Among those who opened a new account with another financial institution, less than a third (29%) were « primary exchangers, » meaning they changed their primary financial institution within the past year. Conversely, the majority (71%) were « secondary exchangers, » having opened a new account without making that institution their primary bank.

The survey indicates that opening a new checking account can be a gateway to a broader business relationship. In fact, 25% of those who switched checking accounts also purchased other products from their new financial institution. Among these products, savings accounts were the most popular (56%), followed by credit cards (35%) and TFSAs (16%).

“It’s less about brand loyalty than it is about a mindset specific to the baby boomer generation,” says Heidi Wilson, vice president of financial services at Environics Research, in an interview. “[Consumers] want to optimize their financial lives and choose the best investment channel for them, whether it’s advisory services, self-directed investing, or everyday bank accounts.”

Reducing fees (27%) and receiving rewards (21%) were the main reasons cited for switching checking accounts in 2025. Next came convenience and recommendations from others (both at 14%).

Customers under 30 are more attracted to low-cost or no-cost offers, while financial institutions offering cash promotions are more appealing to those under 40.

Large banks have greater financial resources and can afford to attract customers with rewards such as technological gadgets, cash, and even gold, observes Heidi Wilson.

As 2026 approaches, banks will need to intensify their retention efforts, as the cost of acquiring a new customer is significantly higher than that of retaining an existing one, she emphasizes. « When a customer leaves, the institution loses a long-term revenue stream, including a source of low-cost funding for its loans, not to mention the reduced likelihood that this customer will purchase new products in the future. The risk is therefore considerable. »

Customers who switch institutions often show early warning signs of leaving. Initially, there may be a slight decrease in their account value when they transfer some of their funds to another bank to « test the waters. » Then, they may close an account with their current institution before leaving for good, explained Heidi Wilson. « This is a high-risk customer… what can be done to win them back? »

People aged 35 to 44 (5.8%) were the most likely to switch accounts, followed by those aged 25 to 34 (5.2%) and 45 to 54 (4.7%). Among the primary currency exchangers, 41% transferred all of their accounts, while 59% transferred only some of them.

The survey also shows that online account opening continues to grow: it represented 55% of all currency traders in 2025, compared to 22% in 2013. Conversely, the proportion of currency traders who opened an account in a physical branch fell to 31% last year, compared to 47% in 2013.

Changing automatic payroll deposits, closing accounts and opening new products used to be complicated, but it has become simpler thanks to online services, notes Heidi Wilson.

The survey was conducted among 45,000 Canadian adults in March 2025. The study, previously conducted twice a year, will switch to an annual schedule starting this year, with the next data collection scheduled for March.

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David MacDonald, vice-président de groupe, services financiers, chez Environics Research, estime cette définition comme étant dépassée.

« En 2024, ils ont de l’argent et posent encore beaucoup de questions. Et si vous n’êtes pas prêt à y répondre, vous devrez peut-être repenser l’avenir de votre pratique. »

Selon David MacDonald, non seulement les millénariaux sont dans la force de l’âge, mais ils font aussi partie de la génération qui compte la plus forte proportion de personnes gagnant 100 000 $ ou plus.

Et ils sont sur le point de gagner encore plus d’argent. Un transfert générationnel de biens immobiliers, d’investissements et de milliers de milliards de dollars de liquidités devrait avoir lieu au cours de la prochaine décennie et cela en faveur des millénariaux.

« Au fur et à mesure qu’ils hériteront de cette richesse, ils deviendront très précieux pour les conseillers, prévient David MacDonald. Je recommande aux conseillers de s’y intéresser le plus rapidement possible. »

Joseph Curry, propriétaire et planificateur financier chez Matthews + Associates à Peterborough, en Ontario, affirme qu’il peut être difficile de gagner la confiance de clients de cette génération parce que beaucoup d’entre eux se méfient de l’industrie des conseils financiers.

Faisant lui-même partie de cette génération, Joseph Curry les entend dire qu’ils n’aiment pas qu’on leur dicte leur conduite et qu’ils détestent qu’on leur vende des produits coûteux alors qu’ils ne cherchent qu’à obtenir des conseils.

« Ce sont généralement les histoires d’horreur que j’entends, rapporte-t-il. Ils ne veulent tout simplement pas d’un expert disant : “Écoutez-moi parce que je sais ce qui est le mieux pour vous” ».

« Souvent, ce que j’entends, c’est que le conseiller a parlé tout le temps et n’a pas écouté, confie Jessica Moorhouse, PDG de la société d’éducation financière MoorMoney Media basée à Toronto et elle aussi membre de cette génération. Nous ne croyons pas à la formule “Faites-moi confiance”. »

Selon elle, de nombreux millénariaux sont prêts à travailler avec un conseiller, pourvu que ce soit selon leurs conditions.

« Les conseillers plus âgés ont-ils une chance raisonnable de gagner les affaires des millénariaux ? Absolument, parce qu’ils ont cette chose que nous voulons. Ils ont l’expérience. Ils ont toute cette formation. Ils ont beaucoup de qualités, affirme-t-elle. Ils doivent simplement s’adapter. »

Selon David MacDonald, il s’agit d’une génération qui a adopté les conseillers-robots et la fintech. Mais elle est prête à revenir au monde de la consultation en face à face — même si c’est par Zoom.

« Nous constatons que lorsque leurs actifs dépassent les 100 000 $ et frôlent les 250 000 $, c’est là qu’ils commencent à réaliser qu’ils ont vraiment besoin de conseils appropriés, commente David MacDonald. Et c’est là que les conseillers humains entrent vraiment en jeu. »

Joseph Curry estime que les millénariaux sont ouverts à des relations professionnelles plus traditionnelles, à condition que le professionnel les rencontre à mi-chemin.

« Il faut aller là où les millénariaux se trouvent. Que ce soit sur LinkedIn, X ou Facebook. Commencez à leur poser des questions. On ne peut pas vraiment planifier sans comprendre les objectifs d’une personne et ce qu’elle essaie d’accomplir. »

Selon Jessica Moorhouse, l’astuce consiste à être authentique.

« L’endroit où vous les rencontrez dépend vraiment de vous, de ce qui vous semble authentique. Vous n’avez pas besoin d’être présent sur toutes les plateformes, recommande-t-elle. Si cela ne correspond pas vraiment à votre personnalité, ne le faites pas. Vous aurez l’impression que c’est bizarre ou que c’est embarrassant. Ce n’est pas ce qu’il faut faire. »

Selon David MacDonald, les millénariaux ont tendance à être enthousiastes à l’égard de la technologie et sont moins préoccupés par la protection de la vie privée que les baby-boomers.

« Ils ne voient pas d’inconvénient à partager des données en échange des avantages qui en découlent. »

« Lorsqu’il s’agit de travailler avec des clients de cette génération, en tête-à-tête, il s’agit vraiment de personnalisation, confie Jessica Moorhouse. C’est un élément qui peut vous différencier et vous aider à conserver vos clients. »

« Ils veulent un plan qui soit créé pour eux et qui ait fait l’objet d’une attention humaine, rapporte David MacDonald. Ils veulent que le conseiller les connaisse en tant que personne, individuellement, et pas seulement comme un numéro. »

« Et leur objectif n’est pas seulement d’accumuler des richesses, ajoute-t-il. Ils privilégient l’expérience plutôt que les biens. Les voyages, les loisirs, les hobbies et même le bénévolat peuvent être considérés comme une expérience. »

« En tant que millénariaux, nous voyons nos parents accumuler des biens avec des garages remplis d’objets, et nous ne voulons pas de cela, souligne Jessica Moorhouse. Les possessions ne peuvent pas nécessairement combler le vide que vous ressentez. Mais on peut acquérir beaucoup de bonheur par l’expérience. Elles durent très longtemps et créent des souvenirs ».

En ce qui concerne les autres objectifs, elle laisse entendre que l’acquisition d’un logement ne figure peut-être pas sur la liste.

« Ils peuvent être heureux de louer, dit-elle, et d’investir pour financer leurs expériences. »

L’incapacité à établir un lien adéquat avec les planificateurs financiers a poussé de nombreux millénariaux dans les bras des sociétés de courtage à escompte. Leur héritage à venir pourrait donner au secteur de la planification financière une seconde chance d’établir une relation avec eux.

« Si vous avez des clients baby-boomers, invitez-les à se faire accompagner de leurs enfants adultes à ces réunions, suggère David MacDonald. Parlez de l’héritage, des souhaits des parents et des objectifs des enfants du millénaire. Ce serait une excellente première étape. »

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Selon l’étude intitulée La santé et le bien-être en milieu de travail au Canada en 2024, des obstacles empêchent les employés canadiens d’améliorer leur état de santé général, notamment des contraintes financières (39 %), un manque de motivation (41 %) ainsi qu’un simple manque de temps (45 %).

Le rapport signale également des écarts de perception entre les employés et leurs employeurs en ce qui concerne les avantages sociaux. Ainsi,

• la moitié des employés estiment que leur régime d’avantages sociaux est insuffisant ou déclarent qu’il ne répond pas à leurs besoins en matière de bien-être ;
• quatre répondants sur dix déclarent que leur employeur n’accorde pas la priorité à la santé mentale de ses employés ;
• seuls 18 % des répondants indiquent que leurs gestionnaires sont équipés pour reconnaître et soutenir la santé mentale de leurs équipes.

Quant aux employés, ils ne perçoivent pas toujours les efforts déployés par les employeurs pour améliorer leur bien-être. D’après l’étude,

• 86 % des professionnels des ressources humaines affirment que leur organisation accorde de l’importance à la santé mentale des employés et reconnaît cette responsabilité ;
• plus de 50 % des employés n’ont jamais utilisé leur PAE, même s’ils le considèrent comme une ressource précieuse pour la santé mentale, les problèmes familiaux et les conseils financiers.

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