Ce document porte sur les notations internes des risques attribuées aux fonds par les plates-formes de courtage au Canada et sur la manière dont celles-ci peuvent s’écarter du rendement historique ajusté au risque des indices spécifiques à un fonds ou à une stratégie. Il concerne aussi les fonds communs de placement non traditionnels et les fonds négociés en Bourse (FNB) non traditionnels, et traite de la manière dont elles peuvent s’écarter de la notation des risques figurant dans le prospectus, telles que l’exigent les Autorités canadiennes en valeurs mobilières ou ACVM.

Cette 7e édition se veut un guide destiné à favoriser le dialogue entre les gestionnaires d’actifs et les courtiers au sujet de ces stratégies importantes. Nous espérons que les courtiers pourront ainsi évaluer avec plus de précision les profils de risque de ces stratégies par rapport au profil de risque de chaque investisseur et au risque global du portefeuille.

Les lignes directrices mises à jour sur la notation des risques pour les fonds spéculatifs, les fonds communs de placement alternatifs et le crédit privé sont présentées ci-dessous ; vous pouvez consulter l’intégralité des lignes directrices ici.

Pour consulter ce tableau en grand format, cliquez ici.

Pour consulter ce tableau en grand format, cliquez ici.

Les fonds d’investissement non traditionnels sont diversifiés et jouent un rôle essentiel dans un portefeuille équilibré. Ils offrent aux investisseurs une diversification, une réduction des risques et des rendements non corrélés. Il est donc contre-intuitif que ces produits soient automatiquement classés comme présentant un risque élevé. Cela porte préjudice aux investisseurs qui devraient pouvoir bénéficier de ces avantages.

Il est important que les investisseurs canadiens puissent accéder de manière équitable et adéquate aux fonds d’investissement non traditionnels dans le cadre de portefeuille équilibré.

La classification « à haut risque » attribuée à de nombreux fonds d’investissement alternatifs est obsolète, inexacte et incompatible avec les rendements historiques ajustés au risque ; dans l’ensemble, elle porte préjudice aux investisseurs canadiens.

Ce système de classification des risques doit être remis en cause et remplacé par une approche moderne, équitable et précise.

L’article Notation des risques : l’AIMA et la CAIA publient une nouvelle édition de leurs lignes directrices est apparu en premier sur Finance et Investissement.

L’AIMA aimerait que les membres de l’ACFM puissent également proposer ces fonds. Pour que cela soit possible, AIMA Canada recommande que les organismes canadiens de réglementation des valeurs mobilières (OCRCVM) envisagent une élaboration progressive des normes de compétence, ce qui permettrait d’assurer une compétence adéquate tant chez les personnes approuvées par l’ACFM que chez leurs superviseurs.

« Avec plus de 80 000 courtiers en fonds communs de placement incapables de vendre des actifs alternatifs, la démocratisation de ces placements ne sera pleinement réalisée qu’avec l’adoption d’exigences de compétence appropriées. Nous recommandons une solution progressive conçue pour faciliter la mise en œuvre, qui permettra à tous les Canadiens d’avoir accès aux avantages des solutions de rechange tout en garantissant que les courtiers répondent à des normes de compétence élevées. Des cours de transition serviront à satisfaire les compétences jusqu’à ce que l’ACFM adopte les normes proposées par l’AIMA pour la formation », déclare Belle Kaura, VP Legal & CCO, Third Eye Capital et présidente de l’AIMA Canada.

Si cela est accepté par les OCRCVM, les sociétés membres de l’ACFM auraient la possibilité de choisir parmi les formations reconnues et déjà disponibles, notamment le titre d’AIMA, le cours de certificat sur les principes fondamentaux de l’AIMA et les stratégies alternatives de CSI : Hedge Funds and Liquid Alternatives. Au fil du temps, les membres de l’ACFM auraient également la possibilité de produire un cours « interne » personnalisé sur des sujets spécifiques qui pourraient également répondre à la norme de compétence.

« Nous sommes heureux de soumettre cette proposition aux autorités canadiennes de réglementation des valeurs mobilières pour un examen plus approfondi. Compte tenu des avantages que les fonds communs de placement alternatifs offrent aux portefeuilles des investisseurs en matière de diversification, de réduction des risques et de rendement non corrélé, il est impératif que les conseillers de l’AIMA de tout le Canada aient un accès équitable à ces produits. Il existe un certain nombre de cours existants qui répondraient à nos recommandations actuelles en matière de compétences et nous encourageons également le développement d’une solution personnalisée si le courtier le préfère », a affirmé Claire Van Wyk-Allan, directrice, responsable du Canada, AIMA.

Voici un résumé de la proposition de l’AIMA :

« L’adoption d’une norme de compétence raisonnable pour permettre la distribution de fonds communs de placement alternatifs par le canal de l’AIMA est la prochaine étape logique dans l’évolution du marché des « alts liquides » au Canada. Ces propositions aideront les membres de l’ACFM à comprendre cette nouvelle catégorie de produits d’investissement et le rôle précieux qu’ils peuvent jouer dans le portefeuille d’investissement d’un client », conclut Michael Burns, associé, McMillan LLP et ancien président de l’AIMA Canada (2014-2018).

L’article FCP alternatifs : AIMA Canada émet des recommandations concernant la distribution est apparu en premier sur Finance et Investissement.