Dundee vend son réseau québécois

La consolidation des ré-seaux de distribution se poursuit, alors que Patrimoine Dundee a cédé ses activités québécoises de planification financière, de courtage en fonds communs et de vente d'assurance vie à Industrielle Alliance.

Ce faisant, les effectifs d'Investia services financiers augmentent de plus de 400 conseillers, dont 340 oeuvrent dans le secteur de l'épargne collective et 70 ne détiennent qu'un permis d'assurance. La transaction fait passer 2,6 G$ d'actifs sous administration dans le giron de la société de Québec.

"Cette acquisition nous permet d'accroître davantage la taille, l'envergure et l'efficacité de nos activités de distribution de fonds communs au Québec. Nous sommes heureux de pouvoir travailler avec ce réseau de conseillers indépendants hautement qualifiés et chevronnés, dont bon nombre sont déjà bien connus d'Industrielle Alliance", se réjouit le vice-président exécutif d'Industrielle Alliance, Normand Pépin.

Avec Investia (2 200 représentants) et FundEx Investments (600 représentants), Industrielle Alliance consolide sa place dans le premier quintile des sociétés de courtage en épargne collective non bancaire au Canada.

Cette transaction a-t-elle pour objectif d'amener de l'eau au moulin d'IA Clarington ? "Dans des organisations comme Fundex et Investia, les représentants sont indépendants et veulent avoir le loisir de vendre les fonds de toutes les organisations, répond Jacques Carrière, vice-président des relations avec les investisseurs. Ceci dit, comme partout ailleurs, nous les rencontrerons pour leur de-mander s'ils voudraient distri-buer certains des produits que nous offrons, afin d'étendre leur gamme de produits. Si c'est le cas, oui, cela peut apporter de l'eau au moulin d'IA Clarington. Mais ce n'est pas le but premier."

La date de clôture de l'acquisition est fixée au 31 décembre 2008, si elle obtient l'approbation des autorités de réglementation.

Dundee reste au Québec

Cettetransactionnesigni- fie pas un repli de Patrimoine Dundee du secteur de la distribution, précise par courriel David Goodman, président et chef de la direction de la firme. "Cet accord fait partie du processus de raffinement continu de notre division de distribution au détail amorcé en 2003. C'est un remodelage de notre réseau de conseillers en fonction des priorités de crois-sance que nous avons déterminées au Canada et ailleurs. Cela n'engage pas une sortie de la distribution de produits de détail. En fait, c'est même le contraire."

Le président poursuit en affirmant que le choix d'Industrielle Alliance allait de soi. "Ils ont l'expérience et le modèle d'affaires le plus apte à soutenir ce groupe de professionnels au Québec." Patrimoine Dundee maintient sa présence dans la province grâce à sa plateforme de plein exercice Valeurs mobilières Dundee, les Fonds Dynamique et Gestion d'avoirs privée Goodman.

"Notre relation d'affaires avec Industrielle Alliance nous permettra non seulement de bâtir un réseau de détail plus fructueux, mais aussi de diversifier notre plateforme de distribution des produits d'investissement", ajoute David Goodman. En somme, la firme a "vendu" 400 conseillers et a gagné une relation plus forte avec Industrielle Alliance et son réseau de près de 3 000 conseillers au Canada.

Aucune autre entente n'est pré-vue pour le moment, mais Dundee est aussi un gestionnaire de fonds, poursuit Jacques Carrière. "Nous avons 12,4 G$ d'actif sous gestion et nous gérons à l'interne 72 % de nos fonds. À l'avenir, nous pourrions établir d'autres par-tenariats profitables pour toutes les parties."

IA Clarington prend de l'envergure

Le lendemain de l'annonce, Industrielle Alliance a aussi signifié la clôture de l'acquisition de Sarbit Asset Management (voir Finance et Investissement, novembre 2008). Elle ajoute ainsi quelque 110 M$ d'actif à sa famille de fonds IA Clarington.

Surtout, la firme comptera sur l'expertise du gestionnaire Larry Sarbit, qui continuera de gérer le fonds phare de Sarbit, un fonds d'actions américaines. Ce sera le premier fonds américain géré à l'interne par la firme. Certains fonds de petite taille seront liquidés ou fusionnés aux fonds IA Clarington similaires.

Il s'agit de la quatrième acquisition d'un gestionnaire de fonds depuis cinq ans : Fonds communs de placement Coopérateurs, BLC-Edmond de Rothschild, Clarington et Sarbit. "Nos gestionnaires de fonds distincts et de fonds communs sont souvent les mêmes. Cela permet la synergie, remarque Jacques Carrière. Or, aujourd'hui, nous avons autant d'actif sous gestion en fonds communs qu'en fonds distincts, avec 6,2 G$ dans chaque catégorie. Cela nous permet d'avoir plus d'envergure, d'expérience et de profondeur dans notre équipe de placement, en plus de réaliser des économies d'échelle."

Le secteur de la gestion de patrimoine individuel contribue d'ailleurs de plus en plus au bé-néfice de la société. En 2002, les profits de 18,4 M$ de ce secteur représentaient 15,9 % du bénéfice d'Industrielle Alliance. Cinq ans plus tard, les profits de 72 M$ engendrés dans le secteur de la gestion de patrimoine individuel s'élevaient à 28,9 % du total de la société.