Pour mener à bien ce placement, IG augmentera son exposition sous forme de capital-investissement en partenariat avec Northleaf IG European Private Equity Holdings, qui s’ajoute à ses autres engagements de capital-investissement réalisés par l’intermédiaire de BlackRock, Northleaf, Portage Ventures, Pacific Investment Management Company (PIMCO) et Sagard.

Les Portefeuilles privés Profil, qui commencent à 250 000 $ d’investissement, ont pour objectif d’offrir aux particuliers les mêmes occasions de gestion de patrimoine et de diversification que les grands fonds de capital, tels que les investisseurs institutionnels et les fonds de pension. Ils sont conçus de manière à offrir une diversification accrue et conviennent à des fins de protection du capital, de revenu et de croissance, indique IG.

En novembre, IG a lancé deux nouveaux portefeuilles de revenu mensuel bonifié et un Fonds privé d’actions canadiennes de dividendes et de revenu axés sur les revenus et les dividendes, qui ciblent une distribution annuelle stable de 5 % et 6 % respectivement. Placements Mackenzie agit à titre de sous-conseiller en valeurs pour les deux portefeuilles.

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Les investisseurs ont tiré un signal positif de l’ordre donné par la Cour, le 28 novembre, au SEBI de conclure son enquête et des observations du juge en chef de l’Inde selon lesquelles le rapport Hindenburg ne pouvait être considéré comme « crédible ».

Après une enquête de deux ans, la firme de recherche affirmait dispose de preuves selon lesquelles le conglomérat indien Adani Group, qui pèse 218 milliards de dollars américains (G$), s’était livré à la manipulation boursière et à la fraude comptable sur plusieurs dizaines d’années.

Baisse du niveau de risque

De son côté, le SEBI a assuré à la Cour qu’elle n’avait pas besoin d’un délai supplémentaire et qu’elle avait achevé d’examiner 22 des 24 affaires qui faisaient l’objet d’une enquête.

La décision du tribunal indien de ne pas sanctionner le milliardaire a fait passer le niveau de risque des actions du groupe de haut à moyen, a estimé le fondateur d’une société de conseil basée à Mumbai, selon Forbes.

Les actions des sociétés Adani ont bondi de 9 % (Adani Enterprises) à 20 % (Adani Total Gas) en une seule journée. Adani Energy Solutions a enregistré la deuxième plus forte hausse (19 %), tandis que les actions d’Adani Green Energy, d’Adani Power et du radiodiffuseur NDTV ont progressé de 12 %.

De 2^e à 23^e personne la plus riche au monde

La frénésie autour des actions du groupe a fait grimper la valeur nette d’Adani de 6 G$. Selon le classement des milliardaires en temps réel de Forbes, sa valeur nette estimée s’élève désormais à 57,1 G$, ce qui fait de lui la 23e personne la plus riche du monde. Il s’agit néanmoins d’une chute considérable pour quelqu’un qui était classé en 2022 deuxième personne la plus riche du monde, derrière Elon Musk, avec une valeur nette de 155 G$.

Bien que le groupe Adani ait déclaré que le rapport Hindenburg n’avait pas affecté ses activités, les actions du groupe se sont effondrées à la suite de ses allégations, réduisant de plusieurs milliards la valeur nette d’Adani.

En mai, un comité d’experts constitué par le SEBI avait conclu qu’il n’y avait « pas de modèle évident de manipulation ». Cependant, en août, un nouveau rapport d’enquête a révélé des liens présumés entre Adani et des investisseurs offshores, ce qui a fait chuter les actions du groupe. Le groupe a rejeté ces allégations en déclarant que toutes les transactions avaient été effectuées conformément à la loi.

Rapport incriminant

Le rapport Hindenburg allègue que les sept principales sociétés cotées en bourse du groupe Adani « affichent une baisse de 85 % sur une base purement fondamentale, en raison de valorisations très élevées ».

Il prétend également que ces sociétés se sont lourdement endettées, notamment en mettant en gage des actions de leur stock gonflé pour obtenir des prêts, ce qui place l’ensemble du groupe dans une situation financière précaire.

Le rapport allègue par ailleurs que le groupe Adani a déjà fait l’objet de quatre grandes enquêtes gouvernementales sur des fraudes, portant sur le blanchiment d’argent, le vol de fonds publics et la corruption, pour un montant total estimé à 17 G$.

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Ce fonds regroupe l’expertise spécialisée de Walter Scott & Partners Limited en actions mondiales de croissance, celle de PIMCO Canada en titres à revenu fixe multisectoriels mondiaux et celle de Gestion d’actifs CIBC en titres à revenu fixe d’État mondiaux et en devises.

« Nous sommes extrêmement heureux d’offrir aux Canadiens un excellent moyen de tirer parti d’occasions de placement mondiales, assure David Scandiffio, président et chef de la direction, Gestion d’actifs CIBC. Le Fonds équilibré de croissance mondial CIBC offre un accès simplifié à des gestionnaires chevronnés dans les marchés mondiaux des actions et des titres à revenu fixe. »

Les investisseurs intéressés peuvent avoir accès à davantage d’informations, sur ce site.

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La « déduction pour dividendes reçus » permet aux sociétés de demander une déduction sur les dividendes reçus d’actions de sociétés canadiennes, excluant de fait les dividendes du revenu.

Toutefois, dans le budget 2023, le gouvernement a déclaré que la déduction est en contradiction avec les règles qui exigent que les gains sur les biens évalués à la valeur du marché soient inclus dans le revenu ordinaire. Par conséquent, à compter du 1^er janvier 2024, le gouvernement refuse la déduction des dividendes reçus par les institutions financières sur les actions qui sont des biens évalués à la valeur du marché.

Dans un rapport publié le 28 novembre dernier, Valeurs Mobilières TD indique que l’élimination de la déduction pour dividendes aura probablement un impact sur certains produits financiers.

« Votre sympathique courtier canadien vient de voir ses impôts augmenter, et l’élimination de certaines des déductions fiscales antérieures se répercutera probablement sur certains des produits financiers qu’il offre », peut-on lire dans le rapport.

La Banque TD a déclaré que les bureaux qui ont une position longue sur les actions canadiennes pour se couvrir ou pour compenser l’exposition seront touchés. « De nombreux produits financiers au Canada ont une action canadienne comme sous-jacent, a noté la banque. Les changements fiscaux sont susceptibles d’avoir un impact sur la tarification de certains de ces produits financiers.

En ce qui concerne les fonds négociés en Bourse (FNB), le rapport indique que l’impact serait différent selon les types de transactions utilisées par les entreprises, notant que la plupart des courtiers gardent de faibles stocks de FNB et d’actions.

« Une chose est certaine, le retrait de la suppression de la prescription de dividendes sera ressenti non seulement par les banques et leurs divisions de marchés de capitaux, mais aussi par les investisseurs institutionnels et de détail », affirme le rapport.

Dans son énoncé économique d’automne de la semaine dernière, le gouvernement libéral a prévu une exception à la nouvelle mesure pour les « actions privilégiées imposables ».

Le budget 2023 estimait que l’élimination de la déduction des dividendes perçus rapporterait 3,15 milliards de dollars sur cinq ans à partir de 2024. L’exposé économique estime que l’exception réduirait ce montant de 215 millions de dollars.

La mesure a été incluse dans un avis de motion de voies et moyens déposé le 28 novembre à la Chambre des communes en vue de présenter un projet de loi tiré du budget 2023 et de l’énoncé économique de l’automne.

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Le plafonnement avait été décrété le 29 octobre 2020 en raison de contraintes de capacité. Après avoir surveillé la capacité des deux fonds, Mackenzie a déterminé que le moment était venu de les ouvrir aux nouveaux investissements.

« Nous sommes heureux d’être à nouveau en mesure de rendre ces Fonds accessibles aux investisseurs et investisseuses qui attendaient avec impatience cette occasion, assure Kristi Ashcroft, VPE, Produits et solutions, Placements Mackenzie. L’ouverture des Fonds aux nouveaux investissements procurera à un plus grand nombre d’investisseurs et investisseuses un accès amélioré au fort potentiel de croissance que présente l’espace des petites et moyennes capitalisations américaines. »

Ces produits sont gérés par l’équipe de croissance Mackenzie, gérée par Phil Taller, VPP, gestionnaire de portefeuille. Leur objectif est d’investir dans des entreprises de haute qualité, innovantes et à croissance séculaire, dont la capitalisation boursière initiale est supérieure à 500 millions de dollars au moment de l’investissement initial par le Fonds.

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Le Comité de normalisation des fonds d’investissement du Canada (Canadian Investment Funds Standards Committee – CIFSC) a proposé d’ajouter les fonds américains de dividendes et de revenus et les fonds mondiaux de dividendes et de revenus à sa liste de catégories de fonds.

« L’intérêt et le besoin croissants de revenus et d’investissements étrangers offrent au CIFSC l’occasion de distinguer les fonds présentant ces caractéristiques des deux catégories d’actions les plus importantes de notre plateforme, à savoir : les Actions américaines et les Actions mondiales », souligne le comité dans sa demande de commentaires.

Entre autres critères, les fonds de la nouvelle catégorie américaine doivent avoir pour mandat d’investir principalement dans des titres générateurs de revenus et doivent investir au moins 90 % de leurs avoirs en actions dans des titres domiciliés aux États-Unis.

De même, les fonds de la catégorie Global Dividend & Income Equity doivent avoir pour mandat d’investir principalement dans des titres générateurs de revenus et doivent investir plus de 10 % et moins de 90 % de leurs avoirs en actions au Canada ou aux États-Unis.

Les fonds qui seraient concernés par la nouvelle catégorie américaine sont actuellement classés dans la catégorie des actions américaines, tandis que les fonds qui seraient concernés par la nouvelle catégorie mondiale sont actuellement classés dans la catégorie des actions mondiales. Les sociétés de gestion auraient la possibilité de contester une telle reclassification.

Le CIFSC réexamine également la catégorie des fonds à revenu fixe multisectoriels, qui a été lancée en mars et compte aujourd’hui environ 80 fonds. Le comité propose d’ajouter un seuil de rendement élevé de 40 % à la définition de la catégorie, et de transférer les fonds dont l’allocation en titres à rendement élevé dépasse ce seuil dans la catégorie existante des titres à rendement élevé.

Le CIFSC estime que cela affecterait 15 fonds d’investissement. Là encore, les fabricants auraient la possibilité de contester une éventuelle reclassification.

La période de consultation se termine le 1^er décembre.

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Cette décision n’a pas été prise unilatéralement, Neuberger Berman et Purpose ayant conjointement décidé de ce changement. Cette refonte vise principalement à accroître l’efficacité des opérations et de l’exploitation du fonds tout en exploitant les compétences consultatives de Purpose.

Malgré cette modification structurelle, l’orientation du fonds demeure stable. Son objectif de placement, ses placements sous-jacents, ainsi que ses rendements attendus restent inchangés. Le fonds poursuit sa stratégie d’investissement en privilégiant les dépôts à intérêt élevé auprès des banques canadiennes de l’annexe I.

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Le fonds vise à générer des rendements absolus à travers un cycle de marché complet grâce à un portefeuille composé essentiellement de positions acheteur et vendeur sur des titres de créance de sociétés. L’objectif est de produire des rendements ajustés au risque supérieurs en explorant diverses catégories d’actif de crédit, dont des obligations de sociétés de qualité et à haut rendement, des actions privilégiées, des titres hybrides et des prêts.

La gestion du fonds sera assurée par le vice-président et gestionnaire de portefeuille principal, Marc-André Gaudreau, et son équipe. Cumulant une expérience de près de vingt ans dans la gestion de titres à revenu fixe, ils adoptent une approche exhaustive qui combine l’analyse ascendante et descendante, tout en se concentrant sur le profil de risque et de rendement de chaque titre dans un portefeuille diversifié.

« Le contexte macroéconomique actuel pose un défi, car il ne cesse de changer. Or, ce nouveau fonds alternatif liquide offre à notre équipe expérimentée de crédit spécialisé toute la souplesse voulue pour tirer son épingle du jeu au sein des titres à revenu fixe », a soutenu Mark Brisley, directeur général de Fonds Dynamique.

À noter que depuis le dépôt initial du prospectus, le nom du fonds a été modifié et le taux de rendement minimal pour le calcul des frais de rendement a été revu à la hausse, désormais plafonné à 6 %.

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La particularité de ce fonds réside dans la collaboration de trois gestionnaires de portefeuille d’expérience : Mark Schmehl, Hugo Lavallée et Daniel Dupont, qui apportent des styles de placement distincts, mais complémentaires, répondant à la demande croissante des investisseurs pour une diversification optimale.

En combinant leurs compétences et leur style de placement, le fonds permet aux investisseurs de « traverser les différentes conjonctures de marché », selon Kelly Creelman, vice-présidente principale, Produits et marketing chez Fidelity.

Ces trois gestionnaires sont collectivement responsables de 47,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion (au 31 août 2023).

Le Fonds Actions mondiales+ se compose des fonds sous-jacents suivants :

• Fiducie de placement Fidelity Innovations mondiales: gérée par Mark Schmehl, elle est axée sur les sociétés innovantes du monde.
• Fonds Fidelity Canada Plus: il est sous la houlette d’Hugo Lavallée, dont la stratégie de placement vise à repérer les actions canadiennes délaissées afin d’obtenir une croissance du capital à long terme;
• Fonds Fidelity Grande Capitalisation Canada Composantes multi-actifs: géré par Daniel Dupont, il investit dans des sociétés à grande capitalisation en mettant l’accent sur l’atténuation de la volatilité
• Fonds Fidelity Valeur mondiale à positions longues/courtes: comme son nom l’indique, ce fonds est basé sur une stratégie fondamentale non traditionnelle axée sur la valeur ayant recours à des positions longues et courtes. Il est aussi géré par Daniel Dupont.

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« Je suis fière de présider le conseil d’administration de l’IFIC en ce moment important dans notre secteur, a dit Judy Goldring. Appuyer le travail de collaboration de l’organisation demeurera une priorité absolue pour faire progresser les enjeux clés avec les représentants, les organismes de réglementation, les gouvernements et les défenseurs des investisseurs afin de façonner le secteur des fonds de placement pour nos investisseurs et nos membres. »

Duane Green, président et chef de la direction, Franklin Templeton Canada, a été élue vice-président. Stephen Fiorelli, président et chef de la direction, vice-président principal, Solutions de gestion de patrimoine, Gestion de placements Canada Vie Ltée, s’est joint à titre d’administrateur.

Éric Hallé reconduit au CFIQ

Par ailleurs, Éric Hallé, vice-président régional, Est du Canada, Fonds Dynamique, a été réélu à la présidence du conseil des gouverneurs du Conseil des fonds d’investissement du Québec (CFIQ) pour un mandat d’un an.

« Je suis honoré d’avoir été réélu président du conseil pour une troisième année consécutive afin de diriger les efforts continus de la CFIQ et d’être un porte-parole efficace du secteur des fonds d’investissement au Québec », a-t-il déclaré.

Éric Hallé siège depuis 2017 au conseil des gouverneurs du CFIQ. Il est entré en 2001 chez Fonds Dynamique, où il a assumé pendant les 13 dernières années le rôle de vice-président régional pour l’Est du Canada. Auparavant, il a travaillé à la Banque Nationale. Il est titulaire d’un baccalauréat en finance de HEC Montréal et porte le titre de Gestionnaire de placement agréé (CIM).

Marie Brault, vice-présidente, Services juridiques, Affaires juridiques et réglementaires, Banque Nationale Investissements, a quant à elle été réélue à titre de deuxième vice-présidente du conseil.

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