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Résultats solides pour Co-operators malgré la tempête

Malgré la volatilité persistante des marchés et plusieurs événements météorologiques majeurs, pour le deuxième trimestre (T2) de 2025, Co-operators a présenté un résultat net consolidé s’élevant à 149,7 millions de dollars (M$), contre 95,7 M$ au même trimestre en 2024. Ainsi, le résultat par action ordinaire s’est établi à 5,35 $, comparativement à 3,36 $ pour la période correspondante un an plus tôt.

Dans son analyse, la compagnie d’assurance attribue cette croissance à l’augmentation des primes directes souscrites de 8,3 %, atteignant 1 642,3 M$, ainsi qu’à une progression de 13,9 % des produits nets d’assurance, qui s’élèvent désormais à 1 351,4 M$. Cette croissance, portée principalement par l’assurance automobile et habitation en Ontario, s’explique par la hausse des primes moyennes et du nombre de véhicules assurés ainsi que des nouvelles polices.

Co-operators a déclaré un résultat technique de 63,9 M$ pour le T2 2025, soit une baisse de 11,1 M$ par rapport à la même période en 2024. Cette baisse résulte de l’augmentation du montant net des sinistres et des frais de règlement non actualisés de 133,3 M$, ainsi que des charges d’acquisition et autres charges de 42,4 M$, qui dépassent la croissance des produits nets acquis de 164,6 M$.

La hausse du montant net des sinistres et des frais de règlement non actualisés s’explique quant à elle par une augmentation de l’activité liée aux événements majeurs et des sinistres récents, compensée en partie par une meilleure évolution des sinistres de l’année antérieure. L’augmentation des frais d’acquisition et autres frais résulte de la croissance des primes.

Le résultat net de placement et d’assurance a progressé de 84,9 M$, atteignant 83,5 M$ pour le trimestre en cours, contre une perte de 1,4 M$ l’année précédente. Cette amélioration est due à une hausse des marchés boursiers, augmentant les revenus et les profits nets de 53,9 M$, ainsi qu’à une baisse de 31 M$ des charges financières liées aux contrats d’assurance et de réassurance par rapport à la même période de l’exercice précédent.

« Le deuxième trimestre de 2025 a été marqué par des événements météorologiques majeurs et une volatilité persistante des marchés. La mise en œuvre rigoureuse de notre plan stratégique a porté fruit : croissance des primes, rendements positifs de notre portefeuille d’investissements et résultats financiers solides à la fin du trimestre », a déclaré Rob Wesseling, président et chef de la direction de Co-operators.

Manuvie maintient le cap grâce à la vigueur de ses activités en Asie et au Canada

Dans son communiqué, la Société Financière Manuvie a annoncé avoir poursuivi « sur sa solide lancée » au T2, enregistrant « une bonne croissance des affaires nouvelles et une croissance robuste du résultat des activités à très fort potentiel ».

Selon Manuvie, la solide croissance des activités dans Gestion de patrimoine et d’actifs, Monde ainsi que dans les secteurs Asie et Canada a été contrebalancée par les résultats techniques défavorables des activités d’assurance vie aux États-Unis et l’accroissement des provisions pour pertes de crédit attendues.

Le résultat tiré des activités de base s’élève à 1,7 milliard de dollars (G$), en baisse de 2 % par rapport au T2 de 2024, selon un taux de change constant. Si l’on exclut l’effet des provisions pour pertes de crédit attendues, le résultat aurait atteint 1,8 G$, soit une hausse de 2 % par rapport à l’année précédente.

Malgré ces ajustements, le résultat net attribué aux actionnaires a bondi à 1,8 G$, une augmentation marquée de 700 M$ par rapport à l’an dernier.

Le résultat par action (RPA) tiré des activités de base a augmenté de 2 % pour atteindre 0,95 $, tandis que le RPA global a bondi de 88 % pour s’établir à 0,98 $. En excluant les variations de la provision pour pertes de crédit attendues, le RPA tiré des activités de base a atteint 0,99 $, en hausse de 7 % par rapport à l’année précédente.

Le rendement des capitaux propres (RCP) tiré des activités de base s’est établi à 15,0 %, et le RCP global à 15,6 %.

Le ratio du test de suffisance du capital des sociétés d’assurance vie (TSAV) est de 136 %. Les souscriptions d’équivalents primes annualisées (EPA) ont augmenté de 15 %, la MSC au titre des affaires nouvelles a augmenté de 37 %, et la valeur des affaires nouvelles (VAN) de 20 % par rapport au T2 2024.

Les entrées de fonds nettes de la Gestion de patrimoine et d’actifs, Monde, s’élèvent à 0,9 G$, en hausse par rapport à 0,1 G$ au T2 2024.

Par ailleurs, une entente a été conclue pour l’acquisition d’une participation de 75 % dans Comvest Credit Partners, ce qui accroît de 14,7 G$ US la valeur de la plateforme de Gestion de patrimoine et d’actifs, Monde. La transaction devrait être clôturée au quatrième trimestre de 2025.

IGM affiche des résultats records au T2

La Société financière IGM a annoncé des résultats records pour le T2 de 2025.

En effet, le bénéfice net ajusté a atteint 252,7 M$, soit une augmentation de 14,7 % par rapport au T2 de 2024. Le bénéfice ajusté par action a également atteint un nouveau sommet de 1,07 $ par rapport au T2 de 2024. Le bénéfice net a augmenté de 14,1 % pour atteindre 246,7 M$, avec un bénéfice par action de 1,04 $.

L’actif géré et l’actif sous services-conseils ont atteint 521,1 G$. Les entrées nettes se sont élevées à 90 M$, contre des sorties nettes de 1,1 G$ à la même période l’an dernier.

Enfin, la valeur de l’investissement d’IGM dans Wealthsimple Financial Corp. a augmenté de 257 M$ pour atteindre 1,5 G$.

« Notre bénéfice ajusté par action, qui a atteint un sommet sans précédent de 1,07 $ pour le deuxième trimestre, est attribuable aux solides résultats enregistrés par nos principales sociétés en exploitation, IG Gestion de patrimoine et Placements Mackenzie, ainsi que par nos investissements stratégiques », explique James O’Sullivan, président et chef de la direction de la Société financière IGM.

En outre, IGM a vendu une partie de sa participation dans Conquest Planning pour 24,8 M$, lui permettant de réaliser de la valeur dans son écosystème de la technologie financière, tout en préservant un partenariat stratégique avec IG Gestion de patrimoine.

« Conquest est un fournisseur de solutions essentielles pour IG Gestion de patrimoine et nous demeurons son client le plus important et le plus actif, souligne Damon Murchison, président et chef de la direction d’IG Gestion de patrimoine. En vendant 75 % de notre part des capitaux propres, nous avons récupéré la totalité de notre investissement et dégagé un multiple de 7 fois le capital investi et un taux de rendement interne de 54 %. »

L’investissement dans Conquest Planning est évalué à la juste valeur par l’entremise des autres éléments du résultat global, et les fluctuations de sa juste valeur ne sont pas incluses dans le résultat net d’IGM.

Great-West Lifeco franchit un nouveau sommet de bénéfice fondamental au T2

Great-West Lifeco a annoncé un bénéfice fondamental record pour le T2 de 2025, atteignant plus de 1,1 G$, soit une augmentation de 11 % par rapport à la même période en 2024.

Le bénéfice fondamental par action a également augmenté de 12 %, atteignant 1,24 $. Cependant, le bénéfice net a diminué de 11 %, s’établissant à 894 M$, ou 0,96 $ par action, en baisse de 11 % par rapport au T2 de 2024.

Le rendement des capitaux propres fondamental a été de 17,4 %, tandis que le rendement des capitaux propres global a été de 14,9 %.

Le ratio du TSAV s’est établi à 132 % et la trésorerie de Lifeco à 2,1 G$.

La valeur comptable par action a augmenté de 8 % pour atteindre 27,38 $.

La compagnie a racheté 6,3 millions d’actions pour un coût total de 321 M$ et prévoit un rachat additionnel d’actions de 500 M$ en 2025.

« Nous avons généré une croissance à deux chiffres du bénéfice fondamental au deuxième trimestre, principalement en raison du rendement solide de nos secteurs d’activité Gestion du patrimoine et Garanties collectives, et nous avons traversé avec succès une période de volatilité accrue sur le marché », déclare David Harney, président et chef de la direction de Great-West Lifeco.

« Je suis particulièrement satisfait de la solide performance sous-jacente d’Empower, qui demeure bien positionnée pour stimuler une croissance à deux chiffres du bénéfice fondamental dans l’avenir. Dans l’ensemble, nous sommes sur la bonne voie pour atteindre ou dépasser tous nos objectifs à moyen terme, grâce à notre solide capital généré, à notre bilan sain et à l’attention soutenue que nous prêtons à la mise en œuvre de nos stratégies de croissance », ajoute-t-il.

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David Harney est en poste chez Great-West Lifeco depuis plus de 35 ans. Il a commencé sa carrière chez Irish Life, où il a dirigé la division des opérations générales avant d’être nommé chef de la direction en 2016. En 2020, il a été promu président et chef de l’exploitation du groupe pour l’Europe, avec la responsabilité des activités de Irish Life et de Canada Life au Royaume-Uni, en Irlande et en Allemagne. Depuis 2024, il supervise également les activités de réassurance du groupe.

Actuaire de formation, David Harney est titulaire d’une maîtrise en mathématiques financières de la Dublin City University. Il est Fellow de la Society of Actuaries in Ireland et ancien président de l’association professionnelle Insurance Ireland.

Dans un communiqué, Great-West Lifeco souligne que Paul Mahon a assuré un leadership stable et fondé sur des principes clairs, et qu’il a contribué de manière déterminante à l’orientation stratégique à long terme de l’entreprise.

Sous sa gouverne, l’assureur basé à Winnipeg a notamment procédé à la consolidation de trois marques canadiennes sous la bannière Canada Vie, tout en développant sa présence aux États-Unis avec le lancement et l’expansion de la plateforme Empower.

Jeffrey Orr, président du conseil d’administration, a salué les réalisations de Paul Mahon. « Sous sa direction, l’entreprise s’est repositionnée et renforcée, atteignant des résultats records et créant une valeur durable pour les actionnaires », a-t-il déclaré.

Paul Mahon occupe les fonctions de président et chef de la direction de Lifeco depuis 2013. Avant cela, il a été président et chef de l’exploitation pour le Canada, au sein de Great-West, London Life et Canada Life. Il a également siégé aux conseils d’administration de Great-West Lifeco, Great-West Financial, Putnam Investments et d’autres entités du groupe.

« Ce fut un privilège de diriger Lifeco et de travailler avec une équipe engagée et animée par des valeurs fortes », a commenté Paul Mahon. « Nous avons posé des bases solides pour assurer la croissance future de l’organisation. »

Afin d’assurer la transition, Paul Mahon agira à titre de conseiller principal auprès de la direction jusqu’au début de l’année 2026.

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L’agence de notation précise que Great-West Lifeco a surpassé les attentes ce trimestre, enregistrant un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 1 milliard de dollars (G$), soit le double des 498 millions de dollars (M$) réalisés au cours du même trimestre de l’année précédente.

« Dans l’ensemble, les résultats positifs en matière de crédit reflètent les solides fondements commerciaux aux États-Unis et au Canada, et ont dépassé nos attentes, la Great-West étant bien positionnée pour faire face à un environnement macroéconomique mondial affaibli », observe Moody’s Investors Service.

« L’augmentation du bénéfice net est principalement attribuable à l’amélioration des résultats du marché à la suite des fluctuations des taux d’intérêt et à l’amélioration du rendement des placements sur les actifs à revenu non fixe. La baisse des frais de restructuration a également contribué à l’amélioration des résultats. »

Moody’s Investors Service rapporte que Manuvie a également annoncé un bénéfice net de 1,04 G$ pour le deuxième trimestre, chiffre qui est équivalent à celui du même trimestre en 2023.

Le bénéfice de base a augmenté de 6 % par rapport à l’année précédente, constate l’agence, « principalement grâce à l’augmentation des revenus de commissions dans la gestion mondiale de patrimoine et d’actifs, ainsi qu’à l’amélioration des résultats nets en matière d’assurance au Canada et en Asie. »

« Dans l’ensemble, ces résultats positifs en matière de crédit ont été supérieurs à nos attentes et reflètent la solidité des activités diversifiées de [Manuvie], avec un élan continu des bénéfices en Asie », résume Moody’s Investors Service.

Moody’s Investors Service note que la région Asie a généré 44 % des bénéfices de Manuvie au cours du premier semestre, ce qui, selon elle, permet à la société d’atteindre son objectif de 50 % d’ici 2027.

Dans la division de gestion de patrimoine et d’actifs, le bénéfice de base a augmenté de 25 % au cours du trimestre, selon Moody’s Investors Service, grâce à l’augmentation des revenus de commissions provenant de la hausse de la moyenne des actifs sous gestion et de l’administration.

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Avant de rejoindre la Great-West, Shubha Khan était à l’emploi à Intact Corporation financière à titre de vice-président depuis deux ans et demi. Il s’occupait alors également des relations avec les investisseurs.

Avant cela, il a travaillé pendant près de cinq ans à la Financière Manuvie. Il a également travaillé comme analyste axé sur le secteur canadien des services financiers, sept ans auprès de la Banque Nationale du Canada, près de trois ans à Credit Suisse et près de deux ans à PPPC.

Shubha Khan est diplômé d’une Maîtrise en économie de l’Université de McGill.

« Great-West Lifeco a une solide feuille de route en matière de croissance durable et de création de valeur à long terme pour nos actionnaires et nos investisseurs. La nomination de Shubha viendra encore renforcer nos relations avec les principales parties prenantes des marchés des capitaux, a déclaré Jon Nielsen, vice-président exécutif et chef des services financiers, Great-West Lifeco. J’ai hâte de travailler avec Shubha et je suis convaincu qu’il apportera une contribution très positive à notre équipe. »

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« Anny apportera son expertise afin de poursuivre le développement continu du secteur services conseils et de consolider la position du Groupe Cloutier dans le segment des dossiers d’assurance d’envergure », a indiqué la firme.

En tant que leader de la division des services-conseils, Anny Plamondon dirigera et planifiera les activités de ventes reliées à cette branche pour les centres financiers du groupe. Son soutien à l’équipe de conseillers s’étendra de la préparation à la présentation et aux négociations, notamment dans le cadre de dossiers d’envergure en assurance individuelle.

Anny Plamondon a intégré le Groupe Cloutier en 2008 en tant que directrice des services d’assurance-vie et de marketing avancé. Elle a rejoint la haute direction de l’entreprise en 2016. Auparavant, elle a occupé des postes de direction chez Empire Vie à Montréal. Son expertise a été mise à profit dans des rôles allant de directrice des ventes à des fonctions stratégiques de marketing et d’administration actuarielle. Elle est diplômée en économie du Campus Glendon de l’Université York.

Parallèlement, Steeve Caron, de retour chez Groupe Cloutier depuis décembre dernier après un passage chez RBC Assurance, prend la tête de la division assurance-vie en tant que vice-président. Son expérience antérieure à la tête de cette division de 2017 à 2021 et ses 17 années en tant que directeur régional chez Great-West lui permettront d’apporter une vision stratégique à son nouveau rôle. Steeve Caron possède un baccalauréat en finance de l’Université de Sherbrooke et porte le titre de Registered Health Underwriter (RHU) d’Advocis.

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« Au cours de sa carrière à Lifeco, M. Jamal a contribué de manière significative à notre succès et préparé la voie à une croissance continue, a déclaré Paul Mahon, président et chef de la direction, Great-West Lifeco. Au nom du conseil d’administration et de l’ensemble de notre organisation, je tiens à remercier M. Jamal pour son engagement envers notre compagnie, nos collègues et nos clients. »

Pour le remplacer, à compter du 16 février 2024, David Harney, président et chef de l’exploitation, Europe, assumera des responsabilités élargies qui incluront le secteur Solutions de gestion du capital et des risques de la compagnie.

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« Étant donné que les besoins en gestion des actifs continuent d’évoluer, l’étendue et la portée de Franklin Templeton, de pair avec les capacités complémentaires de Putnam, produiront des résultats positifs pour les parties prenantes, affirme Paul Mahon, président et chef de la direction, Great-West Lifeco. Cette transaction s’inscrit dans la stratégie de Lifeco visant à établir et à faire croître des partenariats stratégiques avec des gestionnaires d’actifs de premier ordre afin de répondre aux besoins de nos clients en matière de retraite, de garanties collectives et de gestion du patrimoine pour les particuliers. »

L’annonce de la transaction a été faite en juin dernier. Elle était alors évaluée à 1,2 milliard de dollars (G$). Great-West Lifeco avait indiqué à ce moment qu’elle allouerait 35 G$ en actifs gérés à Franklin Templeton dans les 12 mois suivant la conclusion de la transaction, avec la possibilité d’augmenter ce montant au cours des prochaines années. La firme signale ne pas s’attendre à ce que cette transaction ait une incidence financière importante à la clôture des marchés.

L’article Great-West Lifeco a finalisé la vente Putnam Investments est apparu en premier sur Finance et Investissement.

Value Partners se compose entre autres de Value Partners Investment Counsel, de Value Partners Investments et de LP Financial Planning Services.

Selon l’annonce, Value Partners poursuivra ses activités en toute indépendance et conservera son équipe de direction ainsi que ses employés actuels.

La transaction devrait être conclue d’ici la fin de 2023, sous réserve des conditions de signature habituelles, notamment l’approbation des organismes réglementaires (y compris de la Bourse de Toronto).

Une fois l’acquisition conclue, Value Partners viendra « bonifier la position de la Canada Vie en tant que l’un des principaux fournisseurs non bancaires de produits et services de gestion du patrimoine au Canada, avec plus de 4 000 relations conseillers et un actif administré de 89 milliards de dollars », fait-on valoir dans le communiqué.

« Cette transaction est une nouvelle étape dans le cadre de nos efforts pour établir une plateforme de gestion du patrimoine de premier plan au Canada pour les conseillers autonomes et leurs clients », a déclaré Jeff Macoun, président et chef de l’exploitation, Canada Vie. « Value Partners s’intègre parfaitement dans nos activités existantes de gestion du patrimoine et ajoute à celles-ci des capacités qui accéléreront le déploiement de notre stratégie. »

Fondée en 2005 et présidée par Gregg Filmon, la société de placement Value Partners a été classée comme l’une des entreprises à la croissance la plus rapide au Canada pendant six années consécutives par le magazine Profit, peut-on lire sur son site Internet. Aujourd’hui ses clients détiennent 1,45 milliard de dollars de plus qu’au moment de leur placement initial.

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Dans le cadre de cette opération qui devrait être conclue au quatrième trimestre de 2023, Lifeco allouera 35 G$ en actifs gérés à Franklin Templeton dans les 12 mois suivant la conclusion de la transaction, avec la possibilité d’augmenter ce montant au cours des prochaines années.

Franklin Templeton versera pour sa part une contrepartie initiale de plus de 1 G$, composée de 33,33 millions d’actions à la conclusion de la transaction, et effectuera un paiement de 135 millions de dollars (M$) en espèces six mois plus tard. De plus, la société californienne déboursera jusqu’à 500 M$ payables sur une période de trois à sept ans en fonction des objectifs de croissance du chiffre d’affaires fixés dans le cadre du partenariat.

ACTIONNAIRE STRATÉGIQUE

Cette prise de participation permettra à la Great-West de devenir un actionnaire stratégique à long terme de Franklin Resources, avec une participation de près de 6,2 %, selon la société de gestion d’investissements. De plus, la Great-West a convenu de conserver des actions représentant environ 4,9 % des actions en circulation de Franklin Templeton pendant une période minimale de cinq ans.

La transaction s’inscrit dans le cadre d’un partenariat conclu entre Lifeco, Power Corporation et Franklin Templeton. Lifeco conservera PanAgora, un gestionnaire d’investissements quantitatifs détenu par des filiales de Power Corporation et qui ne fait pas partie de la transaction. Lifeco réalisera en outre la valeur du capital d’amorçage de Putnam, qui, avec les ajustements de clôture, est évaluée à plus de 500 M$.

« Alors que les besoins des clients en matière de gestion d’actifs continuent d’évoluer, la taille et l’envergure de Franklin Templeton, alliée aux capacités complémentaires de Putnam, produiront des résultats positifs pour nos entreprises, nos clients et nos investisseurs », a affirmé Paul Mahon, président et chef de la direction de Lifeco.

UN « FIT » DE CULTURES

La transaction s’inscrit dans la stratégie de Lifeco qui vise à établir et à faire croître des partenariats avec des gestionnaires d’actifs en matière de retraite, de garanties collectives et de gestion du patrimoine pour les particuliers.

« Putnam ajoutera des capacités complémentaires à celles de nos gestionnaires de placement spécialisés actuels afin de répondre aux besoins variés de nos clients et augmentera les actifs gérés de Franklin Templeton dans le secteur des régimes à cotisations déterminées », a déclaré Jenny Johnson, présidente et chef de la direction de Franklin Templeton.

Robert Reynolds, chef de la direction de Putnam Investments, considère pour sa part que le regroupement des activités de gestion d’actifs de Putnam avec celles de Franklin Templeton constitue une « occasion exceptionnelle ». « La grande compatibilité entre nos organisations est un élément essentiel de cette transaction. Nous partageons une culture centrée sur le client, une conviction forte dans la gestion active, une approche d’investissement collaborative et axée sur la recherche, ainsi qu’un engagement de longue date envers les principes d’investissement fondamentaux », a-t-il ajouté

Avec cette acquisition, Franklin Templeton pourra quant à elle augmenter son offre de produits et de services dans un contexte de concurrence accrue entre les gestionnaires d’investissement. L’année dernière, la firme avait racheté le gestionnaire de crédit européen Alcentra à Bank of New York Mellon Corp afin d’étendre sa présence sur le marché du crédit alternatif.

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