre de 2024.

L’équipe de haute direction de PEM continuera à diriger ses activités, y compris la mise en œuvre de sa stratégie d’investissement et la gestion de ses programmes actuels de fonds mixtes et de CGD.

Paul Desmarais III, président du conseil et chef de la direction de Sagard, a précisé que le choix de PEM reposait sur « un historique de performance impressionnant en matière d’investissement, une équipe très talentueuse et des relations de confiance de longue date avec les GP ».

L’acquisition d’une participation stratégique dans PEM permettra d’accélérer le développement de l’offre auprès des réseaux de distribution, des sociétés de gestion de patrimoine et des family offices, a-t-il ajouté.

PEM gère des stratégies de capital de risque et de private equity par l’entremise de fonds mixtes et de comptes en gestion distincte (CGD) pour des clients institutionnels et des plateformes de gestion de patrimoine.

« La croissance impressionnante que Sagard connaît depuis 2016 et son accès à un puissant écosystème mondial de partenaires et d’actionnaires sont deux raisons clés pour lesquelles cette collaboration nous enthousiasme », a déclaré John Clark, président de PEM.

Le partenariat avec PEM s’inscrit dans la stratégie de Sagard visant à devenir une société mondiale d’actifs alternatifs multistratégies. L’ajout de fonds de fonds et de co-investissement permettra à la firme qui possède des bureaux au Canada, aux États-Unis, en Europe et au Moyen-Orient d’étendre son champ d’activités et d’élargir sa gamme de produits d’investissement alternatifs aux investisseurs et de leur donner accès à des gestionnaires performants.

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La plateforme de conseil et de négociation en ligne lance Wealthsimple Private Credit en collaboration avec le gestionnaire multi-stratégies d’actifs alternatifs Sagard. Sagard a été créée en 2002 par Power Corporation du Canada, qui détient également une participation importante dans Wealthsimple.

Le nouveau fonds de crédit privé vise un rendement annualisé de 9% assorti de paiements mensuels. La société la positionne comme une opportunité pour les investisseurs particuliers d’accéder à une classe d’actifs généralement réservée aux investisseurs institutionnels. Wealthsimple a lancé un fonds de capital de risque l’an dernier.

Le fonds de crédit privé prêtera à des entreprises sélectionnées par l’équipe de crédit privé de Sagard, dirigée par Adam Vigna, qui a été pour près d’une décennie directeur général et chef mondial du groupe des investissements dans les titres de créance (PCI) à l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (« OIRPC »).

En plus des frais de conseil standard, le fonds de crédit privé applique des frais de conseil de 1,25%. Si le fonds obtient un rendement de 5 % ou plus, des frais de rendement de 15 % sont ajoutés.

L’intérêt des actifs en crédit privé et autres placements alternatifs a considérablement augmenté auprès les investisseurs qui recherchant un rendement en dehors des titres publics en raison de l’environnement de bas taux d’intérêts de la dernière décennie. Ces investissements s’accompagnent toutefois de risques supplémentaires, notamment l’illiquidité.

Wealthsimple a déclaré qu’elle prévoyait offrir aux investisseurs des retraits trimestriels à compter de six mois après le lancement du fonds. Cependant, les retraits sont limités à 5% du fonds et « le gestionnaire a le pouvoir discrétionnaire de suspendre les rachats », a déclaré la société.

Les fonds d’investissement privés imposent souvent des limites de rachat, une pratique communément appelée « gating ». L’année dernière, Blackstone Inc. a limité les retraits de son FPI privé phare d’une valeur 69 milliards de dollars américains, après que les demandes de rachat aient atteint les limites prédéfinies du fonds, et le prêteur hypothécaire privé Romspen a gelé les rachats en invoquant les conditions économiques et « les demandes inhabituellement élevées des investisseurs en matière de liquidités ».

Le fonds de crédit privé n’est offert aux clients de Wealthsimple que dans le cadre de ses portefeuilles gérés, et la société a instauré une série de restrictions d’entrée.

Seuls les clients ayant des dépôts d’au moins 100 000 $ auprès de Wealthsimple auront ainsi accès au fonds, et l’investissement minimal est fixé à 10 000 $. De plus, l’investissement dans le fonds ne peut dépasser 20% du portefeuille d’un client.

Les investisseurs intéressés doivent répondre à un court sondage sur la convenance au moyen de l’application Wealthsimple ou auprès d’un gestionnaire de portefeuille.

« Nous posons une série de questions pour nous assurer que l’investisseur a un horizon temporel, un objectif de placement, une tolérance au risque et un profil de liquidité qui conviennent au crédit privé », a déclaré Wealthsimple dans un courriel. « Nous travaillons ensuite avec les clients pour déterminer une répartition appropriée en fonction de l’ensemble de leur situation financière. »

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Cette transaction lance un partenariat à long terme entre Great-West Lifeco et Sagard, affirment les deux sociétés dans un communiqué conjoint.

Great-West Lifeco souscrit un engagement en capital pouvant s’élever jusqu’à 500 M$ US dans certains fonds Sagard, en plus de ses engagements actuels. En contrepartie, Great-West Lifeco fera l’acquisition d’une participation minoritaire dans Sagard Holdings Mangement, une filiale de Sagard.

En outre, Great-West Lifeco investira 2 G$ US dans des placements liés à des biens immobiliers, de manière à appuyer la croissance d’EverWest au sein de Sagard.

« La transaction fera avancer la stratégie de Lifeco visant à accroître davantage son accès à des options de placement non traditionnelles, affirme Paul Mahon, le président et chef de la direction de Great-West Lifeco. Elle fournira un accès amélioré aux catégories d’actif diversifiées de Sagard, ce qui permettra de prêter assistance à nos équipes de placement existantes. Cela donnera lieu à des options plus vastes et plus diversifiées pour les clients et notre compte général. »

Du côté de Sagard, cette transaction marque le lancement d’une plateforme de placements immobiliers et une augmentation significative de sa présence dans le marché américain. La firme, dirigée par Paul Desmarais III, a l’ambition de « devenir un gestionnaire d’actifs alternatifs multi stratégie d’envergure mondiale et un acteur important dans le secteur des placements immobiliers », indique un communiqué de la société.

« L’acquisition prévue d’EverWest est essentielle à la croissance continue de Sagard. L’immobilier est une catégorie d’actifs en forte croissance et complémentaire à la base de produits de Sagard, et attrayante pour nos investisseurs existants et potentiels », assure Paul Desmarais III, le président et chef de la direction de Sagard. Le renforcement de la relation stratégique de Sagard avec Lifeco et son accueil en tant qu’actionnaire de Sagard Holdings Management créeront de nouvelles possibilités de croissance pour notre entreprise. »

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« On cherchait un beau milieu de vie, avec de la nature proche et une éducation épanouie pour les enfants. Et je pense qu’on trouvera ça davantage au Canada qu’en Europe », confie-t-elle.

Ce souci du bien-être se reflète également dans sa vie professionnelle. Elle qui s’est toujours occupée de familles fortunées francophones, aux besoins complexes, avoue qu’elle voulait en faire davantage. Pour elle, le mot « patrimoine » devrait être considéré au sens large et inclure autant le patrimoine humain que financier des clients. Une chose qu’elle ne trouvait pas dans les banques dont le mandat consiste uniquement à gérer le patrimoine financier des clients.

« Je n’ai aucun regret des missions qui m’ont été confiées chez Pictet comme chez Lombard Odier, mais je pense en fait que Grayhawk était l’après assez naturel », commente-t-elle.

Une belle association

Aurélie Jaclot avoue être tombée sur Grayhawk par chance. Depuis son arrivée à Montréal, il y a un peu moins d’un an, elle s’intéressait au marché et à l’offre proposée par les banques et les Family office, et trouvait qu’il y avait une place à prendre dans « ce monde encore très dominé par les banques ».

Au moment où elle est arrivée à cette conclusion, un ami de son réseau montréalais l’a mise en contact avec Michael Kaumeyer, fondateur et co-chef de la direction de Grayhawk, une firme dans laquelle elle a trouvé une vision qui ressemblait énormément à la sienne.

« Je n’ai jamais entendu le terme “ actif sous gestion ˮ dans la bouche de Michael Kaumeyer. C’est aussi ce que j’ai beaucoup apprécié pour avoir grandi dans un milieu où on ne parle que d’ASG, de revenu, etc. Ce n’est pas du tout son discours », assure-t-elle.

Ainsi, quand il lui a proposé de prendre les rênes du nouveau bureau qu’ils comptaient ouvrir à Montréal, elle n’a pas hésité.

« Je suis très heureuse, car c’est la première fois de ma vie que je me sens autant en ligne avec un modèle de business et je crois que c’est assez rare, je ne suis pas sûre que ça arrive beaucoup de fois dans une vie. Je suis persuadée que je suis là pour longtemps et je suis intimement convaincue du succès de Grayhawk au Québec », confirme-t-elle.

Indépendance et transparence, le mot d’ordre

Un autre point qui a attiré Aurélie Jaclot chez Grayhawk, c’est les valeurs d’indépendance et de transparence que la firme prône.

Elle qui vient du milieu bancaire avoue que le manque d’indépendance dans les portefeuilles qu’elle gérait et proposait à ses clients l’a toujours un peu gênée.

« J’ai toujours retrouvé beaucoup de fonds maison dans mes portefeuilles. Bien entendu, c’est le nerf de la guerre de toutes les banques, mais pouvoir offrir cette complète indépendance et avoir la liberté d’aller choisir un gérant uniquement parce que c’est le meilleur, qu’il soit basé à Paris, Montréal, NY, Singapour, etc., je trouve que c’est un plus absolument fabuleux pour une famille et c’est vrai que c’est assez rare », commente-t-elle.

L’autre point important pour elle était la transparence. Elle avoue que le monde des banques, particulièrement en Europe, est assez opaque. À Grayhawk, elle estime être assise du « même côté de la table » que ses clients. « Nous facturons un frais de conseil unique qui est de 0,5 % par an, point final, c’est le seul frais qui sera versé à Grayhawk », assure-t-elle.

De plus la transparence n’est pas seulement en matière de frais, mais concerne aussi les investissements. Grayhawk tente ainsi de trouver les meilleurs gestionnaires et cherche comment ceux-ci pourraient être le mieux alloués dans le portefeuille des clients.

Dans la construction de ses portefeuilles, Grayhawk réfléchit sur le long terme. La firme ne s’intéresse pas aux performances pour les trois à six prochains mois, mais sur plusieurs années. Elle investit également dans toutes les classes d’actifs, notamment les placements alternatifs et les placements privés « qui sont voués à prendre une place plus importante dans le monde actuel où cette allocation un peu traditionnelle 60/40 actions obligations est un peu cassé », estime Aurélie Jaclot.

La pandémie remet les valeurs aux bonnes places

Quant à prendre possession de son poste en pleine pandémie, cela ne faisait pas peur à Aurélie Jaclot. « Dans nos manières de faire, qu’on soit en Zoom ou en physique, on est là pour aider les familles », affirme-t-elle.

Elle précise toutefois qu’elle est encore plus présente pour ses clients en ces moments difficiles. Tout le monde est confronté au stress de la pandémie et à la volatilité du marché et elle pense que c’est son rôle de répondre présent pour les clients et les soutenir.

« On doit communiquer, c’est le propre des relations de confiance d’être toujours là dans les bons comme dans les mauvais moments, et surtout dans les mauvais », précise-t-elle.

Elle a seulement hâte que la pandémie finisse pour rencontrer les familles en personnes. Elle estime ainsi que les clients ont besoin de voir une vraie personne pour parler de sujets aussi délicats que leurs finances ou leurs rêves.

C’est aussi pour cela qu’elle pense que c’est une excellente initiative de la part de Grayhawk d’ouvrir un bureau à Montréal.

Une croissance naturelle

« On ne cherche pas à passer à 80 familles dans les six prochains mois, souligne Aurélie Jaclot. On veut être sûr d’être le bon fit pour les familles avec qui on va travailler et d’avoir couvert tous les sujets pour lesquelles elles ont besoin d’un support. »

Ainsi, Grayhawk ne se donne pas des objectifs trop ambitieux de croissance. La société, qui dessert actuellement une quarantaine de familles au Canada, estime simplement que la croissance viendra d’elle-même en raison de son service attentionné. « On a le temps de se développer », assure Aurélie Jaclot.

Selon elle, le meilleur moyen d’aller chercher des familles c’est de parler aux familles qui sont déjà clients avec eux. « Nos familles sont nos meilleurs ambassadeurs », ajoute-t-elle. Depuis qu’ils ont ouvert un bureau à Montréal, plusieurs en ont d’ailleurs profité pour leur présenter de nouvelles personnes.

Une autre chose qui devrait contribuer à la croissance de Grayhawk, c’est le partenariat récent que la firme a conclu avec Sagard Holdings, un gestionnaire d’actifs non traditionnels multi-stratégies. Comme pour Aurélie Jaclot, ce qui a séduit Sagard Holdings c’est l’approche intégrée de la gestion de patrimoine de Grayhawk, qui place les intérêts des familles au cœur de la relation et sa plateforme.

Grâce à ce partenariat, Grayhawk disposera des ressources et des réseaux canadiens et mondiaux de Sagard. « Sagard nous aide énormément, car il nous ouvre à tout son écosystème avec toute une équipe qui est très encline à nous présenter des familles », commente Aurélie Jaclot.

L’empathie est la clé

Aurélie Jaclot considère que son métier « est le plus beau métier du monde ». Elle le recommande ainsi chaudement aux jeunes de la relève.

Elle souligne toutefois que si la technicité est très importante, la clé dans ce métier est « l’écoute et l’ouverture d’esprit ».

Elle est ainsi convaincue que « pour accompagner les familles en gestion de patrimoine, quelqu’un qui sait écouter et qui a envie de comprendre réussira toujours dans ce métier ».

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Avant de rejoindre Grayhawk, Aurélie Jaclot a travaillé pour de grandes banques en Europe, notamment Lombard Odier Group, à Londres en tant que vice-présidente senior, Pictet Group à Paris et LVMH encore une fois en Angleterre.

Dans ses fonctions auprès de Lombard Odier Group, elle a su apporter une approche de type family office pour accompagner les familles dans leur gestion de patrimoine. Aurélie Jaclot tente ainsi de mettre à profit ses compétences en ingénierie patrimoniale et en gestion financière pour soutenir différentes générations de familles fortunées. De plus, elle a développé des offres de services spécialement conçues pour les femmes et les entrepreneurs.

« J’ai toujours voulu simplifier la vie des familles dans la gestion souvent complexe de leur patrimoine, et je suis fière de représenter Grayhawk au Québec et profondément engagée à développer des liens solides et durables avec nos familles », a-t-elle commenté suite à sa nomination chez Grayhawk.

Aurélie Jaclot possède un diplôme de Westminster Business School et de l’Université Paris Dauphine. Elle a également un diplôme en gestion de patrimoine de Wharton.

En plus de ses nombreux diplômes, Aurélie Jaclot s’engage dans sa communauté. Elle soutient notamment Solving Kids Cancer et le Fonds Bibi, deux organisations qui soutiennent la recherche sur le cancer des enfants.

« Nous sommes heureux d’accueillir Aurélie au sein de notre équipe. Son professionnalisme et sa carrière exceptionnelle dans l’industrie nous permettront de faire croître rapidement notre entreprise au Québec et de renforcer nos relations avec les familles », assure Michael Kaumeyer, fondateur et co-chef de la direction de Grayhawk.

Un investissement de Sagard Holdings

L’annonce de l’embauche d’Aurélie Jaclot arrive peu de temps après l’annonce d’un investissement important en actions dans la société par Sagard Holdings. Ce partenariat permettra d’accélérer la croissance de Grayhawk.

« Nous sommes enchantés d’accueillir Sagard en tant que partenaire. Nous sommes convaincus que les familles canadiennes fortunées méritent de meilleures options. Ce partenariat, conjugué à notre modèle intégré éprouvé et à une équipe de gestion élargie et aguerrie, nous permet d’accélérer la réalisation de notre mission de servir de plus en plus de familles fortunées partout au Canada », souligne Michael Kaumeyer.

Le gestionnaire d’actifs non traditionnels multi-stratégies a décidé d’investir dans Grayhawk notamment pour son approche intégrée de la gestion de patrimoine, qui place les intérêts des familles au cœur de la relation et sa plateforme.

« J’ai été séduit par leur façon unique de collaborer avec les familles au-delà de leur capital financier. Cette approche accorde une grande valeur au bien-être durable des familles et à son impact positif d’une génération à l’autre. Je suis fermement convaincu du potentiel d’expansion significatif de cette nouvelle approche de la gestion de patrimoine, et je suis ravi de collaborer avec l’équipe de Grayhawk afin de permettre à un plus grand nombre de familles au Canada de profiter de ce modèle novateur », explique Paul Desmarais III, président et chef de la direction de Sagard Holdings.

Grayhawk estime ainsi que les familles ont besoin d’une stratégie globale pour bâtir un bien-être durable. Pour cela, la société a développé un modèle qui comprend des services de gestion de portefeuille, une plateforme de services de « family office ».

Grâce à ce partenariat, Grayhawk disposera des ressources et des réseaux canadiens et mondiaux de Sagard pour offrir davantage de services à ses clients.

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Avocat de métier, Jonathan Tétrault a passé la plus grande partie de sa carrière chez McKinsey. Il y assumé, entre 2002 et 2016, la responsabilité de la pratique canadienne des services financiers.

Ce n’est pas la première fois que Sagard puise à la filière McKinsey. Ainsi, François Lafortune, ex-associé de McKinsey, est PDG de Diagram Ventures et associé de Portag3, deux entités sous l’ombrelle de Sagard Holdings.

Jonathan Tétrault a notamment œuvré à l’entrée en bourse du Cirque du Soleil. L’objectif consistait à amasser au moins 500 M$. L’appel public à l’épargne aurait été remisé de façon indéfinie en raison de l’état incertain des marchés boursiers.

Titulaire d’un baccalauréat en droit de l’Université de Montréal et d’une maîtrise en administration des affaires de l’Université d’Oxford, Jonathan Tétrault siège aux conseils d’administration de l’Orchestre symphonique de Montréal, de la fondation One Drop de Guy Laliberté, de l’Institut C.D. Howe et de la Chambre de commerce du Montréal métropolitain.

Sagard Holdings chapeaute des entités spécialisées en capital de risque (Portag3 et Diagram), placement privé (Sagard Capital et Sagard Capital Partners), crédit privé (Sagard Credit Partners) et redevances liées au secteur de la santé (Sagard Healthcare Royalties Partners). Le site web de Sagard Holding n’est disponible qu’en anglais seulement.

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