Conçu pour une croissance du capital à long terme, ce portefeuille investit principalement dans des parts d’autres FNB axés sur les actions en mettant l’accent sur ceux qui ont un plus grand potentiel de croissance du capital Il est disponible à la Bourse de Toronto depuis le 15 avril dernier.

Il offre ainsi aux investisseurs un moyen de bâtir un portefeuille diversifié par l’offre d’une solution de placement à base d’actions tout-en-un et pratique. Peu coûteuse, cette solution intègre une répartition stratégique de l’actif ainsi qu’un rééquilibrage régulier du portefeuille. De plus elle offre une exposition maximale aux actions, ce qui peut générer un potentiel de rendement accru à long terme.

« Le contexte de placement évolue et les investisseurs d’aujourd’hui sont à la recherche de solutions simples, commodes et efficaces qui répondent à leurs besoins changeants. Le Portefeuille FNB d’actions TD a été conçu précisément dans ce but. Nous croyons que cette nouvelle solution est la clé pour répondre aux besoins diversifiés des investisseurs modernes », souligne David Sykes, premier vice-président et chef des placements, GPTD.

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Le Canada continue ainsi sur sa lancée de précurseur en matière de cryptomonnaies. Pour rappel, il a été le premier pays à proposer des FNB Spot — soit des FNB qui détiennent directement l’actif sous-jacent, Bitcoin et Ether. Solana est une autre cryptomonnaie connue pour ses performances techniques et son efficacité énergétique.

Tous les FNB Solana qui seront bientôt lancés investiront dans des avoirs à long terme de Solana sous forme physique, mais suivront des indices différents.

Ces FNB s’engageront aussi dans des activités de staking. Ainsi, les fonds pourront générer des récompenses, qui pourraient suffire à compenser, voire dépasser, les frais de gestion. Cette approche s’inspire du succès récent des FNB d’Ether avec staking au Canada, certains affichant un rendement net positif pour les investisseurs.

Sur la base de la capitalisation boursière relative de Solana par rapport au Bitcoin et à l’Ether, les analystes calculent que ces FNB de Solana ont le potentiel de lever 250 millions de dollars (M$) avec un chiffre d’affaires quotidien de 4 M$ en temps voulu, si l’on en croit le communiqué publié par Valeurs mobilières TD.

Pour rappel, les FNB Spot Bitcoin et Ether lancés au Canada totalisent respectivement 5,5 milliards de dollars et 746 M$ en actifs, avec des volumes quotidiens moyens de 93 M$ et 12 M$ respectivement.

Alors que les experts parlent déjà de lancement éventuel de FNB sur Solana aux États-Unis, certains évoquent la possibilité que XRP devienne la prochaine cryptomonnaie à faire son entrée sur le marché des FNB Spot.

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Depuis le 23 avril, des parts de catégorie A — sans frais d’acquisition et admissibles aux régimes enregistrés — sont offertes dans les Portefeuilles Desjardins FNB, jusque-là réservés aux catégories I, C et F. Ce changement vise notamment les investisseurs particuliers, qui bénéficieront d’un accès élargi à des portefeuilles diversifiés composés uniquement de fonds négociés en Bourse (FNB).

« Dans un contexte économique en constante évolution, cette nouvelle offre saura répondre aux besoins de nos membres et clients et contribuer à leur autonomie financière », affirme Sébastien Vallée, vice-président, Solutions de placement, au Mouvement Desjardins.

Ce changement concerne six Portefeuilles Desjardins FNB : Conservateur, Modéré, Équilibré, Croissance, Audacieux et Actions mondiales.

Parallèlement, un nouveau produit, le Fonds Desjardins Répartition tactique des actifs, a été lancé pour répondre à la demande croissante en stratégies flexibles. Ce fonds investira de façon dynamique dans des FNB mondiaux de titres à revenu fixe et de participation, dans une perspective de croissance à long terme.

Fusions et tarification à la baisse
Une restructuration est également prévue avec la fusion de certains Portefeuilles Diapason et Chorus II. Cette fusion donnera naissance à une nouvelle gamme rebaptisée Portefeuilles Desjardins Stratégie active. Ces fusions, prévues pour le ou vers le 16 septembre 2025, ont été validées par le comité d’examen indépendant de DSP et se feront sans incidence fiscale pour les investisseurs.

Cette simplification permettra de passer de 17 portefeuilles à 6 profils de risque clairement identifiés : Conservateur, Modéré, Équilibré, Croissance, Audacieux et Actions mondiales.

Dans la foulée, DSP annonce une réduction des frais de gestion pour plusieurs catégories de parts de fonds Desjardins. Ces baisses, qui prendront effet le ou vers le 12 septembre 2025, varieront de 0,01 % à 0,20 % selon les fonds concernés.

Le ou vers le 17 novembre 2025, Desjardins introduira également de nouvelles parts de catégories K et L pour plusieurs fonds, réservées aux clients disposant d’un minimum de 250 000 $ à investir. Offertes à des frais de gestion inférieurs, ces parts s’intègrent à un Programme de conversion automatique qui vise à simplifier la tarification et à abolir, dans le même temps, le Programme de tarification préférentielle (rabais individuels et familiaux).

Enfin, DSP procèdera à des ajustements stratégiques dans les politiques de placement de certains portefeuilles et harmonisera les noms de produits dans ses différentes gammes — y compris SociéTerre — pour assurer une cohérence accrue entre les profils de risque.

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Le Fonds d’actions mondiales de sociétés à grande capitalisation RBC – Série FNB (RGLE) cherche à offrir une plus-value du capital en investissant principalement dans des titres de participation de sociétés opérant dans divers pays à travers le monde, offrant ainsi des occasions de croissance à long terme.

Ses frais de gestion du s’élèvent à 0,75.

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• le FNB d’obligations canadiennes à très court terme RBC (TSX : RUST),
• le FNB d’obligations gouvernementales canadiennes Objectif 2031 RBC (TSX : RGQT),
• le FNB d’obligations de sociétés canadiennes Objectif 2031 RBC (TSX : RQT)
• et le FNB d’obligations de sociétés américaines Objectif 2031 RBC (TSX : RUQT) (TSX : RUQT.U).

Le FNB d’obligations canadiennes à très court terme RBC est destiné aux investisseurs à la recherche d’une option de duration pour combler l’écart entre les fonds du marché monétaire et les obligations à court terme.

Ce produit, dont les frais de gestion s’élèvent à 0,20 %, vise à produire un revenu constant tout en préservant le capital grâce à une protection contre les risques de baisse lors des marchés volatils. Pour cela, il investit essentiellement dans un portefeuille diversifié d’obligations de sociétés canadiennes à court terme de catégorie investissement dont la durée jusqu’à l’échéance est de moins d’un an.

Les trois autres produits viennent s’ajouter à la gamme de titres à revenu fixe de RBC iShares qui arrivent à échéance en 2031. Leurs frais de gestion s’élèvent à 0,15 % pour le RGQT et à 0,20 % pour le RQT et le RUQT/RUQT.U.

« Les titres à revenu fixe sont une composante clé de la constitution d’un portefeuille, et les investisseurs et conseillers canadiens cherchent des solutions qui les aideront à naviguer dans un marché en constante évolution, » estime Stephen Hoffman, premier directeur général, Fonds négociés en bourse, RBC Gestion mondiale d’actifs.

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« En offrant un accès équipondéré aux sociétés faisant partie du segment des sociétés à grande capitalisation du marché boursier canadien, EQLT vise à offrir aux investisseurs un instrument essentiel pour les portefeuilles dans le contexte actuel du marché, souligne Pat Chiefalo, premier vice-président et chef des FNB et des stratégies indicielles, Canada. Nous avons observé une forte demande pour nos FNB équipondérés, notre gamme de FNB équipondérés domiciliés au Canada atteignant un actif sous gestion d’environ 2,5 milliards de dollars. Nous sommes heureux d’être le seul gestionnaire d’actifs à détenir un FNB qui cherche à reproduire l’indice équipondéré S&P/TSX 60. »

Le fonds indiciel EQLT cherche à reproduire la performance de l’indice S&P/TSX 60 Equal Weight. Ce FNB veut offrir aux investisseurs une croissance du capital à long terme en répartissant de manière égale les investissements entre les actions composant l’indice.

« La stratégie EQLT réduit le risque de concentration du portefeuille et crée un portefeuille plus équilibré, explique Pat Chiefalo. L’indice est une option solide qui permet aux conseillers et aux investisseurs d’exprimer ou de compléter leurs points de vue sur les placements en actions canadiennes par rapport aux indices traditionnels pondérés en fonction de la capitalisation. »

Chaque trimestre, EQLT sera rééquilibré afin de garantir qu’il maintienne une exposition équipondérée. Historiquement, les rééquilibrages trimestriels ont permis d’offrir une exposition plus stable aux secteurs et aux entreprises, comparativement à l’indice S&P/TSX 60, ce qui peut contribuer à limiter l’impact des bulles boursières par rapport à cet indice.

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Erika Toth : Nous gérons un actif de 44 milliards de dollars en FNB obligataires. Cela présente plusieurs avantages :

• les ratios de frais de gestion (RFG) auront tendances à être très compétitifs dès le départ ;
• vous profiterez des économies d’échelle ;
• et vous profiterez d’une tarification institutionnelle, d’écarts acheteurs/vendeurs beaucoup plus serrés par rapport à d’autres fournisseurs.

L’avantage sera encore meilleur si l’on compare à l’achat d’obligation à la pièce où les écarts peuvent être énormes. Et le client ne gagnerait pas le même rendement à échéance qu’avec un FNB.

Avec les FNB obligataires de BMO, vous aurez une excellente liquidité de transaction, garantissant la meilleure exécution et permettant même une utilisation très active, voire tactique des FNB.

Vous aurez le choix entre de nombreuses exécutions. Vous pourrez être très précis et pourrez déterminer avec exactitude l’exposition au risque de crédit ou de durée que vous souhaitez.

Les opinions exprimées sont celles d’Erika Thot, Directrice générale, FNB BMO, Est du Canada, en date du 5 mars 2025, et elles peuvent changer selon la situation des marchés et d’autres conditions.

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Lancé en 1990 sous le nom de Toronto 35 Index Participation Fund (TIPs) à la Bourse de Toronto (TSX), ce produit a simplifié l’investissement en permettant aux particuliers de s’exposer à de vastes indices boursiers par l’intermédiaire d’un seul titre négociable.

Conçue en réponse au krach boursier de 1987, cette initiative canadienne a évolué de manière à devenir un secteur mondial gérant plus de 12 000 milliards de dollars américains (G$) d’actifs. Au moment de commémorer cette étape importante, le moment est bien choisi de réfléchir au leadership du Canada dans ce secteur et de déterminer quelle doit être maintenant la voie à suivre.

Héritage d’innovation

L’héritage du Canada en matière de FNB repose sur une vision stratégique et une capacité d’adaptation. La création des TIPs a répondu à la demande d’outils d’investissement à faible coût et transparents, établissant une référence qui a trouvé un écho dans le monde entier. Depuis lors, les fournisseurs canadiens ont continuellement fait progresser le secteur, que ce soit en lançant des FNB sectoriels, des produits à revenu fixe et des produits spécialisés, par exemple le premier FNB sur la marijuana au monde, ainsi que des FNB ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) et des FNB de cryptoactifs.

Bien que le marché canadien des FNB soit relativement petit, il se distingue par sa sophistication et sa fiabilité. Les FNB représentent aujourd’hui environ 25 % des actifs des fonds d’investissement canadiens. L’Association canadienne des FNB (ACFNB) est fière d’être d’avoir contribué à cette réussite, alors qu’elle célèbre ses 35 ans d’influence.

Améliorer l’investissement canadien

Les FNB sont devenus des instruments pour de nombreux Canadiens qui cherchent à accumuler de la richesse et à gérer le risque. La plupart d’entre eux présentent des caractéristiques essentielles : faibles coûts, liquidité intrajournalière et efficacité fiscale.

Toutes ces caractéristiques sont attrayantes pour les investisseurs particuliers et institutionnels.

Pour les investisseurs individuels, les FNB peuvent offrir un accès abordable et diversifié aux marchés mondiaux par l’intermédiaire de plateformes telles que les robots-conseillers, qui élargissent ainsi l’accès à des stratégies sophistiquées.

Pour les investisseurs institutionnels tels que les gestionnaires de fonds pour des régimes de retraite, les fonds de dotation et les gestionnaires d’actifs, les FNB offrent une flexibilité et une efficacité essentielles, en particulier dans des conditions de marché volatiles.

Depuis ma récente entrée en poste comme directeur exécutif de l’ACFNB, je me suis entretenu avec de nombreux dirigeants du secteur. Ces interactions ont permis de témoigner de la solidité des perspectives du secteur. La position bien établie du Canada, soutenue par une main-d’œuvre qualifiée, une infrastructure de pointe et la maturité du marché, nous positionnent avantageusement pour continuer à façonner le paysage mondial des FNB dans les années à venir.

Occasions et défis

Le marché canadien des FNB est florissant, mais des possibilités de croissance sont encore présentes :

• Éducation des investisseurs : de nombreux Canadiens ne comprennent pas bien les avantages des FNB, d’où la nécessité de redoubler d’efforts en matière d’éducation. Il est essentiel d’impliquer à la fois les conseillers et les investisseurs de manière plus directe pour combler ce manque de connaissances.
• Pénétration du marché : le Canada a un potentiel de pénétration plus important que celui actuel, si on le compare à l’adoption généralisée des FNB par les investisseurs individuels américains.
• Développement de produits : la diversification de l’offre de FNB peut permettre de mieux répondre à l’évolution des préférences des investisseurs.

Grâce à une formation ciblée, à une plus grande clarté des produits et à une collaboration renforcée au sein de l’industrie, le secteur canadien des FNB peut maximiser les avantages des FNB pour les investisseurs.

L’engagement des conseillers est un domaine clé où la collaboration avec les pairs du secteur doit être renforcée. Le partage des connaissances sur les FNB avec les conseillers sera essentiel pour stimuler la croissance et accroître l’adoption des FNB.

Envisager les 35 prochaines années

Trente-cinq ans après les débuts des TIPs, les FNB font désormais partie intégrante du système financier canadien, réduisant les coûts et améliorant l’accès au marché. Mais notre travail doit se poursuivre. En donnant la priorité à l’éducation des investisseurs, en encourageant l’innovation dans la conception des produits et en promouvant une meilleure coopération au sein du secteur, l’écosystème canadien des FNB peut maintenir et étendre son leadership dans le domaine pour les décennies à venir.

En tant que pays d’origine des FNB, le Canada détient un héritage distinctif. Sous la direction de l’ACFNB, nous nous engageons à promouvoir un avenir qui respecte cette tradition pionnière, en apportant de la valeur aux investisseurs et en donnant de l’importance à notre industrie.

 PAR Eli Yufest, Directeur exécutif, Association canadienne des FNB

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J’ai été démarcheur auprès de firmes de fonds communs de placements, de stratégies alternatives et de fonds négociés en Bourse (FNB) depuis plus de deux décennies.

Dans les dernières années, on a vu au sein des firmes de placement des changements dans le titre de ces démarcheurs professionnels appelés parfois vice-président, directeur ou spécialiste.

Les titres de ces démarcheurs varient selon la vision de la firme sur les titres et leurs rôles et/ou de l’expérience de ces professionnels.

Dans l’article, je ferai référence à eux avec le titre de démarcheurs pour alléger le texte.

Quel est leur rôle ?

Comment les conseiller·ères, et gestionnaires de portefeuille peuvent-ils utiliser le plus efficacement ces professionnels et maximiser leurs services ?

D’abord, le rôle des démarcheurs du secteur des FNB, des fonds communs de placement, des produits structurés ou des solutions alternatives est de concevoir et mettre en œuvre des stratégies de distribution pour les solutions de placements dans des territoires et/ou auprès de certaines firmes.

Les stratégies ont pour but d’accroître les ventes, de conserver et faire progresser les actifs sous gestion et de rehausser la part de marché des firmes de placement et émetteurs de fonds.

Les démarcheurs doivent tirer leur épingle du jeu parmi le grand nombre de firmes de placement au Canada.

En décembre 2024, on comptait 116 sociétés qui offraient des fonds communs de placement, lesquelles distribuaient 3398 produits, selon l’Institut des fonds d’investissement du Canada (IFIC). On dénombrait également 45 sociétés de fonds d’investissement offrant des FNB, pour un total de 1243 FNB sur le marché canadien, selon l’IFIC.

Le nombre de firmes avec lesquelles les conseiller·ères et gestionnaires de portefeuille travaillent de façon constante est beaucoup plus restreint.

On voit qu’il y a beaucoup d’appelés et relativement peu d’élus parmi les portefeuilles des conseillers

Sur quelle base les conseillers et gestionnaires travaillent-ils avec ces firmes et les démarcheurs de ces firmes ?

Lorsqu’ils évaluent une firme, il est fondamental de s’attarder à de nombreux critères d’évaluation, dont la taille de l’actif sous gestion, la qualité des équipes de gestionnaires internes, la marque, la gamme de produits et solutions, leur expertise et la réputation. Il est donc difficile pour un nouvel acteur en FNB, en fonds communs ou en stratégies alternatives de créer un engouement de ventes constantes dans les premières années de leur existence. La concurrence est vive et encore une fois, il y a beaucoup de nouveaux acteurs et peu de nouvelles histoires à succès.

Pour l’année 2024, la concentration des créations nettes de FNB se retrouvait chez les plus gros émetteurs de FNB en termes d’actifs sous gestion. La concentration des ventes nettes de cette année dans le top 3 des plus importants émetteurs a été de 64,5 % et dans le top 10, de 91,5 %, selon Banque Nationale Marchés financiers.

Du côté des démarcheurs, l’expérience et les qualités personnelles de ces professionnels sont importantes pour la croissance des actifs des firmes. Un démarcheur d’impact combine des compétences dans le domaine de l’investissement, de l’intelligence d’affaires, de l’intelligence émotionnelle et dans la capacité d’agir avec une approche consultative.

Ces qualités permettent aux démarcheurs d’être mémorables et de faire partie des partenaires de choix des équipes de conseiller·ères en matière de produit de placement (FNB, fonds communs, produits structurés et stratégies alternatives).

En plus de ces qualités professionnelles, il y a une démarche et une approche qui doivent être faites de façon constante par les démarcheurs auprès des équipes de conseiller·ères. Pour faire partie de leur cercle des professionnels de premier plan, un démarcheur ou une démarcheuse devrait avoir une offre de services qui comprend notamment :

• des présentations et de l’information utile et pertinente dans la gestion de portefeuille des équipes de conseillers ;
• une mise à jour et de la documentation disponible sur les solutions, méthodologies, performances des solutions de placements ;
• une compréhension réelle des modèles d’affaires et du positionnement des équipes ;
• une approche consultative qui permet d’aider les équipes dans leur croissance d’affaires ;
• des relations et échanges appropriés, constants et pertinents pour les équipes ;
• répondre rapidement et efficacement aux besoins des équipes et faire les suivis appropriés.

Comment les conseiller·ères et gestionnaires de portefeuilles peuvent-ils (elles) maximiser leurs relations avec ces spécialistes ?

Les démarcheurs font partie de l’écosystème financier. Les conseillers, les gestionnaires de portefeuille et leurs équipes doivent pouvoir compter sur ces professionnels, leurs solutions de placement ainsi que sur leurs boîtes à outils.

Deux constats s’imposent lorsqu’on regarde l’avenir du rôle des démarcheurs.

• Premièrement, l’émergence dans les dernières années de solutions plus complexes dans un contexte réglementaire plus exigeant demande des boîtes à outils plus robustes pour les conseillers. Le sujet de mon prochain article portera sur ces boîtes à outils.
• Deuxièmement, la croissance plus grande des actifs sous gestion en FNB et dans l’alternatif va certainement se refléter par un accroissement du nombre des démarcheurs dans ces deux segments de l’industrie financière dans le marché québécois.

Par l’entremise de démarcheurs, les conseiller·ères et gestionnaires ont accès à une panoplie d’outils et de ressources qui peuvent les aider à avoir une pratique plus efficiente et conforme : à eux de les utiliser à bon escient.

Je remercie Finance et Investissement de me permettre d’exprimer mon point de vue sur les forces, les défis et les enjeux d’un secteur auquel je crois énormément. Au plaisir de continuer à dialoguer avec vous sur le secteur des FNB et le monde de l’investissement.

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