Cote 100 : le gestionnaire devenu conseiller

15.01.2010 - Christian Benoit-Lapointe

Le portefeuille de la Lettre financière de Cote 100 a obtenu un rendement annualisé de 10,2 % depuis son lancement en 1988. Durant cette période, le S&P/TSX ga-gnait 6,7 %.

Cette lettre, lancée par Guy Le Blanc en même temps que l'entreprise, présente un commentaire de marché et surtout des recommandations d'achat ainsi qu'un portefeuille modèle de titres canadiens et américains. Elle reste à la fois un outil unique pour les investisseurs québécois et pour l'assise de la société qui a pignon sur rue à Saint-Bruno.

À cela s'ajoute sa famille de sept fonds communs, qui sont toujours gérés selon le système de gestion Cote 100. Développé par Guy Le Blanc entre 1984 et 1988, ce modèle évalue les titres boursiers selon 17 critères d'évaluation de type quantitatif. Ces critères sont regroupés en trois grandes catégories : la santé financière de l'entreprise, sa performance et son évaluation boursière.

Le système Cote 100 attribue une note sur 100 à chaque société. " Cela nous permet de réduire l'univers de quelque 22 000 titres nord-américains à 100 ou à 150 titres qui pourraient potentiellement faire partie de nos portefeuilles ", résume Philippe Le Blanc, président de Cote 100.

Ces fonds ne constituent toutefois plus le noyau de l'entreprise, admet Philippe Le Blanc. " Il y a eu un gros boom des fonds communs dans les années 1990, puis il y a eu un certain désenchantement, notamment en raison des frais trop élevés. De plus, notre clientèle vieillit et possède un portefeuille plus gros, mais plus conservateur. Nous nous sommes adaptés. "

" Nous sentions que nous ne rendions pas un bon service à notre clientèle, renchérit Guy Le Blanc, président du conseil de Cote 100. Pour un client ayant un actif de 5 000 $, un fonds, c'est extraordinaire. Mais ce n'est pas intéressant pour un client qui possède 50 000 $, et encore moins pour un client qui a un actif de 300 000 $. Il ne devrait jamais être dans les fonds. Pas juste chez nous ; nulle part ailleurs ", dit-il, citant les frais, la fiscalité et la flexibilité du portefeuille.

Au tournant du millénaire, la firme de sept employés a donc effectué un virage majeur vers la gestion de comptes clients individuels. " Sur le plan informatique, c'est complètement différent, car nous négocions dans tous les comptes des clients, et nous avons développé notre système informatique en fonction de cela ", explique Marc L'Écuyer, président de Gestion de patrimoine Cote 100.