Selon des chercheurs de l’Université de Chicago, les nouveaux produits financiers sont parfois trop complexes pour être compris, même pour des maisons de courtage aguerries.
Ces chercheurs jugent que des régulateurs spécialisés devraient approuver les nouveaux produits financiers, comme le fait la U.S. Food and Drug Administration pour tous les nouveaux produits alimentaires et pharmaceutiques.
Les auteurs du livre Back from the Brink (University of Toronto Press, 2016) avancent d’autres solutions.
Ils proposent d’imposer la règle du devoir fiduciaire des courtiers à l’ensemble des produits financiers qu’ils distribuent.
Ils préconisent aussi le renforcement des capacités de surveillance de l’Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (ORCVM), notamment en systématisant les visites de clients mystère qui souhaitent acheter des produits financiers complexes auprès de courtiers.
Les auteurs de Back from the Brink proposent un dernier rempart : favoriser la création de nouvelles agences de notation afin de diversifier les opinions sur des risques difficiles à cerner.