• Carl Dussault, chef de la direction et gestionnaire de portefeuille d’Evovest ;
• Éric Lapierre, vice-président adjoint et avocat en chef adjoint, Fonds communs de placement et initiatives réglementaires de Gestion de placement Manuvie ;
• et Frédérick Tremblay, vice-président, Solutions placement chez Desjardins (en remplacement de Sébastien Vallée pour le reste de son mandat, qui se terminera en décembre 2026).

Les mandats de Carl Dussault et d’Éric Lapierre sont d’une durée de trois ans.

L’AMF a également renouvelé les mandats de trois autres membres pour une durée de trois ans, soit ceux de :

• Marie Brault, vice-présidente, services juridiques de Banque Nationale Investissements ;
• François Bruneau, vice-président, administration de Cloutier Groupe Financier ;
• et Diane Dusabimana, vice-présidente, conformité et opérations de Nymbus.

Le CCPI est un forum de discussion entre l’AMF et les acteurs du développement, de la gestion et de la distribution de produits d’investissement au Québec. Ses membres apportent leur perspective sur des sujets liés aux fonds négociés en Bourse (FNB), fonds d’investissement à capital fixe, fonds distincts individuels et autres produits d’investissement, dans le but de moderniser l’encadrement et de l’harmoniser avec les pratiques de l’industrie.

L’article Trois nouveaux membres au comité sur les produits d’investissement de l’AMF est apparu en premier sur Finance et Investissement.

Les Portefeuilles FNB tactiques Sun Life deviennent ainsi les Portefeuilles FNB+ Sun Life. Les noms des produits changent légèrement :

• le Portefeuille FNB titres à revenu fixe tactique Sun Life devient le Portefeuille FNB+ titres à revenu fixe Sun Life ;
• le Portefeuille FNB prudent tactique Sun Life devient le Portefeuille FNB+ Prudent Sun Life ;
• le Portefeuille FNB équilibré tactique Sun Life devient le Portefeuille FNB+ Équilibré Sun Life ;
• le Portefeuille FNB croissance tactique Sun Life devient le Portefeuille FNB+ Croissance Sun Life ;
• et le Portefeuille FNB d’actions tactique Sun Life devient le Portefeuille FNB+ d’actions Sun Life.

La gamme de portefeuilles continue toutefois de combiner des fonds communs de placement de base avec des fonds négociés en Bourse (FNB) à gestion passive, ainsi que des composantes ciblées en or et en placements privés à revenu fixe. Elle donne ainsi accès, dans une solution tout-en-un, à une diversification étendue d’actifs et de stratégies.

Les nouvelles composantes en or et en placements privés à revenu fixe ont été intégrées afin d’offrir une stabilité accrue lors des périodes de tension sur les marchés ou d’inflation élevée.

Ces améliorations ont pour but d’améliorer l’expérience de placement, en la rendant notamment plus résiliente et rentable.

Diminution des frais de gestion

Les frais de gestion des portefeuilles FNB+ de Sun Life ont été réduits dans plusieurs séries. Pour le Portefeuille FNB+ titres à revenu fixe Sun Life, les frais de la série A passent de 0,950 % à 0,875 %, tandis que ceux de la série F diminuent de 0,450 % à 0,375 %. La série P voit également une réduction, passant de 0,850 % à 0,775 %, alors que les séries T5 et F5 ne changent pas puisqu’aucun frais n’y était appliqué.

Pour le Portefeuille FNB+ Prudent Sun Life, les séries A et T5 connaissent une baisse identique, passant de 1 200 % à 1,125 %. Les séries F et F5 diminuent également, de 0,450 % à 0,375 %. Finalement, la série P passe de 0,850 % à 0,775 %.

Dans le Portefeuille FNB+ Équilibré Sun Life, les séries A et T5 affichent une réduction notable, de 1 500 % à 1 400 %. Les séries F et F5 baissent de 0,500 % à 0,400 %, tandis que la série P passe de 0,900 % à 0,800 %.

Pour le Portefeuille FNB+ Croissance Sun Life, les frais de la série A diminuent de 1,550 % à 1,450 %, et ceux de la série F passent de 0,550 % à 0,450 %. La série P est également réduite, passant de 0,950 % à 0,850 %. Aucune modification n’est apportée aux séries T5 et F5, qui ne comportaient pas de frais.

Enfin, dans le Portefeuille FNB+ d’actions Sun Life, les frais de la série A passent de 1,550 % à 1,450 %, alors que la série F diminue de 0,550 % à 0,450 %. La série P connaît également une baisse, de 0,950 % à 0,850 %. Là encore, les séries T5 et F5 ne présentent aucun changement puisqu’aucun frais n’y était appliqué.

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Le cuivre est un matériau essentiel à la fabrication d’infrastructures et de nombreuses technologies. Avec l’explosion de la demande liée à l’intelligence artificielle (IA) et l’ajout du cuivre à la liste des minéraux critiques par le Geological Survey des États-Unis, on peut s’attendre à une hausse des investissements nationaux ainsi qu’à des restrictions sur les importations internationales, deux facteurs qui pourraient stimuler le prix et la volatilité du métal.

« Le cuivre est l’un des meilleurs métaux pour lequel adopter une approche d’options d’achat couvertes, compte tenu de sa volatilité historique. Les facteurs de l’offre et de la demande peuvent entraîner des fluctuations plus importantes d’un mois à l’autre, que les stratégies de vente d’options peuvent exploiter pour générer des rendements de primes d’option supérieurs à la moyenne pour les investisseurs. Entre-temps, les tendances à long terme de la demande en matière d’IA et la priorité accordée à la sécurité nationale signifient que les investisseurs peuvent s’attendre à être récompensés de façon significative pour avoir conservé une position dans ce minerai essentiel », résume Chris McHaney, vice-président directeur et chef, Gestion et stratégie de placement, Global X.

Le nouveau FNB, dont les frais de gestion s’élèvent à 0,65 %, a pour objectif de fournir une exposition au rendement d’un large éventail de sociétés d’exploitation du cuivre à l’échelle mondiale. Des distributions mensuelles des revenus de dividendes et des primes d’options d’achat sont également prévues.

Pour atténuer le risque de baisse et générer des primes, CPCC s’appuie sur un programme dynamique d’options d’achat couvertes.

« Notre leadership et notre expertise de longue date en matière de produits de base, du cuivre et des options d’achat couvertes signifient que nous sommes particulièrement qualifiés parmi les gestionnaires d’actifs du monde pour commercialiser le CPCC et mettre en œuvre cette stratégie avec succès, continue Chris McHaney. Pour les investisseurs qui croient que le cuivre est essentiel à l’expansion des infrastructures mondiales et qui aimeraient être récompensés par un revenu constant en raison de leur conviction sur ce métal, CPCC représente le premier, et actuellement le seul FNB où vous pouvez y parvenir. »

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Selon la firme, ces changements, qui seront effectifs début décembre, permettront d’augmenter le rendement de distribution pour les investisseurs et d’améliorer le potentiel de rendement total à long terme.

Par ailleurs, Purpose commencera à jalonner l’ether dans le portefeuille du FNB Purpose Ether, à compter du 5 décembre afin de générer des revenus supplémentaires grâce au mécanisme de preuve d’enjeu d’Ethereum. « Cette initiative témoigne de l’engagement de Purpose envers l’innovation et la volonté de créer une valeur ajoutée pour les investisseurs », a déclaré la firme dans un communiqué.

Une partie des récompenses de jalonnement gagnées par le FNB d’ethers Purpose sera versée en contrepartie du travail supplémentaire requis pour administrer les activités de jalonnement.

Purpose a obtenu l’autorisation de procéder à ces modifications lors d’assemblées spéciales tenues le 31 octobre.

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Toutes les catégories d’actifs ont enregistré des entrées nettes importantes. Les FNB d’actions représentent plus de la moitié des entrées nettes mensuelles (7,4 G$). Les FNB de titres è revenu fixe ont attiré 4,1 G$, soit le double d’octobre. Les FNB de matières premières ont réalisé leur meilleure performance depuis août 2024 avec 492 millions de dollars (M$) de créations nettes. Les FNB multiactifs ont attiré 1,1 G$. Les FNB inversés/à effet de levier ont capté 615 M$, soutenus par la demande des particuliers et l’activité institutionnelle. Les FNB de cryptoactifs ont enregistré des entrées nettes de 63 M$ après un mois d’octobre négatif.

Les FNB d’actions ont enregistré 7,4 G$ en novembre, comparativement à 5,3 G$ en octobre. Les actions canadiennes tirent leur épingle du jeu, avec des créations nettes de 3,6 G$, suivies par les FNB d’actions internationales (2,4 G$), menées par les actions mondiales (1,2 G$). Un regain d’intérêt est enregistré depuis l’escalade de la guerre commerciale menée par les États-Unis au début de l’année, observe BNMF. Les FNB d’actions américaines ferment le trio de tête avec 1,3 G$, principalement grâce aux FNB pondérés par capitalisation (ZSP, QUU, VFV).

Les FNB indiciels canadiens à large couverture (XIU, QCN, XIC) affichent 4,5 G$ en créations nettes mensuelles en progression par rapport aux mois précédents. Les FNB dividendes / revenu ont connu près de 1 G$ d’entrées nettes.

Les FNB d’actions du secteur des services financiers (ZEB) et l’énergie renouent avec les créations nettes après plusieurs mois de rachats avec 444 M$ pour le secteur financier, leur plus forte entrée depuis juillet 2025 et des créations nettes de 53 M$ pour le secteur de l’énergie. Les services publics, les technologies, l’énergie et les soins de santé enregistrent également des créations nettes. Le secteur canadien des télécommunications (via le FNB Global X RING), enregistre à lui seul 148 M$ en entrées nettes, note le rapport. Le secteur de l’immobilier enregistre les seules sorties nettes du mois.

Les FNB d’actions gérés activement ont aussi enregistré des entrées importantes, dépassant les 100 M$, signale BNMF.

Revenu fixe : en reprise

Les FNB de titres à revenu fixe affiche affichent des créations nettes de 4,1 G$, plus du double d’octobre. BNMF observe qu’un réalignement possiblement institutionnel a amené des retraits du FNB obligataire gouvernemental à long terme ZFL vers le FNB obligataire corporatif large ZCB. Le même phénomène touche certains FNB de revenu fixe de BMO.

Les FNB du marché monétaire (ZMMK, MNY, CMR) ont attiré 675 M$, leur plus haut niveau depuis avril 2025. Parmi les catégories de FNB d’obligations affichant les plus fortes hausses en pourcentage : les obligations nord-américaines (DXBB), les obligations étrangères (VGAB), les obligations à haut rendement (ZHY) et les obligations à rendement réel (QTIP).

Crypto et matières premières

En novembre, les FNB de cryptoactifs ont retrouvé des entrées nettes avec 63 M$, après un mois d’octobre de rachats nets, principalement grâce au bitcoin.

Les FNB de matières premières ont attiré 492 M$, dominés par le FNB ZCOM de BMO et par le CCOM de CI, ainsi que par les produits adossés à l’or et, dans une moindre mesure, à l’argent. Les matières premières affichent le plus fort pourcentage d’augmentation parmi toutes les classes d’actifs en novembre, souligne le rapport.

Les FNB multiactifs ont cumulé 1,1 G$ en créations nettes en novembre, grâce aux FNB d’allocation d’actifs. Les FNB à effet de levier ou inversés ont attiré 615 M$.

Du côté des fournisseurs

RBC iShares domine les créations nettes de novembre avec 3,2 G$ devant BMO (2,7 G$), Vanguard (1,5 G$), Fidelity (1,2 G$) et Mackenzie (1,1 G$). BNI enregistre des rachats nets (265 M$) ainsi que CI GAM. Au niveau des produits, RBC iShares obtient la plus forte entrée nette pour un FNB (XIU : 810 M$) et BMO le plus important rachat net du mois (ZFL : 738 M$).

Le marché canadien compte désormais 48 émetteurs, avec l’arrivée de True Exposure et un fonds alternatif liquide (TERP), et Rocklinc, avec un FNB d’actions mondiales orienté « valeur » (RKLC).

Au total, 12 nouveaux FNB ont été lancés en novembre, contre une quarantaine en octobre, traduisant un recentrage sur la qualité ou la consolidation du marché, selon BNMF. Invesco a étoffé sa gamme « Income Advantage » avec de nouvelles options de devises. Manuvie a lancé plusieurs FNB de revenu fixe et un FNB mondial d’actions actives. Purpose et LongPoint ont élargi leur gamme de FNB à action unique.

Les FNB ESG canadiens ont connu des sorties nettes de 161 M$ en novembre, ce qui porte les créations nettes cumulées depuis le début de l’année à 1,5 G$. La majorité des sorties nettes de novembre provient d’un retrait institutionnel du FNB NSGE (BNI Sustainable Global Equity). Aucun FNB ESG n’a enregistré plus de 50 M$ d’entrées en novembre, précise BNMF.

Par ailleurs, notons que, depuis le début de l’année, les créations nettes de FNB ont atteint 108 G$, soit un record annuel, alors que l’année n’est pas terminée. Les FNB d’actions ont capté la part du lion (56,5 G$), par rapport aux FNB de titres à revenu fixe (32,9 G$) et aux FNB multiactifs (11,1 G$).

RBC iShares a capté 23,3 G$ en créations nettes pour les 11 premiers mois de 2025, suivie de Vanguard (20,1 G$), Fidelity (19,5 G$), BMO (17,8 G$), TD (6,8 G$) et Mackenzie (6,3 G$).

L’article Novembre : Regain d’intérêt pour les FNB d’actions est apparu en premier sur Finance et Investissement.

Erika Toth : Durant la fin de 2024, MSCI a renommé plus de 100 indices ESG pour s’aligner avec les nouvelles règles de conformité sur les produits durables en Europe et au Royaume-Uni. Puisque MSCI est une firme mondiale, les noms des indices ont changé globalement. Nous avons donc tout simplement changé le nom pour suivre l’indice.

Cela permet aux investisseurs de consulter facilement la méthodologie. Il est très important de noter qu’il n’y a eu aucuns changements dans la méthodologie ni dans les symboles boursiers. Ceux-ci restent axés sur l’investissement ESG.

Les opinions exprimées sont celles d’Erika Thot, Directrice générale, FNB BMO, Est du Canada, en date du 5 mars 2025, et elles peuvent changer selon la situation des marchés et d’autres conditions.

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Depuis le 25 novembre, les parts de ces trois produits sont négociées à la bourse Cboe Canada :

• FNB ingénieux d’obligations à rendement amélioré Manuvie — parts couvertes (BYLD),
• FNB ingénieux d’obligations à rendement amélioré Manuvie — parts non couvertes (BYLD.B),
• FNB Avantage Mondial Manuvie (GEDG).

« Le FNB ingénieux d’obligations à rendement amélioré Manuvie et le FNB Avantage Mondial Manuvie visent à répondre aux besoins des investisseurs qui souhaitent saisir des occasions d’obtenir des revenus et une croissance. Ces nouvelles stratégies de titres à revenu fixe et d’actions mondiales gérées activement nous permettent d’aider les investisseurs à diversifier leurs placements et d’offrir une valeur ajoutée à notre clientèle », explique Kristie Feinberg, chef, Services aux particuliers, Gestion de patrimoine et d’actifs Manuvie.

Le FNB ingénieux d’obligations à rendement amélioré Manuvie cherche une croissance à long terme du capital en s’exposant à des titres à revenu fixe, principalement par le biais de placements dans des fonds négociés en Bourse (FNB) sous-jacents et dans des produits dérivés.

Ce produit est géré par :

• Nicholas Scipio del Campo, CFA, gestionnaire de portefeuille, chef, Investissement guidé par le passif, États-Unis et Asie, équipe Solutions multiactifs,
• Jean-François Giroux, FRM, CFA, gestionnaire de portefeuille, chef, Investissement guidé par le passif, Canada, équipe Solutions multiactifs,
• et Jeff Wu, gestionnaire de portefeuille, Gestion de placements Manuvie.

Le FNB Avantage Mondial Manuvie veut également faire croître le capital à long terme, mais principalement par le biais de placements diversifiés dans des actions mondiales. Ce FNB est géré par :

• Geoff Kelley, CFA, gestionnaire de portefeuille principal et chef mondial, répartition stratégique de l’actif, Solutions multiactifs, Bêta systématique des actions,
• et de Norman Ali, CFA, gestionnaire de portefeuille principal, Appréciation du capital.

« Nous sommes fiers de présenter ces nouveaux FNB, qui procurent aux conseillers davantage de moyens d’aider leurs clients à atteindre leurs objectifs financiers et qui permettent aux investisseurs canadiens de diversifier et d’améliorer leur portefeuille, ajoute Jordy Chilcott, chef, Distribution intermédiaire, Services aux particuliers, Canada, Investissements Manuvie. L’accroissement de notre plateforme de FNB s’inscrit dans le cadre de notre engagement général à offrir des solutions de placement de premier ordre qui répondent aux besoins en constante évolution de nos clients. »

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« Tout au long de notre histoire, nous avons souligné l’importance de limiter le coût des placements, car des frais moins élevés laissent plus d’argent dans les poches des investisseurs et augmentent leurs rendements potentiels, explique Kathy Bock, directrice générale et chef de Vanguard Canada. Nous nous efforçons de créer de la valeur pour nos investisseurs, et non de leur en soustraire. Il s’agit de la plus importante réduction de frais de gestion de notre histoire au Canada et elle aidera les investisseurs à épargner en vue d’un achat important, à prendre leur retraite plus tôt ou à financer les études de leur enfant. »

Parmi ces 12 fonds, neuf ont vu leurs frais de gestion passer de 0,22 % à 0,17 %, il s’agit :

• du Portefeuille FNB d’actions Vanguard ;
• du Portefeuille FNB de croissance Vanguard ;
• du Portefeuille FNB équilibré Vanguard ;
• du Portefeuille FNB prudent Vanguard ;
• du Portefeuille FNB de revenu prudent Vanguard ;
• du Fonds Portefeuille FNB d’actions Vanguard ;
• du Fonds Portefeuille FNB de croissance Vanguard ;
• du Fonds Portefeuille FNB équilibré Vanguard ;
• et du Fonds Portefeuille FNB prudent Vanguard.

Les frais de gestion de deux autres produits sont passés à 0,20 %, il s’agit :

• du FNB indiciel d’obligations totales mondiales hors États-Unis (couvert en $ CA) Vanguard (ses frais de gestion étaient auparavant de 0,35 %) ;
• et du FNB indiciel d’obligations totales mondiales (couvert en $ CA) Vanguard (ses frais de gestion s’élevaient à 0,30 %).

Finalement, le FNB indiciel d’obligations canadiennes gouvernementales Vanguard a vu ses frais de gestion passer de 0,15 % à 0,10 %.

Vanguard Canada se targue de posséder un ratio des frais de gestion (RFG) moyen pondéré pour ses FNB inférieur à la moyenne du secteur. Celle-ci s’élève à 0,31 %, alors que leur RFG moyen est de 0,16 %. Depuis le lancement de sa première gamme de FNB au Canada en 2011, Vanguard a baissé ses frais à sept reprises.

« Pour nous, les faibles coûts ne sont pas une stratégie de tarification ; c’est la façon dont nous sommes conçus pour transmettre les avantages de notre taille et de notre envergure aux investisseurs canadiens », soutient Sal D’Angelo, responsable de la gestion des produits et de marketing, Vanguard Canada.

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Les actifs des fonds communs au Canada totalisaient 2,5 billions de dollars à la fin d’octobre, en hausse de 30,7 G$ (1,2 %) depuis septembre. Les ventes nettes de fonds communs se sont élevées à 4,2 G$, rapporte l’AMVI.

En octobre, les ventes de fonds communs ont été dominées par les fonds d’obligations (2,7 G$), suivis des fonds équilibrés (1,8 G$) et des fonds spécialisés (1,1 G$). On observe toutefois des rachats nets dans les fonds d’actions (-1,3 G$) et les fonds du marché monétaire (-130 millions de dollars [M$]).

Du côté des FNB, les actifs totalisaient 682,5 G$ à la fin d’octobre, en hausse de 18,7 G$ (2,8 %) depuis septembre. Les ventes nettes de FNB se sont élevées à 9,7 G$.

Les ventes nettes de FNB ont été menées par les fonds d’actions (436 M$), suivis des fonds d’obligations (141 M$). Seuls les fonds du marché monétaire ont enregistré des rachats nets (-197 M$).

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Les produits concernés sont :

• le BMO Brookfield Fonds mondial immobilier de technologie (TOWR) ;
• le BMO Brookfield Fonds mondial d’infrastructures d’énergie renouvelable (GRNI) ;
• le BMO Fonds d’obligations de base Plus (ZCPB) ;
• le BMO Fonds d’obligations mondiales stratégiques (ZGSB) ;
• le BMO Fonds d’obligations mondiales multisectorielles durables (ZMSB) ;
• et le BMO Fonds leadership féminin (WOMN).

Le gestionnaire de fonds a déjà reçu l’approbation de Cboe Canada pour procéder à ce changement. Il prévoit donc de radier les parts de la cote du TSX à la fermeture des bureaux le mercredi 26 novembre 2025 et les inscrire à la cote de Cboe Canada le jeudi 27 novembre 2025.

Aucune approbation des porteurs de parts n’est nécessaire pour effectuer cette modification.

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