« Avec cette nouvelle gamme simplifiée, nous offrons à nos membres et clients des solutions de placement accessibles, claires et toujours aussi performantes. Les Portefeuilles Desjardins Stratégie active illustrent notre volonté de rendre l’investissement plus simple et de répondre aux besoins évolutifs de notre clientèle en soutenant leur autonomie financière », commente Frédérick Tremblay, directeur général et chef des solutions de placement, ainsi que chef des opérations chez Desjardins Société de placement.

Les trois solutions de portefeuilles répondent chacune à des besoins particuliers :

• Les Portefeuilles Desjardins Stratégie active : issue de la fusion des gammes Diapason et Chorus II, cette solution s’appuie sur l’expertise de Desjardins Gestion internationale d’actifs (DGIA), épaulé par des sous-gestionnaires de renommée mondiale.
• Les Portefeuilles Desjardins SociéTerreMD : est une solution d’investissement responsable pour les investisseurs désirant contribuer à la transition vers une économie mondiale plus durable.
• Les Portefeuilles Desjardins FNB : est une offre simple et peu coûteuse qui donne accès à l’univers des fonds négociés en Bourse (FNB).

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La philosophie de placement du produit repose sur quatre piliers clés :

1. un univers « toute capitalisation », dans le sens où le fonds investit dans des entreprises innovations à petite capitalisation et dans des sociétés de niche à fort potentiel, partout dans le monde ;
2. une approche sans contrainte, soit une croissance à tout prix, sans égard aux régions ou aux secteurs ;
3. une sélection fondée sur les données : les décisions d’investissement reposent sur les opportunités actuelles, et non sur les tendances du passé ;
4. et l’innovation au cœur du portefeuille : le Fonds mise sur un nombre ciblé de chefs de file mondiaux en matière d’innovation.

« Investir à l’échelle mondiale permet de réduire le biais domestique et d’accéder à un univers de croissance qui dépasse les frontières de chaque marché, qu’il s’agisse de Boston ou de Bangkok, explique Sam Mitter. Avec le Fonds de sélection mondiale Ninepoint, les investisseurs peuvent diversifier leur portefeuille tout en profitant des nouvelles occasions qui émergent à l’échelle mondiale. »

Ce fonds a été initialement lancé dans l’objectif de profiter du récent déplacement des capitaux des actions américaines vers les marchés internationaux. Pour le créer, l’équipe s’est appuyée sur PRISM, une plateforme d’analyse des placements et des risques qui permet de réaliser des tests de scénario approfondis et des évaluations prospectives.

L’objectif de ce produit est de capter le potentiel de croissance des actions mondiales, qu’elles versent ou non des dividendes, à travers un portefeuille concentré de leaders mondiaux de l’innovation.

Le Fonds est disponible à l’achat via FundServ, et le sera sous forme de série FNB à la TSX (GBSL).

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Le Fonds nord-américain de dividendes TD – Série FNB offre aux investisseurs un accès à un portefeuille diversifié de titres nord-américains qui génère des revenus, incluant des actions à dividende, actions privilégiées, fiducies de placement immobilier et obligations.

Cette série, qui est disponible à la Bourse de Toronto depuis le 16 septembre, permet de combiner les avantages d’une gestion active à la souplesse de la négociation intrajournalière et à une fiscalité simplifiée.

Les quatre nouveaux Fonds d’obligations à échéance cible TD ont été conçus dans l’objectif de permettre aux investisseurs de gérer leurs flux de trésorerie tout en alignant leurs placements en titres à revenu fixe avec des objectifs financiers précis. Ces produits, libellés en dollars canadiens, investissent essentiellement dans des obligations de sociétés canadiennes de qualité investissement.

Il s’agit ainsi :

• du Fonds d’obligations de qualité supérieure à échéance cible 2028 TD ;
• du Fonds d’obligations de qualité supérieure à échéance cible 2029 TD ;
• du Fonds d’obligations de qualité supérieure à échéance cible 2030 TD ;
• et du Fonds d’obligations de qualité supérieure à échéance cible 2031 TD.

« Nos Fonds d’obligations à échéance cible sont conçus pour les investisseurs qui cherchent à obtenir un revenu prévisible et à préserver leur capital, tout en bénéficiant d’une gestion professionnelle et de faibles coûts », précise Rachana Bhat, CFA, vice-présidente et directrice, GPTD.

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En octobre dernier, le tribunal a jugé que l’équipe mari et femme qui a fondé et dirigé Bridging, David et Natasha Sharpe, a enfreint les règles sur les valeurs mobilières et a participé à trois fraudes liées aux valeurs mobilières ; que le responsable de la conformité de la société, Andrew Mushore, a participé à l’une de ces fraudes ; et que tous trois ont fait obstruction à l’enquête de la Commission des valeurs mobilières de l’Ontario (CVMO) sur la société.

David Sharpe n’a jamais participé aux procédures réglementaires et s’est engagé à faire appel des conclusions du tribunal à son encontre.

Aujourd’hui, le Tribunal des marchés financiers a prononcé des sanctions pour les violations de la réglementation qu’il a jugées prouvées par la CVMO. Il a notamment ordonné que David Sharpe restitue plus de 18M$, que David et Natasha restituent conjointement 2M$ supplémentaires et que Natasha Sharpe soit tenue de restituer à elle seule 750 000$, ce qui représente le produit de leur mauvaise conduite.

Le tribunal a également imposé une sanction globale de 3,6N $ à David Sharpe, de 1,95M$ à Natasha Sharpe et de 50 000$ à Andrew Mushore. En outre, il a ordonné à David et Natasha Sharpe de verser 1,2M$ au titre des dépens. Enfin, la commission a interdit de façon permanente aux Sharpe d’accéder aux marchés financiers et a imposé une interdiction de dix ans à Andrew Mushore.

Bien que la CVMO ait largement réussi à obtenir des sanctions dans cette affaire, le tribunal n’a pas ordonné le montant total des sanctions qu’elle demandait pour chaque aspect de l’affaire.

Les pénalités et les ordonnances de restitution ont été spécifiquement réparties entre les trois fraudes présumées:

• un système de pots-de-vin de 20 M$ en échange de centaines de millions de dollars de prêts des fonds Bridging à diverses entités associées à l’homme d’affaires Sean McCoshen ;
• l’utilisation de 40 M$ des fonds Bridging pour racheter une participation de gestion de Ninepoint Partners LP ;
• et un système de prêt de millions de dollars des fonds à l’ancien cadre de l’industrie Gary Ng, afin qu’il puisse acheter la moitié des actions de Bridging aux actionnaires existants.

Par ailleurs, les Sharpe ont écopé de lourdes sanctions pour avoir entravé l’enquête de la Commission des valeurs mobilières de l’Ontario (CVMO). David Sharpe s’est vu imposer une amende d’un million de dollars pour avoir ordonné la suppression de milliers de courriels de l’entreprise, ainsi qu’une pénalité de 500 000$ pour avoir fourni de fausses déclarations aux enquêteurs. De son côté, Natasha Sharpe a été condamnée à une amende de 200 000$ pour fausses déclarations et à 50 000$ supplémentaires pour avoir permis à David Sharpe d’assister en secret à son interrogatoire par la Commission.

Mauvaise conduite « effrontée »

« La mauvaise conduite de David était effrontée, étendue, délibérée et récurrente. Il a ignoré les responsabilités de Bridging et les siennes propres… Pire encore, il a utilisé son pouvoir pour coopter d’autres personnes et les amener à tromper la commission. La mauvaise conduite de David est peut-être la plus flagrante que le tribunal n’ait jamais rencontrée », a affirmé le panel concernant les allégations d’obstruction.

Le tribunal s’est montré tout aussi sévère dans ses motivations lorsqu’il s’est agi de fixer les sanctions pour les différentes fraudes, déclarant que « la conduite de David était flagrante et figurait parmi les fraudes les plus graves dont le tribunal ait eu à connaître, et ce pour plusieurs raisons ». Le tribunal a cité les sommes d’argent en jeu, les pertes subies par les investisseurs et les antécédents de David Sharpe dans le secteur, qui comptait 20ans d’expérience dans diverses fonctions juridiques et de conformité, et en tant que régulateur à l’Association canadienne des courtiers de fonds mutuels (ACFM).

« Les antécédents de David rendent sa conduite particulièrement choquante. Son expérience n’a pu qu’amplifier son apparente fiabilité et aider Bridging à attirer des investisseurs. Sa mauvaise conduite a constitué une trahison fondamentale de cette confiance et un abus à l’égard des investisseurs », a souligné le groupe d’experts.

Il a également estimé que l’expérience de Natasha Sharpe dans le secteur et le poste élevé qu’elle occupait chez Bridging (en tant que responsable des investissements) constituaient des facteurs aggravants dans cette affaire.

« Comme David, son expérience et son poste ont amplifié son apparente fiabilité et ont aidé Bridging à attirer les investisseurs. Sa mauvaise conduite a trahi cette confiance. »

En ce qui concerne Andrew Mushore, cependant, la commission s’est montrée plus indulgente, déclarant que si « Andrew Mushore doit être responsable de ses choix… son inexpérience, sa vulnérabilité inhabituelle à la manipulation, et l’exploitation de cette vulnérabilité par les Sharpe, sont des facteurs atténuants importants ».

En outre, elle a estimé que « la coopération étendue d’Andrew Mushore avec l’enquête de la commission et avec l’administrateur judiciaire, ainsi que sa franchise devant nous, constituent d’importantes circonstances atténuantes. La Commission s’est largement appuyée sur son témoignage. Les sanctions que nous imposons doivent reconnaître et encourager cette coopération ».

En conséquence, les sanctions qu’il a ordonnées à l’encontre de Andrew Mushore en particulier étaient bien inférieures à celles demandées par l’organisme de réglementation — alors que la CVMO demandait une interdiction permanente et une pénalité de 500 000$, le tribunal n’a imposé qu’une pénalité de 50 000$ et une interdiction de dix ans.

« Compte tenu de la coopération d’Andrew Mushore, de son rôle limité, de la manipulation dont il a fait l’objet de la part de David Sharpe et de la faible nécessité d’une dissuasion spécifique, il est dans l’intérêt public d’imposer une sanction administrative nettement inférieure à celle demandée par la commission », a expliqué le tribunal dans sa décision.

La CVMO n’a pas demandé de sanctions contre Bridging elle-même, car toute sanction pécuniaire à l’encontre de l’entreprise pourrait réduire la somme récupérée par les investisseurs dans le cadre de la procédure de mise sous séquestre. Bridging a été mise sous séquestre à la demande de la CVMO en avril 2021.

Et, bien que la procédure d’application se soit concentrée sur les trois fraudes présumées qui ont coûté aux investisseurs de la société, les pertes attendues pour les investisseurs dépassent de loin les montants impliqués dans ces fraudes, et devraient dépasser le milliard de dollars.

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L’objectif de placement du fonds demeure le même.

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Ainsi, Picton Mahoney, qui est le gestionnaire de ces fonds, modifie les niveaux de risque de ces fonds comme suit :

• Le niveau de risque du Fonds alternatif fortifié marché neutre Picton Mahoney passe de « Faible à moyen » à « Faible ».
• Le niveau de risque du Fonds alternatif fortifié d’occasions liées à l’inflation Picton Mahoney passe de « Élevé » à « Moyen »

L’adoption de ces nouveaux niveaux de risque n’entraîne aucune modification aux objectifs de placement, aux stratégies de placement ou à la gestion des Fonds.

Les modifications des niveaux de risque sont fondées sur la méthode de classification du risque que les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) prescrivent pour établir le niveau de risque des OPC.

Picton Mahoney révise le niveau de risque de chacun des fonds qu’elle gère au moins une fois par année, ainsi que lorsqu’un fonds fait l’objet d’un changement important. Ces modifications sont le résultat d’un examen annuel et ne découlent pas de modifications apportées aux objectifs de placement, aux stratégies ou à la gestion des fonds.

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Il s’agit ainsi :

• du BMO ARK Fonds révolution génomique (ARKG)
• du BMO ARK Fonds innovation (ARKK)
• et du BMO ARK Fonds Internet nouvelle génération (ARKW)

BMO n’accepte plus de souscriptions directes de parts pour ces fonds depuis le 16 avril. À la date de dissolution, toutes les parts encore détenues seront obligatoirement rachetées.

D’ici là, BMO convertira les portefeuilles de chaque fonds dissous en liquidités. Les actifs restants à la date de dissolution seront redistribués au prorata entre les porteurs de part, une fois que les dettes et les obligations du fonds seront acquittées.

BMO compte retirer les parts de la série FNB des fonds dissous de la cote de Cboe Canada vers le 7 juillet 2025. Jusqu’à cette date, les parts des fonds ARKG, ARKK et ARKW resteront cotées et négociables sur Cboe Canada.

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• le Portefeuille de gestion privé croissance équilibrée FT,
• le Portefeuille de gestion privé revenu équilibré FT,
• le Portefeuille de gestion privé croissance FT
• et le Fonds pour l’amélioration de la société Franklin Martin Currie.

Depuis le 3 avril, la firme n’offre déjà plus de parts de série A, F et O pour ces fonds ni aux nouveaux investisseurs ni aux investisseurs actuels. Les investisseurs actuels désirant se départir des parts de ces quatre produits ont jusqu’au 12 juin prochain pour le faire.

Le 13 juin, à la fermeture des marchés, les investisseurs détenant encore des parts de série A, F et O des fonds communs de placement dissous dans des comptes enregistrés verront leurs placements liquidés à leur juste valeur marchande. Franklin Templeton Canada enverra ensuite le produit aux investisseurs ou à leur courtier.

Un avis de dissolution des fonds sera transmis aux investisseurs concernés au moins 60 jours avant la date d’entrée en vigueur des dissolutions. À noter qu’aucun frais de rachat, de vente ou associés ne sera facturé aux investisseurs à la dissolution des fonds. Ces coûts et dépenses seront pris en charge par Franklin Templeton Canada.

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Le fonds investira principalement dans un nombre concentré de petites et moyennes entreprises américaines jugées avoir un potentiel de croissance supérieur à la moyenne ou être sous-évaluées.

La gestion du fonds est assurée par les gestionnaires de portefeuille Andrew Garschagen et Matthew Beckerleg, qui mettront à profit des décennies d’expérience dans la sélection de sociétés présentant un potentiel de croissance élevé dans un segment d’actions attrayant.

« Lysander se réjouit de s’associer à une société expérimentée et réputée telle que Pembroke », a expliqué Richard Usher-Jones, président de Lysander, dans un communiqué.

« Nos entreprises partagent un intérêt commun et un dévouement à long terme pour le succès de nos investisseurs. Nous pensons que l’expertise de Pembroke dans la gestion des actions américaines fera de ce nouveau fonds une opportunité d’investissement convaincante », a-t-il ajouté.

Lysander Funds est un gestionnaire de fonds d’investissement canadien détenu par ses employés. Son siège social est situé à Toronto, mais la firme opère des bureaux à Montréal et à Vancouver. Son modèle d’affaire l’amène à s’associer avec des gestionnaires de portefeuille indépendants afin de procurer des stratégies spécialisées aux investisseurs.

Gestion Pembroke, un gestionnaire de portefeuille indépendant, a été fondé à Montréal en 1968. L’approche de Pembroke en matière d’investissement privilégie la qualité plutôt que la quantité. L’entreprise sélectionne des sociétés bien gérées dont les données fondamentales sont solides, dont le rendement est éprouvé et qui ont un potentiel de croissance soutenue.

Le Fonds américain à petite/moyenne capitalisation Pembroke Lysander est disponible pour les investisseurs canadiens par l’intermédiaire de leurs conseillers en investissement en série A avec une commission de suivi (code LYS945A) et en série F pour les comptes à honoraires (code LYS945F).

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Aux alentours du 4 juin prochain, le FINB mondial de dividendes durables Mackenzie sera dissous. Le fonds sera donc volontairement retiré de la Bourse de Toronto à la demande de Mackenzie à la clôture du marché vers le 4 juin 2025.

Après la dissolution, Mackenzie distribuera aux porteurs de parts le produit net de la liquidation des actifs du FNB dissous ainsi que la distribution finale des revenus du FNB dissous.

Toujours aux alentours du 4 juin, toutes les parts de la série en $ US en circulation du FINB Actions américaines grandes capitalisations Mackenzie cesseront d’être négociées et seront volontairement retirées de la Bourse de Toronto à la demande de Mackenzie.

À noter que de leur côté, les parts de la série en $ CA resteront inchangées et continueront d’être cotées.

Aucune mesure n’est requise de la part des investisseurs et investisseuses.

Les porteurs de parts du FNB dissous ou de parts en $ US du FINB Actions américaines grandes capitalisations Mackenzie pourront vendre leurs parts à la Bourse de Toronto jusqu’au 4 juin 2025.

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