La quête de sécurité et d’une paix d’esprit durable influencent nécessairement le choix des véhicules financiers au fil du temps.
D’ailleurs, en complément aux assurances de prestations du vivant dont nous avons présenté diverses applications au cours de la dernière année, nous avons vu qu’en matière d’assurance revenu en cas de longévité, les rentes viagères traditionnelles pouvaient encore aujourd’hui offrir un moyen de diversification prévisible et rentable.
Pour l’investisseur vieillissant et en bonne santé, les rentes en général et de surcroit celles qui sont prescrites et non enregistrées dégagent en général un revenu net supérieur aux produits à taux d’intérêt garanti. Encore à ce jour, les rentes présentent des avantages financiers et fiscaux qui méritent d’être évalués puisque la tarification est appelée à changer le 31 décembre 2015, suite aux nouvelles règles budgétaires.
Toutefois, la rente viagère traditionnelle comporte certains risques pour la personne qui pourrait avoir besoin de ses fonds. Rappelons qu’il faut se départir de son capital pour verser la prime forfaitaire et que le revenu viager garanti est déterminé principalement en fonction de l’âge et du sexe du rentier.
C’est en tenant compte de tous ces facteurs que nous prenons en considération l’inclusion des rentes à capital variable, plus communément appelées fonds distincts de compagnie d’assurance revêtus de garanties de revenu viager.
En vue d’atténuer le risque et de sécuriser le versement d’un revenu viager. Ce type de rentes peut prendre plusieurs formes au niveau du calcul de la garantie de revenu et des mécanismes de cristallisation des gains. En gros, ce qui distingue ces fonds distincts des rentes viagères, une fois le service de la rente entamé, c’est l’accès au capital en tout temps à sa juste valeur marchande.
De plus, le choix des véhicules de placement est laissé au rentier lequel peut se permettre une plus grande liberté d’action vu les garanties intégrées au contrat autant du vivant, à l’échéance qu’au décès. Les frais de gestion et d’administration supplémentaires, qui consentent le versement de bonis ou crédits virtuels ou de cristallisation mensuelle des gains, peuvent être absorbés par un rendement plus élevé attribuable aux placements sous-jacents axés davantage sur la croissance.
Pour une personne inquiète de la durée de vie de son capital, la souscription de ce type de produit en cours d’accumulation peut procurer une sécurité additionnelle. En classant la portion de capital attribuable à ces produits viagers dans la catégorie de revenu fixe du portefeuille de placements, on peut obtenir un rendement supérieur aux actifs traditionnels dans un contexte de longévité, surtout pour des personnes dépourvues de fonds de pension à prestations définies.
Les propriétaires d’entreprise ayant vendu leur société et ce, à un trop bas âge pour souscrire une rente viagère traditionnelle, l’option dans le cadre de la répartition d’actif de substituer une partie du mandat conservateur de leurs actifs tels que les certificats de placements garantis, obligations gouvernementales à ce type de produit avec garanties, favorise la bonification de la performance et assure la durabilité.
Malgré les frais inhérents à ces programmes, le rendement net à l’épargnant peut être plus élevé que celui provenant de certificats de placement garantis par exemple tout en garantissant le service d’une rente minimale viagère.
La première étape de l’analyse consiste à déterminer au mieux les dépenses essentielles à la retraite et d’utiliser la répartition des divers produits dont les rentes viagères et les rentes à capital variable pour les assurer. Il est important de se rappeler que la longévité n’est pas un gage de santé ou de volonté de s’impliquer longtemps dans la veille financière.
La diversification du portefeuille de placement à la retraite au moyen de produits de rentes fixes et variables mérite donc d’être présentée dans le cadre de la gestion des risques.
Photo : Stock Exchange